Resumo do Relatório Gerencial de KNCR11 (Outubro de 2025) com Inteligência Artificial
FII KINEA RI
KNCR11—Resumo de Outubro de 2025
Resumo
O KNCR11 é um FII de "papel" com foco em CRIs de baixo risco de crédito, majoritariamente pós-fixados e atrelados ao . Em outubro, o fundo concluiu a 1ª série da 12ª emissão de cotas, levantando R$ 1,36 bilhão, o que resultou em uma posição de caixa temporariamente alta (10,8%). A gestão planeja alocar esses recursos nas próximas semanas. Foi realizado um novo investimento de R$ 50 milhões em um para financiar a aquisição de uma fração do Shopping Internacional Guarulhos. A carteira de CRIs, correspondendo a 90,0% do PL, manteve uma remuneração média de CDI + 2,14% a.a. e a gestão ressalta que não há eventos negativos de crédito.
Desempenho
O fundo gerou um resultado de R$ 1,23 por cota. Embora a distribuição principal para cotistas antigos tenha sido de R$ 1,33 por cota, o resultado total do fundo (R$ 111,1 milhões) superou a distribuição total (R$ 107,9 milhões), graças ao recebimento proporcional dos novos cotistas. Isso permitiu um acúmulo líquido de R$ 0,02/cota, elevando a reserva de lucros para R$ 0,14 por cota. O desempenho continua beneficiado pelo patamar elevado da taxa , que o manteve em 15,00% a.a.
Dividendos
A distribuição principal referente a outubro foi de R$ 1,33 por cota para os cotistas das emissões anteriores (paga em 13/11/25). Este valor representa uma rentabilidade de 108% do (com gross-up). Cotistas da 12ª emissão receberam valores proporcionais, e o valor de referência para distribuição no mês foi de R$ 1,20/cota. Embora a distribuição principal (R$ 1,33) tenha sido superior ao resultado por cota (R$ 1,23), a geração de caixa total do fundo foi suficiente para cobrir todos os pagamentos e ainda aumentar a reserva de lucros para R$ 0,14 por cota.
Indicadores
P/VP
1,04
DY Mensal
1,25%
DY Projetado 12M
15,06%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 1,23
Dividendo por Cota
R$ 1,33
Estabilidade Dividendo
decrescenteNúmero de Cotistas
476.835
Métricas CRI
Taxa de Inadimplência
0%
LTV Médio
Não informado
Prazo Médio
3,8 anos
Portfólio
Número de Operações
82
Número de FIIs
1
Destaques
- Conclusão da 1ª série da 12ª emissão de cotas, com captação de R$ 1,36 bilhão.
- Distribuição de R$ 1,33 por cota para os cotistas das emissões anteriores, mantendo um patamar elevado de rendimentos.
- Resultado gerado no mês (R$ 1,23/cota) beneficiado pela manutenção da Selic em 15% a.a.
- Novo investimento de R$ 50 milhões no CRI do Shopping Internacional Guarulhos.
- Carteira de crédito permanece saudável, sem qualquer evento negativo.
Desafios
- A posição de caixa elevada (10,8%) ao final de outubro, devido à recente emissão, representa um desafio temporário de alocação para a gestão nas próximas semanas para evitar diluição dos rendimentos.
- O resultado gerado por cota (R$ 1,23) foi inferior à distribuição principal (R$ 1,33), indicando uma pressão sobre as reservas, embora o resultado total tenha sido superior à distribuição total no mês.
Riscos do Fundo
- Concentração no indexador CDI (89,7%), tornando os rendimentos do fundo altamente dependentes da política monetária e da taxa Selic.
- Risco de crédito inerente às contrapartes dos CRIs, embora a carteira seja classificada como de baixo risco e atualmente não apresente inadimplência.
- Uso de alavancagem financeira (6,9% do PL) por meio de operações compromissadas reversas, o que pode amplificar resultados, tanto positivos quanto negativos.
- Risco de alocação (drag de caixa), atualmente elevado em 10,8% do PL, devido à recente emissão de cotas, o que pode impactar negativamente os rendimentos até que os recursos sejam totalmente investidos.
Notas
- A reserva acumulada não distribuída ao final de outubro era de R$ 0,14 por cota.
- A gestão informou que no início de novembro realizará a recompra de aproximadamente R$ 700 milhões em operações compromissadas reversas para agilizar o processo de alocação da nova carteira.
Observações do Mês
A análise do fundo é positiva. A conclusão bem-sucedida da 12ª emissão demonstra forte confiança do mercado na gestão da Kinea. A estratégia de focar em CRIs de baixo risco atrelados ao continua a ser eficaz no cenário de juros altos. A carteira de crédito permanece impecável, sem , e a gestão já iniciou a alocação dos novos recursos. O de 1.04 reflete um prêmio justificado pela qualidade e consistência do fundo.
CRIs
JHSF Malls
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 52%・CDI + 2,01%
LTV Baixo 3,5%
JHSF Malls
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 52%・CDI + 2,01%
Tipo
CRI
Segmento
Shoppings Centers
Taxa
CDI + 2,01%
LTV
Resumo
CRI baseado nos shopping centers Cidade Jardim, Catarina Fashion Outlet, Shopping Ponta Negra e Shopping e Bela Vista. Os ativos, de propriedade da JHSF Malls, são maduros, bem localizados e possuem bom desempenho operacional.
Garantias
Brookfield BR12
Escritórios
Escritórios・LTV 63%・CDI + 1,94%
LTV Médio 3,2%
Brookfield BR12
Escritórios
Escritórios・LTV 63%・CDI + 1,94%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 1,94%
LTV
Resumo
A operação compõe uma parcela relevante do pacote de financiamento da aquisição, pela Brookfield, de um conjunto de 10 imóveis que eram detidos pela BR Properties. Os ativos adquiridos são de boa qualidade e com ótimas localizações.
