FII KINEA UN

Livre

KNUQ11—Resumo de Junho de 2025

Resumo

O Kinea Unique HY (KNUQ11) é um fundo de investimento com portfólio dedicado a ativos de renda fixa pós-fixada, com foco em Certificados de Recebíveis Imobiliários ( ). Em junho, o fundo realizou uma nova aquisição de CRI no valor de R$ 4,6 milhões. A alocação em ativos-alvo (CRIs e FII) encerrou o mês em 97,5% do patrimônio líquido, com uma remuneração média de CDI + 4,96% a.a. e um prazo médio de 2,6 anos. A gestão ressalta que a carteira permanece 100% adimplente e que o resultado foi beneficiado pela elevação da taxa para 15,00% a.a. no período.

Desempenho

O fundo gerou um resultado de R$ 1,41 por cota e distribuiu R$ 1,40 por cota, representando uma rentabilidade mensal de 1,34% sobre a cota de mercado. Este rendimento equivale a 126,6% do líquido de Imposto de Renda, superando o benchmark de forma expressiva. O desempenho é atribuído à alocação majoritária em ativos atrelados ao CDI em um cenário de juros elevados.

Dividendos

A distribuição de R$ 1,40 por cota, referente a junho, será paga em 14 de julho de 2025. O resultado gerado no mês, de R$ 1,41 por cota, foi superior ao valor distribuído, o que permitiu um incremento na reserva acumulada de lucros do fundo para R$ 0,29 por cota, reforçando a sustentabilidade das futuras distribuições.

Indicadores

P/VP

1,03

DY Mensal

1,34%

DY Projetado 12M

16,03%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 1,41

Dividendo por Cota

R$ 1,40

Estabilidade Dividendo

crescente

Número de Cotistas

36.093

Métricas

Taxa de Inadimplência

LTV Médio

Não informado

Prazo Médio

2,6 anos

Endividamento

7,2%

Portfólio

Número de Operações

Número de FIIs

Dívida Total

R$ 111.600.000,00

Destaques

Distribuição de R$ 1,40 por cota, valor superior ao do mês anterior (R$ 1,35).
Resultado gerado de R$ 1,41 por cota, cobrindo integralmente os dividendos distribuídos.
Realização de uma nova aquisição de CRI no valor de R$ 4,6 milhões (Projeto Residencial Brooklin).
Manutenção da adimplência de 100% da carteira de crédito.
Desempenho beneficiado pelo patamar elevado da taxa Selic, que atingiu 15,00% a.a. em junho.

Desafios

Manutenção de alavancagem financeira via operações compromissadas reversas, representando 7,2% do Patrimônio Líquido em junho.
Cenário macroeconômico de incertezas que exige cautela na gestão e pode influenciar as futuras decisões de política monetária do Banco Central.

Riscos do Fundo

Risco de crédito associado aos devedores da carteira de CRIs, embora atualmente 100% adimplente.
Risco de mercado devido à alta concentração de ativos indexados ao CDI (95,8%), cujas flutuações impactam diretamente a receita do fundo.
Risco de alavancagem, atualmente em 7,2% do PL, por meio de operações compromissadas reversas que podem potencializar perdas.
Risco de liquidez das cotas no mercado secundário.

Observações do Período

O fundo apresenta uma avaliação positiva, com desempenho robusto e crescente, refletido no aumento dos dividendos. A carteira de crédito é de alta qualidade, sem , e a gestão demonstra ser ativa ao realizar novas alocações. O resultado recorrente tem coberto as distribuições, gerando acúmulo de reservas. A , embora seja um ponto de atenção, foi ligeiramente reduzida e permanece em um nível considerado adequado pela gestão. O de 1.03 indica que o mercado precifica o fundo com um leve prêmio, possivelmente devido à boa gestão e à consistência dos resultados.

CRIs

BRZ - Carteira Pro-soluto - Júnior

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

BLOG - CDs Igarassu e Garuva

Logístico

Logístico・CDI + 3,50%

5,3%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 3,50%

LTV

Não informado

MRV - Carteira Pro-soluto 344

Residencial

Residencial・CDI + 5,25%

5,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,25%

LTV

Não informado

Projetos Residenciais Campinas e Santo André

Residencial

Residencial・CDI + 5,55%

5,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,55%

LTV

Não informado

Árbore - Carteira Pro-soluto 291

Residencial

Residencial・CDI + 5,60%

3,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,60%

LTV

Não informado

Tenda - Carteira Pro-soluto 122

Residencial

Residencial・CDI + 4,49%

3,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,49%

LTV

Não informado

CD Brasília e Contagem

Logístico

Logístico・CDI + 4,12%

3,8%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 4,12%

LTV

Não informado

MRV - Carteira Pro-soluto 365

Residencial

Residencial・CDI + 4,55%

3,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,55%

LTV

Não informado

Vic - Carteira Pro-soluto

Residencial

Residencial・CDI + 5,50%

3,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,50%

LTV

Não informado

MRV - Carteira Pro-soluto 224

Residencial

Residencial・CDI + 5,17%

2,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,17%

LTV

Não informado

Sousa Araujo - Carteira Pro-soluto

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

2,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

MRV - Carteira Pro-soluto 214

Residencial

Residencial・CDI + 4,99%

2,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,99%

LTV

Não informado

Projetos Jardins e Zona Sul

Residencial

Residencial・CDI + 4,20%

2,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,20%

LTV

Não informado

Projeto Meirelles

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

2,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projetos Jardins e Zona Sul

