Resumo do Relatório Gerencial de KNUQ11 (Outubro de 2025) com Inteligência Artificial

FII KINEA UN

KNUQ11—Resumo de Outubro de 2025

Resumo

O Kinea Unique HY (KNUQ11) é um fundo de com foco em ativos pós-fixados. Em outubro, o fundo apresentou um resultado robusto de R$ 1,45 por cota, superior à distribuição de R$ 1,25, impulsionado pelo patamar elevado da taxa e pelo avanço na alocação dos recursos da 4ª emissão. A gestão investiu R$ 141,6 milhões em sete novas operações de CRI, elevando a alocação em ativos-alvo (CRI e FII) para 76,9% do patrimônio. A carteira de CRI encerrou o mês com uma remuneração média de CDI + 4,88% a.a. e um prazo médio de 2,6 anos, mantendo 100% de adimplência.

Desempenho

O fundo gerou um resultado de R$ 1,45 por cota, superando confortavelmente a distribuição de R$ 1,25 por cota. Este desempenho permitiu que o fundo não apenas cobrisse seus dividendos, mas também fortalecesse sua reserva de lucros em R$ 0,20 por cota. A distribuição representa uma rentabilidade mensal de 1,24% (considerando a cota de ingresso), equivalente a 97,1% do líquido de Imposto de Renda, demonstrando a saúde financeira e a capacidade de geração de caixa do portfólio.

Dividendos

A distribuição referente a outubro foi de R$ 1,25 por cota, com pagamento em 12/11/2025. O valor foi integralmente coberto pelo resultado do mês (R$ 1,45 por cota), o que resultou em um acréscimo significativo na reserva de lucros não distribuída, que subiu de R$ 0,39 para R$ 0,59 por cota. Essa robusta reserva confere maior segurança e previsibilidade para as distribuições futuras.

Indicadores

P/VP

1,03

DY Mensal

1,19%

DY Projetado 12M

14,29%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 1,45

Dividendo por Cota

R$ 1,25

Estabilidade Dividendo

estável

Número de Cotistas

42.391

Métricas

Taxa de Inadimplência

0%

LTV Médio

Não informado

Prazo Médio

2,6 anos

Endividamento

0%

Portfólio

Número de Operações

65

Número de FIIs

1

Destaques

  • Resultado gerado de R$ 1,45 por cota, superando a distribuição de R$ 1,25.
  • Aumento da reserva de lucros acumulada para R$ 0,59 por cota, o que representa quase meio dividendo em caixa.
  • Investimento acelerado de R$ 141,6 milhões em 7 novas operações de CRI.
  • Aumento da alocação em ativos-alvo para 76,9% do patrimônio líquido.
  • Manutenção da adimplência de 100% da carteira de crédito.

Desafios

  • Concluir a alocação dos 23,1% do patrimônio que ainda estão em ativos de menor rentabilidade (19,8% em LCI e 3,3% em caixa) para maximizar o potencial de retorno do fundo.

Riscos do Fundo

  • Risco de crédito associado aos devedores da carteira de CRIs, embora o portfólio esteja atualmente 100% adimplente.
  • Risco de mercado devido à alta concentração de ativos indexados ao CDI (96,4%), tornando a receita do fundo sensível a variações da taxa Selic.
  • Risco de reinvestimento, dado que 23,1% do patrimônio ainda está alocado em ativos de menor rentabilidade (LCI e caixa), sendo um desafio encontrar novas operações com taxas atrativas.
  • Risco de liquidez das cotas no mercado secundário, comum a FIIs.

Observações do Mês

O fundo demonstra um forte momento positivo, consolidando a recuperação após o período de ajuste da 4ª emissão. A gestão foi ágil ao alocar R$ 141,6 milhões em outubro, o que impulsionou o resultado para R$ 1,45 por cota, cobrindo o dividendo com uma margem de 16% e elevando a reserva para um nível muito confortável de R$ 0,59 por cota. A carteira de crédito permanece impecável, com 100% de adimplência. O de 1,03 sinaliza que o mercado continua a ver valor na gestão e nos ativos. O principal foco para os próximos meses será rotacionar a posição relevante em LCI para CRIs de maior spread, o que deve continuar a impulsionar os resultados.