Garantias
Extrema Business Park
Galpões Logísticos
Galpões Logísticos・LTV 65%・CDI + 1,98%
LTV Médio 3,1%
Extrema Business Park
Galpões Logísticos
Galpões Logísticos・LTV 65%・CDI + 1,98%
Tipo
CRI
Segmento
Galpões Logísticos
Taxa
CDI + 1,98%
LTV
Resumo
A operação é baseada no parque logístico denominado Extrema Business Park, localizado às margens da Fernão Dias. A operação conta com covenants imobiliários importantes e métricas de cobertura saudáveis.
Garantias
Brookfield - Ed. Sigma
Escritórios
Escritórios・LTV 65%・CDI + 1,78%
LTV Médio 3,1%
Brookfield - Ed. Sigma
Escritórios
Escritórios・LTV 65%・CDI + 1,78%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 1,78%
LTV
Resumo
Operação de financiamento baseado no Edifício Sigma detido pela Brookfield. O ativo é classificado como um escritório AAA, com elevada ocupação e diversos inquilinos de primeira linha.
Garantias
Brookfield BR12
Escritórios
Escritórios・LTV 63%・CDI + 1,94%
LTV Médio 2,8%
Brookfield BR12
Escritórios
Escritórios・LTV 63%・CDI + 1,94%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 1,94%
LTV
Resumo
A operação compõe uma parcela relevante do pacote de financiamento da aquisição, pela Brookfield, de um conjunto de 10 imóveis que eram detidos pela BR Properties. Os ativos adquiridos são de boa qualidade e com ótimas localizações.
Garantias
Brookfield BR12
Escritórios
Escritórios・LTV 63%・CDI + 1,94%
LTV Médio 2,5%
Brookfield BR12
Escritórios
Escritórios・LTV 63%・CDI + 1,94%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 1,94%
LTV
Resumo
A operação compõe uma parcela relevante do pacote de financiamento da aquisição, pela Brookfield, de um conjunto de 10 imóveis que eram detidos pela BR Properties. Os ativos adquiridos são de boa qualidade e com ótimas localizações.
Garantias
Brookfield BR12
Escritórios
Escritórios・LTV 63%・CDI + 1,94%
LTV Médio 2,2%
Brookfield BR12
Escritórios
Escritórios・LTV 63%・CDI + 1,94%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 1,94%
LTV
Resumo
A operação compõe uma parcela relevante do pacote de financiamento da aquisição, pela Brookfield, de um conjunto de 10 imóveis que eram detidos pela BR Properties. Os ativos adquiridos são de boa qualidade e com ótimas localizações.
Garantias
Ed. BFC
Escritórios
Escritórios・LTV 50%・CDI + 2,19%
LTV Baixo 2,1%
Ed. BFC
Escritórios
Escritórios・LTV 50%・CDI + 2,19%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 2,19%
LTV
Resumo
CRI baseado no Edifício BFC localizado na Avenida Paulista em São Paulo, com classificação AAA e elevado nível de ocupação.
Garantias
Edifício O Parque
Escritórios
Escritórios・LTV 70%・CDI + 2,50%
LTV Médio 2,1%
Edifício O Parque
Escritórios
Escritórios・LTV 70%・CDI + 2,50%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 2,50%
LTV
Resumo
CRI baseado na aquisição de um Edifício Corporativo AAA. O projeto denominado 'O Parque' é um projeto 'mixed-use' localizado na Av Roque Petroni Jr, próximo à região da Marginal Pinheiros.
Garantias
Ed. EZ Tower
Escritórios
Escritórios・LTV 70%・CDI + 2,50%
LTV Médio 2,1%
Ed. EZ Tower
Escritórios
Escritórios・LTV 70%・CDI + 2,50%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 2,50%
LTV
Resumo
CRI baseado em Edifício Corporativo AAA adquirido por um investidor de primeira linha. O ativo possui alta ocupação, sendo a sede de importantes empresas de saúde e seguros.
Garantias
Ed. EZ Tower
Escritórios
Escritórios・LTV 70%・CDI + 2,50%
LTV Médio 2,1%
Ed. EZ Tower
Escritórios
Escritórios・LTV 70%・CDI + 2,50%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 2,50%
LTV
Resumo
CRI baseado em Edifício Corporativo AAA adquirido por um investidor de primeira linha. O ativo possui alta ocupação, sendo a sede de importantes empresas de saúde e seguros.
Garantias
Almeida Júnior
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 60%・CDI + 2,32%
LTV Médio 2,1%
Almeida Júnior
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 60%・CDI + 2,32%
Tipo
CRI
Segmento
Shoppings Centers
Taxa
CDI + 2,32%
LTV
Resumo
CRI baseado no Shopping Balneário Camboriú (SC), de propriedade da Almeida Júnior, maior empresa de shoppings de Santa Catarina. O ativo é maduro, tem boa localização e ótimo desempenho operacional.
Garantias
Brookfield BR12
Escritórios
Escritórios・LTV 63%・CDI + 1,98%
LTV Médio 1,9%
Brookfield BR12
Escritórios
Escritórios・LTV 63%・CDI + 1,98%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 1,98%
LTV
Resumo
A operação compõe uma parcela relevante do pacote de financiamento da aquisição, pela Brookfield, de um conjunto de 10 imóveis que eram detidos pela BR Properties. Os ativos adquiridos são de boa qualidade e com ótimas localizações.