Residencial

Residencial・CDI + 4,20%

2,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,20%

LTV

Não informado

Rivello - Carteira Pro-soluto

Residencial

Residencial・CDI + 7,33%

2,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 7,33%

LTV

Não informado

Loteamento Bougainville

Loteamento

Loteamento・CDI + 5,50%

2,1%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

CDI + 5,50%

LTV

Não informado

CD Brasília e Contagem

Logístico

Logístico・CDI + 4,17%

1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 4,17%

LTV

Não informado

Planova

Outros

Outros・CDI + 6,03%

1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

CDI + 6,03%

LTV

Não informado

Proj. Beach

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

Residencial・CDI + 7,63%

1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 7,63%

LTV

Não informado

Projeto Anápolis

Residencial

Residencial・CDI + 5,50%

1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,50%

LTV

Não informado

Projetos Residenciais Campinas e Santo André

Residencial

Residencial・CDI + 5,55%

1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,55%

LTV

Não informado

Projeto Residencial Campinas

Residencial

Residencial・CDI + 5,36%

1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,36%

LTV

Não informado

Projeto Freguesia do Ó

Residencial

Residencial・CDI + 3,95%

1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,95%

LTV

Não informado

Projeto Kalea

Residencial

Residencial・CDI + 4,94%

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,94%

LTV

Não informado

Projetos Jardins e Zona Sul

Residencial

Residencial・CDI + 5,98%

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,98%

LTV

Não informado

Projeto Residencial Brooklin

Residencial

Residencial・CDI + 4,00%

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Projeto Vila Prudente

Residencial

Residencial・CDI + 5,14%

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,14%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial

Residencial・CDI + 4,22%

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,22%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial

Residencial・CDI + 4,22%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,22%

LTV

Não informado

Projetos Jardins e Zona Sul

Residencial

Residencial・CDI + 5,64%

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,64%

LTV

Não informado

Projeto Residencial Brooklin

Residencial

Residencial・CDI + 4,00%

0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Projeto Lanai

Residencial

Residencial・CDI + 4,00%

0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Projeto Lanai

Residencial

Residencial・CDI + 4,72%

0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,72%

LTV

Não informado

Projeto Lanai

Residencial

Residencial・CDI + 4,72%

0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,72%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Lanai

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projeto Visconde

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

Residencial・CDI + 7,74%

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 7,74%

LTV

Não informado

Projeto Visconde

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projetos Salvador

Residencial

Residencial・CDI + 4,77%

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,77%

LTV

Não informado

São Benedito - Estoque imobiliário Cuiabá

Residencial

Residencial・CDI + 4,42%

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,42%

LTV

Não informado

Projetos Residenciais Campinas e Santo André

Residencial

Residencial・CDI + 3,50%

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,50%

LTV

Não informado

Projeto Freguesia do Ó

Residencial

Residencial・CDI + 4,44%

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,44%

LTV

Não informado

Proj. Sandro Barros

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial

Residencial・CDI + 4,22%

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,22%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projetos Residenciais Campinas e Santo André

Residencial

Residencial・CDI + 3,50%

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,50%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projetos Salvador

Residencial

Residencial・CDI + 4,00%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Projetos Salvador

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Planova

Outros

Outros・CDI + 5,37%

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

CDI + 5,37%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial

Residencial・CDI + 4,22%

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,22%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial

Residencial・CDI + 4,22%

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,22%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial

Residencial・CDI + 5,23%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,23%

LTV

Não informado

FIIs

ICNE11

Exposição por Índice

CDI

95,8%

SELIC

3,7%

Inflação

0,6%

Exposição por Segmento

Residencial

43,7%

Residencial Pulverizado

39,9%

Logístico

12%

Loteamentos

2,3%

Outros

2,1%

Endividamento

Dívida Total

R$ 111.600.000,00

Alavancagem (Dívida/PL)

7,2%

Operações Compromissadas Reversas

・Vence

Série

Não informado

Emissão

Vencimento

Taxa de Juros

Saldo Devedor

R$ 111.600.000,00

Resumo

Operações lastreadas em CRI para maior flexibilidade e dinamismo na alocação de recursos. A exposição representa aproximadamente 7,2% do Patrimônio Líquido do Fundo.

Garantia

Lastreadas em CRI

Rating

Não informado