CRIs

BRZ - Carteira Pro-soluto - Júnior

Residencial Pulverizado

4,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

BLOG - CDs Igarassu e Garuva

Logístico

4,2%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 3,50%

LTV

Não informado

GS Souto IV

Outros

4,1%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

CDI + 4,65%

LTV

Não informado

Projetos Residenciais Campinas e Santo André

Residencial

3,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,55%

LTV

Não informado

MRV - Pro-soluto 344

Residencial Pulverizado

3,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,25%

LTV

Não informado

CD Brasília e Contagem

Logístico

3,1%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 4,12%

LTV

Não informado

Tenda - Carteira Pro-soluto 122

Residencial Pulverizado

3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,09%

LTV

Não informado

Árbore - Carteira Pro-soluto 291

Residencial Pulverizado

2,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,60%

LTV

Não informado

Vic - Carteira Pro-soluto

Residencial Pulverizado

2,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,50%

LTV

Não informado

MRV - Pro-soluto 365

Residencial Pulverizado

2,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,55%

LTV

Não informado

CD Brasília e Contagem

Logístico

2,1%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 4,17%

LTV

Não informado

Sousa Araujo - Carteira Pro-soluto

Residencial Pulverizado

2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projetos Jardins e Zona Sul

Residencial

1,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,20%

LTV

Não informado

Projeto Meirelles

Residencial

1,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

MRV - Pro-soluto 224

Residencial Pulverizado

1,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,17%

LTV

Não informado

MRV - Pro-soluto 214

Residencial Pulverizado

1,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,99%

LTV

Não informado

Projetos Jardins e Zona Sul

Residencial

1,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,20%

LTV

Não informado

Rivello - Carteira Pro-soluto

Residencial Pulverizado

1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 7,33%

LTV

Não informado

Projeto Lanai

Residencial

1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projeto Freguesia do Ó

Residencial

1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,95%

LTV

Não informado

Loteamento Bougainville

Loteamentos

1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamentos

Taxa

CDI + 5,50%

LTV

Não informado

Projeto Residencial Brooklin

Residencial

1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Planova

Outros

1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

CDI + 6,03%

LTV

Não informado

Proj. Beach

Residencial

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 7,63%

LTV

Não informado

Projetos Residenciais Campinas e Santo André

Residencial

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,55%

LTV

Não informado

Vic - Pro-soluto 477

Residencial Pulverizado

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,90%

LTV

Não informado

Projeto Residencial Campinas

Residencial

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,36%

LTV

Não informado

Projeto Kalea

Residencial

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,94%

LTV

Não informado

Projetos Jardins e Zona Sul

Residencial

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,98%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial Pulverizado

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,22%

LTV

Não informado

Projeto Vila Prudente

Residencial

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,14%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projetos Jardins e Zona Sul

Residencial

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,64%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial Pulverizado

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,22%

LTV

Não informado

Projetos Salvador

Residencial

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,50%

LTV

Não informado

Projeto Residencial Brooklin

Residencial

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Visconde

Residencial

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projeto Freguesia do Ó

Residencial

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,95%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 7,74%

LTV

Não informado

Projeto Lanai

Residencial

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Projeto Visconde

Residencial

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projeto Lanai

Residencial

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,72%

LTV

Não informado

Projeto Lanai

Residencial

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,72%

LTV

Não informado

Projetos Residenciais Campinas e Santo André

Residencial

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,50%

LTV

Não informado

São Benedito - Estoque imobiliário Cuiabá

Residencial

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,56%

LTV

Não informado

Projeto Visconde

Residencial

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projeto Freguesia do Ó

Residencial

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,44%

LTV

Não informado

Projetos Salvador

Residencial

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,42%

LTV

Não informado

Proj. Sandro Barros

Residencial

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Proj. Beach

Residencial

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,09%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial Pulverizado

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,22%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projetos Residenciais Campinas e Santo André

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,50%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Visconde

Residencial

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projeto Ori Praça da Árvore

Residencial

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Projetos Salvador

Residencial

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,75%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial Pulverizado

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,22%

LTV

Não informado

Planova

Outros

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

CDI + 5,37%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial Pulverizado

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,22%

LTV

Não informado

FIIs

ICNE11

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0,4%

Exposição por Índice

CDI

96,4%

SELIC

3,3%

Inflação

0,4%

Exposição por Segmento

Residencial

43,3%

Residencial Pulverizado

35,4%

Logístico

12,2%

Outros

7,2%

Loteamentos

1,8%

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