Garantias
CPOF- Ed. FL Plaza
Escritórios
Escritórios・LTV 55%・CDI + 2,30%
LTV Baixo 1,7%
CPOF- Ed. FL Plaza
Escritórios
Escritórios・LTV 55%・CDI + 2,30%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 2,30%
LTV
Resumo
CRI baseado em uma fração do Ed. Faria Lima Plaza, localizado na região da Faria Lima. O edifício possui especificações técnicas de padrão AAA e apresenta atualmente uma taxa de ocupação acima de 95%.
Garantias
JW Marriott Hotel
Outros
Outros・LTV 50%・CDI + 1,26%
LTV Baixo 1,6%
JW Marriott Hotel
Outros
Outros・LTV 50%・CDI + 1,26%
Tipo
CRI
Segmento
Outros
Taxa
CDI + 1,26%
LTV
Resumo
A operação refere-se ao financiamento da aquisição do Hotel JW Marriott, localizado na Avenida das Nações Unidas, em São Paulo. O empreendimento apresenta indicadores operacionais sólidos, além de potencial de crescimento.
Garantias
Even Estoque
Residencial
Residencial・LTV 66%・CDI + 2,30%
LTV Médio 1,6%
Even Estoque
Residencial
Residencial・LTV 66%・CDI + 2,30%
Tipo
CRI
Segmento
Residencial
Taxa
CDI + 2,30%
LTV
Resumo
O CRI é baseado em estoque de unidades residenciais da incorporadora Even S.A. em São Paulo. A estrutura do CRI conta com covenants financeiros e Índice de LTV (loan to value) máximo de 70%.
Garantias
Brookfield - Ed. Sucupira
Escritórios
Escritórios・LTV 70%・CDI + 1,04%
LTV Médio 1,6%
Brookfield - Ed. Sucupira
Escritórios
Escritórios・LTV 70%・CDI + 1,04%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 1,04%
LTV
Resumo
A operação é baseada no financiamento da aquisição de uma fração do Edifício Sucupira em São Paulo - SP por um investidor internacional. O ativo é um AAA localizado na região do Parque da Cidade e conta com alta ocupação.
Garantias
JHSF BV Estates
Residencial
Residencial・LTV 50%・CDI + 2,15%
LTV Baixo 1,5%
JHSF BV Estates
Residencial
Residencial・LTV 50%・CDI + 2,15%
Tipo
CRI
Segmento
Residencial
Taxa
CDI + 2,15%
LTV
Resumo
A operação é baseada no projeto Boa Vista Estates da JHSF, o qual contempla estâncias, lotes e residências, além de diversos amenities. O CRI conta com covenants financeiros e imobiliários.
Garantias
JHSF BV Estates
Residencial
Residencial・LTV 50%・CDI + 2,11%
LTV Baixo 1,5%
JHSF BV Estates
Residencial
Residencial・LTV 50%・CDI + 2,11%
Tipo
CRI
Segmento
Residencial
Taxa
CDI + 2,11%
LTV
Resumo
A operação é baseada no projeto Boa Vista Estates da JHSF, o qual contempla estâncias, lotes e residências, além de diversos amenities. O CRI conta com covenants financeiros e imobiliários.
Garantias
JRM - Irmãos Muffato
Outros
Outros・CDI + 2,52%
1,4%
JRM - Irmãos Muffato
Outros
Outros・CDI + 2,52%
Tipo
CRI
Segmento
Outros
Taxa
CDI + 2,52%
LTV
Resumo
Operação de CRI baseada em imóveis locados para o grupo Irmãos Muffato. O locatário atua no segmento de varejo e tem uma participação de mercado relevante na região sul e sudeste.
Garantias
CPOF - Ed. FL Plaza
Escritórios
Escritórios・LTV 55%・CDI + 2,30%
LTV Baixo 1,3%
CPOF - Ed. FL Plaza
Escritórios
Escritórios・LTV 55%・CDI + 2,30%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 2,30%
LTV
Resumo
CRI baseado em uma fração do Ed. Faria Lima Plaza, localizado na região da Faria Lima. O edifício possui especificações técnicas de padrão AAA e apresenta atualmente uma taxa de ocupação acima de 95%.
Garantias
São Carlos
Escritórios
Escritórios・CDI + 2,50%
1,3%
São Carlos
Escritórios
Escritórios・CDI + 2,50%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 2,50%
LTV
Resumo
Operação de financiamento com a São Carlos Empreendimentos e Participações S.A.
Autonomy - Edifício Luna
Escritórios
Escritórios・LTV 40%・CDI + 2,75%
LTV Baixo 1,3%
Autonomy - Edifício Luna
Escritórios
Escritórios・LTV 40%・CDI + 2,75%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 2,75%
LTV
Resumo
O CRI é baseado em um empreendimento comercial de alto padrão na região da Marginal Pinheiros. Seu pacote de garantias é bastante robusto, composto pela Alienação Fiduciária, Cessão Fiduciária e Fundo de Reserva.
Garantias
VGRI - Escritórios SP
Escritórios
Escritórios・LTV 59%・CDI + 1,40%
LTV Baixo 1,3%
VGRI - Escritórios SP
Escritórios
Escritórios・LTV 59%・CDI + 1,40%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 1,40%
LTV
Resumo
O CRI em questão é relacionado ao financiamento da aquisição de um portfólio de cinco edifícios corporativos localizados em São Paulo, com LTV confortável de 59%.
Garantias
Ed. Eldorado
Escritórios
Escritórios・LTV 60%・CDI + 2,19%
LTV Médio 1,3%
Ed. Eldorado
Escritórios
Escritórios・LTV 60%・CDI + 2,19%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 2,19%
LTV
Resumo
CRI baseado no Edifício Eldorado localizado na Marginal Pinheiros em São Paulo. O ativo tem classificação AAA e elevado nível de ocupação.
Garantias
JHSF BV Estates
Residencial
Residencial・LTV 50%・CDI + 2,14%
LTV Baixo 1,3%
JHSF BV Estates
Residencial
Residencial・LTV 50%・CDI + 2,14%
Tipo
CRI
Segmento
Residencial
Taxa
CDI + 2,14%
LTV
Resumo
A operação é baseada no projeto Boa Vista Estates da JHSF, o qual contempla estâncias, lotes e residências, além de diversos amenities. O CRI conta com covenants financeiros e imobiliários.
Garantias
HSML - Shopping Uberaba
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 49%・CDI + 2,70%
LTV Baixo 1,2%
HSML - Shopping Uberaba
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 49%・CDI + 2,70%
Tipo
CRI
Segmento
Shoppings Centers
Taxa
CDI + 2,70%
LTV
Resumo
Operação é baseada na aquisição do Shopping Uberaba, ativo de excelente desempenho operacional que foi adquirido pelo HSI Malls, um dos maiores Fundos Imobiliários deste segmento.
Garantias
VGRI - Escritórios SP
Escritórios
Escritórios・LTV 59%・CDI + 2,25%
LTV Baixo 1,2%
VGRI - Escritórios SP
Escritórios
Escritórios・LTV 59%・CDI + 2,25%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 2,25%
LTV
Resumo
O CRI em questão é relacionado ao financiamento da aquisição de um portfólio de cinco edifícios corporativos localizados em São Paulo, com LTV confortável de 59%.
Garantias
Tenda - Carteira Pro-soluto 448
Residencial Pulverizado
Residencial Pulverizado・CDI + 2,00%
1,1%
Tenda - Carteira Pro-soluto 448
Residencial Pulverizado
Residencial Pulverizado・CDI + 2,00%
Tipo
CRI
Segmento
Residencial Pulverizado
Taxa
CDI + 2,00%
LTV
Resumo
O CRI é baseado em uma carteira de créditos pro-soluto cedida por uma incorporadora listada e conta com amplo excedente de cobertura de recebíveis e um fundo de reserva significativo.
Garantias
Brookfield CD Sakamoto
Galpões Logísticos
Galpões Logísticos・LTV 65%・CDI + 2,19%
LTV Médio 1,1%
Brookfield CD Sakamoto
Galpões Logísticos
Galpões Logísticos・LTV 65%・CDI + 2,19%
Tipo
CRI
Segmento
Galpões Logísticos
Taxa
CDI + 2,19%
LTV
Resumo
A operação é baseada na alavancagem de dois galpões logísticos desenvolvidos pela Brookfield. Os ativos foram recém entregues e contam com especificações técnicas de primeira linha.
Garantias
HSML - Shopping Paralela II
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 41%・CDI + 2,54%
LTV Baixo 1,1%
HSML - Shopping Paralela II
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 41%・CDI + 2,54%
Tipo
CRI
Segmento
Shoppings Centers
Taxa
CDI + 2,54%
LTV
Resumo
A operação é baseada na aquisição do Shopping Paralela, localizado na Bahia, por um fundo de investimento imobiliário.
Garantias
BRZ - Carteira Pro-soluto - Sênior
Residencial Pulverizado
Residencial Pulverizado・CDI + 2,40%
1%
BRZ - Carteira Pro-soluto - Sênior
Residencial Pulverizado
Residencial Pulverizado・CDI + 2,40%
Tipo
CRI
Segmento
Residencial Pulverizado
Taxa
CDI + 2,40%
LTV
Resumo
Operação baseada em uma carteira de créditos pró-soluto detidos pela BRZ Incorporadora. A carteira que serve como garantia da operação possuirá uma cobertura de 150% do saldo devedor.
Garantias
Shopping Cidade Jardim II
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 43%・CDI + 2,50%
LTV Baixo 1%
Shopping Cidade Jardim II
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 43%・CDI + 2,50%
Tipo
CRI
Segmento
Shoppings Centers
Taxa
CDI + 2,50%
LTV
Resumo
Operação para financiar a aquisição de cotas do FII Shopping Cidade Jardim (FII CJ), que possui uma participação de 33% no Shopping Cidade Jardim, que é um ativo de excepcional desempenho operacional.
Garantias
Ed. BFC
Escritórios
Escritórios・LTV 50%・CDI + 2,19%
LTV Baixo 1%
Ed. BFC
Escritórios
Escritórios・LTV 50%・CDI + 2,19%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 2,19%
LTV
Resumo
CRI baseado no Edifício BFC localizado na Avenida Paulista em São Paulo, com classificação AAA e elevado nível de ocupação.
Garantias
Ed. Eldorado
Escritórios
Escritórios・LTV 60%・CDI + 2,19%
LTV Médio 1%
Ed. Eldorado
Escritórios
Escritórios・LTV 60%・CDI + 2,19%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 2,19%
LTV
Resumo
CRI baseado no Edifício Eldorado localizado na Marginal Pinheiros em São Paulo. O ativo tem classificação AAA e elevado nível de ocupação.
Garantias
Iguatemi Shoppings
Shoppings Centers
Shoppings Centers・CDI + 0,93%
1%
Iguatemi Shoppings
Shoppings Centers
Shoppings Centers・CDI + 0,93%
Tipo
CRI
Segmento
Shoppings Centers
Taxa
CDI + 0,93%
LTV
Resumo
Operação de financiamento com a Iguatemi S.A.
MRV-Pro-soluto 429
Residencial Pulverizado
Residencial Pulverizado・CDI + 3,50%
1%
MRV-Pro-soluto 429
Residencial Pulverizado
Residencial Pulverizado・CDI + 3,50%
Tipo
CRI
Segmento
Residencial Pulverizado
Taxa
CDI + 3,50%
LTV
Resumo
A operação é baseada em uma carteira de créditos Pro-Soluto cedida pela MRV. O CRI tem natureza Sênior e conta com um excedente de cobertura de recebíveis e com uma estrutura robusta de proteção.
Garantias
Ed. Concórdia
Escritórios
Escritórios・LTV 50%・CDI + 2,57%
LTV Baixo 1%
Ed. Concórdia
Escritórios
Escritórios・LTV 50%・CDI + 2,57%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 2,57%
LTV
Resumo
A operação é baseada no Concórdia Corporate, Edifício AAA localizado em Belo Horizonte MG, desenvolvido pela Tishman.
Garantias
Hotel Hilton Copacabana
Outros
Outros・LTV 50%・CDI + 2,00%
LTV Baixo 0,9%
Hotel Hilton Copacabana
Outros
Outros・LTV 50%・CDI + 2,00%
Tipo
CRI
Segmento
Outros
Taxa
CDI + 2,00%
LTV
Resumo
A operação de CRI proveu financiamento para a aquisição do Hotel Hilton Copacabana. O hotel está localizado na praia de Copacabana e possui 39 andares e 545 quartos.
Garantias
Terral Incorp. - Buriti Shopping
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 65%・CDI + 1,75%
LTV Médio 0,9%
Terral Incorp. - Buriti Shopping
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 65%・CDI + 1,75%
Tipo
CRI
Segmento
Shoppings Centers
Taxa
CDI + 1,75%
LTV
Resumo
Operação com o risco de crédito do Grupo Terral, tradicional empresa do setor imobiliário do Centro Oeste e métricas financeiras saudáveis.
Garantias
Hotel Hilton Copacabana
Outros
Outros・LTV 50%・CDI + 2,00%
LTV Baixo 0,9%
Hotel Hilton Copacabana
Outros
Outros・LTV 50%・CDI + 2,00%
Tipo
CRI
Segmento
Outros
Taxa
CDI + 2,00%
LTV
Resumo
A operação de CRI proveu financiamento para a aquisição do Hotel Hilton Copacabana. O hotel está localizado na praia de Copacabana e possui 39 andares e 545 quartos.
Garantias
Iguatemi Shoppings
Shoppings Centers
Shoppings Centers・CDI + 0,93%
0,9%
Iguatemi Shoppings
Shoppings Centers
Shoppings Centers・CDI + 0,93%
Tipo
CRI
Segmento
Shoppings Centers
Taxa
CDI + 0,93%
LTV
Resumo
Operação de financiamento com a Iguatemi S.A.
Brookfield - CD Guarulhos
Galpões Logísticos
Galpões Logísticos・LTV 45%・CDI + 2,24%
LTV Baixo 0,8%
Brookfield - CD Guarulhos
Galpões Logísticos
Galpões Logísticos・LTV 45%・CDI + 2,24%
Tipo
CRI
Segmento
Galpões Logísticos
Taxa
CDI + 2,24%
LTV
Resumo
CRI baseado em Galpão Logístico com boa ocupação e baixo LTV, localizado em Guarulhos-SP.
Garantias
MRV-Pro-soluto 365
Residencial Pulverizado
Residencial Pulverizado・CDI + 1,90%
0,8%
MRV-Pro-soluto 365
Residencial Pulverizado
Residencial Pulverizado・CDI + 1,90%
Tipo
CRI
Segmento
Residencial Pulverizado
Taxa
CDI + 1,90%
LTV
Resumo
A operação é baseada em uma carteira de créditos Pro-Soluto cedida pela MRV. O CRI conta com um excedente de cobertura de recebíveis e com uma estrutura robusta de proteção.
Garantias
Allos I
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 70%・CDI + 2,69%
LTV Médio 0,8%
Allos I
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 70%・CDI + 2,69%
Tipo
CRI
Segmento
Shoppings Centers
Taxa
CDI + 2,69%
LTV
Resumo
CRI exclusivo com risco de crédito Allos. A operação é baseada na Alienação Fiduciária de Cotas representativas de uma fração do Shopping Parque Dom Pedro, localizado em Campinas-SP.
Garantias
MRV-Pro-soluto 344
Residencial Pulverizado
Residencial Pulverizado・CDI + 2,25%
0,8%
MRV-Pro-soluto 344
Residencial Pulverizado
Residencial Pulverizado・CDI + 2,25%
Tipo
CRI
Segmento
Residencial Pulverizado
Taxa
CDI + 2,25%
LTV
Resumo
A operação é baseada em uma carteira de créditos Pro-Soluto cedida pela MRV. O CRI conta com um excedente de cobertura de recebíveis e com uma estrutura robusta de proteção.
Garantias
JSRE - Ed. Rochaverá
Escritórios
Escritórios・CDI + 2,60%
0,7%
JSRE - Ed. Rochaverá
Escritórios
Escritórios・CDI + 2,60%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 2,60%
LTV
Resumo
Operação de CRI baseada nas torres Ebony e Marble do complexo de torres corporativas denominado Rochaverá, em São Paulo - SP. O CRI conta com a Cessão Fiduciária de Recebíveis de fluxos de aluguéis.
Garantias
BRCR - Torre Almirante
Escritórios
Escritórios・LTV 58%・CDI + 2,50%
LTV Baixo 0,7%
BRCR - Torre Almirante
Escritórios
Escritórios・LTV 58%・CDI + 2,50%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 2,50%
LTV
Resumo
A operação é baseada na aquisição de participação no Ed. Torre Almirante, localizado na cidade do Rio de Janeiro, por um fundo de investimento imobiliário.
Garantias
XPLG-CD Cajamar
Galpões Logísticos
Galpões Logísticos・LTV 40%・CDI + 2,70%
LTV Baixo 0,7%
XPLG-CD Cajamar
Galpões Logísticos
Galpões Logísticos・LTV 40%・CDI + 2,70%
Tipo
CRI
Segmento
Galpões Logísticos
Taxa
CDI + 2,70%
LTV
Resumo
CRI baseado em um galpão logístico localizado em Cajamar – SP com boa ocupação e características técnicas de alto padrão.
Garantias
Plaenge II
Residencial
Residencial・CDI + 3,25%
0,7%
Plaenge II
Residencial
Residencial・CDI + 3,25%
Tipo
CRI
Segmento
Residencial
Taxa
CDI + 3,25%
LTV
Resumo
A operação é baseada nos projetos residenciais da incorporadora nas em praças selecionadas que ela atua.
Garantias
BTG Malls
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 54%・CDI + 1,50%
LTV Baixo 0,6%
BTG Malls
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 54%・CDI + 1,50%
Tipo
CRI
Segmento
Shoppings Centers
Taxa
CDI + 1,50%
LTV
Resumo
Operação baseada em uma aquisição de parte do portfólio de shoppings da BR Malls por um fundo imobiliário. O CRI possui como garantia o fluxo e alienação fiduciária de shoppings do portfólio.
Garantias
HSLG-BTS Meli
Galpões Logísticos
Galpões Logísticos・LTV 60%・CDI + 2,25%
LTV Médio 0,6%
HSLG-BTS Meli
Galpões Logísticos
Galpões Logísticos・LTV 60%・CDI + 2,25%
Tipo
CRI
Segmento
Galpões Logísticos
Taxa
CDI + 2,25%
LTV
Resumo
O CRI é baseado em um galpão logístico em desenvolvimento na região metropolitana de Curitiba-PR, locado para o Mercado Livre na modalidade BTS ('Built to Suit').
Garantias
MRV-Carteira Pro-soluto 469
Residencial Pulverizado
Residencial Pulverizado・CDI + 1,95%
0,6%
MRV-Carteira Pro-soluto 469
Residencial Pulverizado
Residencial Pulverizado・CDI + 1,95%
Tipo
CRI
Segmento
Residencial Pulverizado
Taxa
CDI + 1,95%
LTV
Resumo
A operação é baseada em uma carteira de créditos Pro-Soluto cedida pela MRV. O CRI tem natureza Sênior e conta com um excedente de cobertura de recebíveis e com uma estrutura robusta de proteção.
Garantias
HSLG-BTS Meli
Galpões Logísticos
Galpões Logísticos・LTV 60%・CDI + 2,10%
LTV Médio 0,6%
HSLG-BTS Meli
Galpões Logísticos
Galpões Logísticos・LTV 60%・CDI + 2,10%
Tipo
CRI
Segmento
Galpões Logísticos
Taxa
CDI + 2,10%
LTV
Resumo
O CRI é baseado em um galpão logístico em desenvolvimento na região metropolitana de Curitiba-PR, locado para o Mercado Livre na modalidade BTS ('Built to Suit').
Garantias
MRV-Pro-soluto 297
Residencial Pulverizado
Residencial Pulverizado・CDI + 2,09%
0,6%
MRV-Pro-soluto 297
Residencial Pulverizado
Residencial Pulverizado・CDI + 2,09%
Tipo
CRI
Segmento
Residencial Pulverizado
Taxa
CDI + 2,09%
LTV
Resumo
A operação é baseada em uma carteira de créditos pro-soluto cedida pela MRV. O CRI conta com um excedente de cobertura de recebíveis e com uma estrutura robusta de proteção.
Garantias
XPML - Shopping Bahia
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 58%・CDI + 2,75%
LTV Baixo 0,6%
XPML - Shopping Bahia
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 58%・CDI + 2,75%
Tipo
CRI
Segmento
Shoppings Centers
Taxa
CDI + 2,75%
LTV
Resumo
Operação baseada no Shopping da Bahia, ativo de excelente desempenho operacional, adquirido recentemente por um Fundo Imobiliário.
Garantias
CPSH - Shopping Iguatemi Bosque
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 60%・CDI + 1,80%
LTV Médio 0,6%
CPSH - Shopping Iguatemi Bosque
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 60%・CDI + 1,80%
Tipo
CRI
Segmento
Shoppings Centers
Taxa
CDI + 1,80%
LTV
Resumo
Operação baseado em uma participação detida no Shopping Iguatemi Fortaleza, inaugurado em 1982. O shopping atualmente apresenta alta taxa de ocupação e métricas operacionais e financeiras robustas.
Garantias
CPSH - Shopping Iguatemi Bosque
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 60%・CDI + 2,30%
LTV Médio 0,5%
CPSH - Shopping Iguatemi Bosque
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 60%・CDI + 2,30%
Tipo
CRI
Segmento
Shoppings Centers
Taxa
CDI + 2,30%
LTV
Resumo
Operação baseado em uma participação detida no Shopping Iguatemi Fortaleza, inaugurado em 1982. O shopping atualmente apresenta alta taxa de ocupação e métricas operacionais e financeiras robustas.
Garantias
HGRE- Ed Vivo
Escritórios
Escritórios・LTV 48%・CDI + 2,35%
LTV Baixo 0,5%
HGRE- Ed Vivo
Escritórios
Escritórios・LTV 48%・CDI + 2,35%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 2,35%
LTV
Resumo
Operação de responsabilidade de um fundo imobiliário, detentor do empreendimento alugado para empresa VIVO S/A na região da Chucri Zaidan. A operação se baseia no recebimento dos aluguéis pagos pela VIVO.
Garantias
Square 955
Escritórios
Escritórios・LTV 75%・CDI + 2,70%
LTV Médio 0,4%
Square 955
Escritórios
Escritórios・LTV 75%・CDI + 2,70%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 2,70%
LTV
Resumo
A operação é baseada na alavancagem de conjuntos do Edifício Corporativo Square 955, localizado no Itaim Bibi (São Paulo), que estão 100% locadas.
Garantias
VISC - Shopping Granja Vianna
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 35%・CDI + 2,86%
LTV Baixo 0,3%
VISC - Shopping Granja Vianna
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 35%・CDI + 2,86%
Tipo
CRI
Segmento
Shoppings Centers
Taxa
CDI + 2,86%
LTV
Resumo
Operação de responsabilidade de um fundo imobiliário, detentor do shopping Granja Viana. Conta com alienação e cessão fiduciária de fração do shopping Granja Viana.
Garantias
Ed. Vera Cruz
Escritórios
Escritórios・LTV 60%・CDI + 1,95%
LTV Médio 0,3%
Ed. Vera Cruz
Escritórios
Escritórios・LTV 60%・CDI + 1,95%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 1,95%
LTV
Resumo
CRI é baseado no edifício corporativo Vera Cruz II, ativo do tipo AAA, localizado na região do Itaim, em São Paulo.
Garantias
CPSH - Internacional Guarulhos
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 60%・CDI + 2,30%
LTV Médio 0,3%
CPSH - Internacional Guarulhos
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 60%・CDI + 2,30%
Tipo
CRI
Segmento
Shoppings Centers
Taxa
CDI + 2,30%
LTV
Resumo
CRI para financiar a aquisição de uma fração do Shopping Internacional. O ativo é dominante em Guarulhos/SP e conta com métricas operacionais saudáveis.
Garantias
CPSH - Internacional Guarulhos
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 60%・CDI + 1,80%
LTV Médio 0,3%
CPSH - Internacional Guarulhos
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 60%・CDI + 1,80%
Tipo
CRI
Segmento
Shoppings Centers
Taxa
CDI + 1,80%
LTV
Resumo
CRI para financiar a aquisição de uma fração do Shopping Internacional. O ativo é dominante em Guarulhos/SP e conta com métricas operacionais saudáveis.
Garantias
RBR Log
Galpões Logísticos
Galpões Logísticos・LTV 35%・CDI + 2,00%
LTV Baixo 0,2%
RBR Log
Galpões Logísticos
Galpões Logísticos・LTV 35%・CDI + 2,00%
Tipo
CRI
Segmento
Galpões Logísticos
Taxa
CDI + 2,00%
LTV
Resumo
CRI baseado em Galpões Logísticos adquiridos por um fundo de investimento imobiliário. Os galpões estão localizados localizado em Itapevi (SP) e Hortolândia (SP).
Garantias
MRV-Pro-soluto 153
Residencial Pulverizado
Residencial Pulverizado・CDI + 2,00%
0,2%
MRV-Pro-soluto 153
Residencial Pulverizado
Residencial Pulverizado・CDI + 2,00%
Tipo
CRI
Segmento
Residencial Pulverizado
Taxa
CDI + 2,00%
LTV
Resumo
A operação é baseada em uma carteira de créditos Pro-Soluto cedida pela MRV. O CRI tem natureza Sênior e conta com um excedente de cobertura de recebíveis e com uma estrutura robusta de proteção.
Garantias
Plaenge II
Residencial
Residencial・CDI + 3,25%
0,2%
Plaenge II
Residencial
Residencial・CDI + 3,25%
Tipo
CRI
Segmento
Residencial
Taxa
CDI + 3,25%
LTV
Resumo
A operação é baseada nos projetos residenciais da incorporadora nas em praças selecionadas que ela atua.
Garantias
MRV-Pro-soluto 154
Residencial Pulverizado
Residencial Pulverizado・CDI + 2,00%
0,2%
MRV-Pro-soluto 154
Residencial Pulverizado
Residencial Pulverizado・CDI + 2,00%
Tipo
CRI
Segmento
Residencial Pulverizado
Taxa
CDI + 2,00%
LTV
Resumo
A operação é baseada em uma carteira de créditos pro-soluto cedida pela MRV. O CRI conta com um excedente de cobertura de recebíveis e com uma estrutura robusta de proteção.
Garantias
São Benedito - Harissa
Residencial
Residencial・LTV 38%・CDI + 1,81%
LTV Baixo 0,2%
São Benedito - Harissa
Residencial
Residencial・LTV 38%・CDI + 1,81%
Tipo
CRI
Segmento
Residencial
Taxa
CDI + 1,81%
LTV
Resumo
Operação baseada em dois projetos localizados na região metropolitana de Cuiabá que estão sendo desenvolvidos pela São Benedito, incorporadora experiente na região.
Garantias
ASMT - Ed. Flamengo
Escritórios
Escritórios・CDI + 3,82%
0,2%
ASMT - Ed. Flamengo
Escritórios
Escritórios・CDI + 3,82%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 3,82%
LTV
Resumo
Operação de financiamento com a ASMT.
Plaenge II
Residencial
Residencial・CDI + 3,26%
0,2%
Plaenge II
Residencial
Residencial・CDI + 3,26%
Tipo
CRI
Segmento
Residencial
Taxa
CDI + 3,26%
LTV
Resumo
A operação é baseada nos projetos residenciais da incorporadora nas em praças selecionadas que ela atua.
Garantias
Plaenge II
Residencial
Residencial・CDI + 3,25%
0,2%
Plaenge II
Residencial
Residencial・CDI + 3,25%
Tipo
CRI
Segmento
Residencial
Taxa
CDI + 3,25%
LTV
Resumo
A operação é baseada nos projetos residenciais da incorporadora nas em praças selecionadas que ela atua.
Garantias
MRV-Pro-soluto 224
Residencial Pulverizado
Residencial Pulverizado・CDI + 2,49%
0,2%
MRV-Pro-soluto 224
Residencial Pulverizado
Residencial Pulverizado・CDI + 2,49%
Tipo
CRI
Segmento
Residencial Pulverizado
Taxa
CDI + 2,49%
LTV
Resumo
A operação é baseada em uma carteira de créditos pro-soluto cedida pela MRV. O CRI conta com um excedente de cobertura de recebíveis e com uma estrutura robusta de proteção.
Garantias
MALL - Rio Anil Shopping
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 40%・CDI + 1,95%
LTV Baixo 0,1%
MALL - Rio Anil Shopping
Shoppings Centers
Shoppings Centers・LTV 40%・CDI + 1,95%
Tipo
CRI
Segmento
Shoppings Centers
Taxa
CDI + 1,95%
LTV
Resumo
A operação é baseada na aquisição do Rio Anil Shopping, localizado em São Luís - MA, pelo fundo de investimento imobiliário Genial Malls (MALL).
Garantias
Lojas Havan
Outros
Outros・CDI + 0,77%
0,1%
Lojas Havan
Outros
Outros・CDI + 0,77%
Tipo
CRI
Segmento
Outros
Taxa
CDI + 0,77%
LTV
Resumo
Operação de financiamento com as Lojas Havan.
ASMT Ed. Souza Aranha
Escritórios
Escritórios・LTV 60%・CDI + 2,75%
LTV Médio 0,1%
ASMT Ed. Souza Aranha
Escritórios
Escritórios・LTV 60%・CDI + 2,75%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
CDI + 2,75%
LTV
Resumo
Operação baseada na aquisição, por um fundo imobiliário, de duas lajes corporativas na cidade de São Paulo e uma na cidade de Porto Alegre.
Garantias
Plaenge II
Residencial
Residencial・CDI + 3,25%
0,1%
Plaenge II
Residencial
Residencial・CDI + 3,25%
Tipo
CRI
Segmento
Residencial
Taxa
CDI + 3,25%
LTV
Resumo
A operação é baseada nos projetos residenciais da incorporadora nas em praças selecionadas que ela atua.
Garantias
Plaenge II
Residencial
Residencial・CDI + 3,25%
0,1%
Plaenge II
Residencial
Residencial・CDI + 3,25%
Tipo
CRI
Segmento
Residencial
Taxa
CDI + 3,25%
LTV
Resumo
A operação é baseada nos projetos residenciais da incorporadora nas em praças selecionadas que ela atua.
Garantias
Magazine Luíza
Outros
Outros・IPCA + 8,30%
0,1%
Magazine Luíza
Outros
Outros・IPCA + 8,30%
Tipo
CRI
Segmento
Outros
Taxa
IPCA + 8,30%
LTV
Resumo
Operação de financiamento com a Magazine Luíza, indexada à inflação.
Partage - Lajes Faria Lima
Escritórios
Escritórios・LTV 60%・IPCA + 10,37%
LTV Médio 0,1%
Partage - Lajes Faria Lima
Escritórios
Escritórios・LTV 60%・IPCA + 10,37%
Tipo
CRI
Segmento
Escritórios
Taxa
IPCA + 10,37%
LTV
Resumo
CRI baseado em Edifícios no Itaim, detidos por uma empresa patrimonialista de primeira linha e bastante capitalizada.
Garantias
Plaenge II
Residencial
Residencial・CDI + 3,25%
0%
Plaenge II
Residencial
Residencial・CDI + 3,25%
Tipo
CRI
Segmento
Residencial
Taxa
CDI + 3,25%
LTV
Resumo
A operação é baseada nos projetos residenciais da incorporadora nas em praças selecionadas que ela atua.
Garantias
Plaenge II
Residencial
Residencial・CDI + 3,25%
0%
Plaenge II
Residencial
Residencial・CDI + 3,25%
Tipo
CRI
Segmento
Residencial
Taxa
CDI + 3,25%
LTV
Resumo
A operação é baseada nos projetos residenciais da incorporadora nas em praças selecionadas que ela atua.
Garantias
FIIs
Brookfield - Ed. Sigma
Exposição por Índice
CDI
SELIC
IPCA
Exposição por Segmento
Escritórios
Shoppings
Logístico
Residencial
Residencial Pulverizado
Outros
Endividamento
Dívida Total
-
Alavancagem (Dívida/PL)
6,9%
Operações Compromissadas Reversas
Não especificado・Vence Longo prazo
Operações Compromissadas Reversas
Não especificado・Vence Longo prazo
Série
Não informado
Emissão
Vencimento
Longo prazo
Taxa de Juros
Não especificado
Saldo Devedor
-
Resumo
O Fundo possui operações compromissadas reversas lastreadas em CRI para maior flexibilidade na alocação de recursos. A exposição atual é de aproximadamente 6,9% do Patrimônio Líquido, patamar considerado adequado pela gestão.
Garantia
CRIs da carteira
Rating
Não informado