FII KINEA UN

Livre

KNUQ11—Resumo de Julho de 2025

Resumo

O Kinea Unique HY (KNUQ11) é um fundo de investimento com portfólio dedicado a ativos de renda fixa pós-fixada, com foco em Certificados de Recebíveis Imobiliários ( ). Em julho, o fundo manteve sua estratégia, com 99,3% do patrimônio alocado em ativos-alvo, apresentando uma remuneração média de CDI + 5,02% a.a. e um prazo médio de 2,5 anos. A gestão realizou novas aquisições de R$ 45,4 milhões em quatro operações de CRI e destacou que a carteira de crédito permanece 100% adimplente. O resultado do mês foi positivamente impactado pela manutenção da taxa em patamar elevado (15,00% a.a.).

Desempenho

O fundo gerou um resultado recorde de R$ 1,59 por cota e distribuiu R$ 1,50 por cota, o maior valor de sua história. Esta distribuição representou uma rentabilidade de 1,49% sobre a cota média de ingresso, equivalente a 117% do líquido de Imposto de Renda. O desempenho foi impulsionado pela alta alocação em ativos atrelados ao CDI, que se beneficiam do cenário de juros elevados, e pela performance saudável da carteira, sem eventos de crédito negativos.

Dividendos

A distribuição de R$ 1,50 por cota, referente a julho, será paga em 12 de agosto de 2025. O resultado gerado no mês, de R$ 1,59 por cota, foi significativamente superior ao valor distribuído. Essa diferença permitiu um robusto incremento na reserva acumulada de lucros do fundo, que atingiu R$ 0,39 por cota, reforçando a sustentabilidade e a previsibilidade das futuras distribuições para os cotistas.

Indicadores

P/VP

1,03

DY Mensal

1,43%

DY Projetado 12M

17,16%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 1,59

Dividendo por Cota

R$ 1,50

Estabilidade Dividendo

crescente

Número de Cotistas

35.822

Métricas

Taxa de Inadimplência

LTV Médio

Não informado

Prazo Médio

2,5 anos

Endividamento

7,3%

Portfólio

Número de Operações

Número de FIIs

Dívida Total

R$ 113.150.000,00

Destaques

Distribuição recorde de R$ 1,50 por cota, o maior valor já pago pelo fundo.
Resultado gerado de R$ 1,59 por cota, o maior do histórico recente, cobrindo a distribuição com folga.
Realização de 4 novas aquisições de CRI, totalizando R$ 45,4 milhões, mantendo a gestão ativa na alocação de capital.
Manutenção da adimplência de 100% em toda a carteira de crédito.
Aumento da reserva acumulada de lucros para R$ 0,39 por cota, fortalecendo o balanço do fundo.

Desafios

A alavancagem via operações compromissadas reversas aumentou para 7,3% do PL em julho, revertendo a leve queda do mês anterior.
Cenário macroeconômico de incerteza e inflação acima da meta, que exige cautela na condução da política monetária, podendo afetar os indexadores dos ativos.

Riscos do Fundo

Risco de crédito associado aos devedores da carteira de CRIs, embora o portfólio esteja atualmente 100% adimplente.
Risco de mercado devido à alta concentração de ativos indexados ao CDI (97,5%), cujas flutuações impactam diretamente a receita do fundo.
Risco de alavancagem (atualmente em 7,3% do PL) por meio de operações compromissadas reversas, que podem potencializar perdas em cenários adversos.
Risco de liquidez das cotas no mercado secundário, apesar do volume médio diário ser robusto.

Observações do Período

A avaliação do fundo é positiva. O KNUQ11 apresentou um desempenho excelente em julho, com recordes tanto na geração de resultado quanto na distribuição de dividendos, consolidando sua trajetória de crescimento. A carteira de crédito de alta qualidade, 100% adimplente, e a gestão ativa na alocação de recursos em um cenário favorável de juros altos são os principais pilares do bom momento. O resultado recorrente tem coberto as distribuições com uma margem crescente, aumentando as reservas e a segurança para o cotista. O leve aumento da é um ponto de atenção, mas permanece em um nível gerenciável. O de 1.03 indica que o mercado continua precificando o fundo com um prêmio, refletindo a confiança na gestão e na consistência dos resultados.

CRIs

BRZ - Carteira Pro-soluto - Júnior

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

BLOG - CDs Igarassu e Garuva

Logístico

Logístico・CDI + 3,50%

5,4%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 3,50%

LTV

Não informado

MRV - Carteira Pro-soluto 344

Residencial

Residencial・CDI + 5,25%

5,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,25%

LTV

Não informado

Projetos Residenciais Campinas e Santo André

Residencial

Residencial・CDI + 5,56%

5,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,56%

LTV

Não informado

Árbore - Carteira Pro-soluto 291

Residencial

Residencial・CDI + 5,60%

3,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,60%

LTV

Não informado

Tenda - Carteira Pro-soluto 122

Residencial

Residencial・CDI + 4,50%

3,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,50%

LTV

Não informado

CD Brasília e Contagem

Logístico

Logístico・CDI + 4,12%

3,9%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 4,12%

LTV

Não informado

MRV - Carteira Pro-soluto 365

Residencial

Residencial・CDI + 4,55%

3,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,55%

LTV

Não informado

Vic - Carteira Pro-soluto

Residencial

Residencial・CDI + 5,50%

3,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,50%

LTV

Não informado

Sousa Araujo - Carteira Pro-soluto

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

2,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

MRV - Carteira Pro-soluto 224

Residencial

Residencial・CDI + 5,17%

2,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,17%

LTV

Não informado

MRV - Carteira Pro-soluto 214

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

2,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projetos Jardins e Zona Sul

Residencial

Residencial・CDI + 4,20%

2,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,20%

LTV

Não informado

Projeto Meirelles

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

2,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projetos Jardins e Zona Sul

Residencial

Residencial・CDI + 4,20%

2,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,20%

LTV

Não informado

Rivello - Carteira Pro-soluto

Residencial

Residencial・CDI + 7,32%

2,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 7,32%

LTV

Não informado

Loteamento Bougainville

Loteamento

Loteamento・CDI + 5,50%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

CDI + 5,50%

LTV

Não informado

CD Brasília e Contagem

Logístico

Logístico・CDI + 4,12%

1,8%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 4,12%

LTV

Não informado

Projeto Freguesia do Ó

Residencial

Residencial・CDI + 4,82%

1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,82%

LTV

Não informado

Planova

Outros

Outros・CDI + 6,00%

1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

CDI + 6,00%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

Residencial・CDI + 7,59%

1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 7,59%

LTV

Não informado

Proj. Beach

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Lanai

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projetos Residenciais Campinas e Santo André

Residencial

Residencial・CDI + 5,56%

1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,56%

LTV

Não informado

Projeto Residencial Campinas

Residencial

Residencial・CDI + 5,35%

1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,35%

LTV

Não informado

Projeto Kalea

Residencial

Residencial・CDI + 6,00%

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 6,00%

LTV

Não informado

Projetos Jardins e Zona Sul

Residencial

Residencial・CDI + 5,99%

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,99%

LTV

Não informado

Projeto Residencial Brooklin

Residencial

Residencial・CDI + 4,00%

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Projeto Vila Prudente

Residencial

Residencial・CDI + 5,12%

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,12%

LTV

Não informado

Projeto Anápolis

Residencial

Residencial・CDI + 5,50%

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,50%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial

Residencial・CDI + 4,50%

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,50%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial

Residencial・CDI + 5,98%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,98%

LTV

Não informado

Projetos Jardins e Zona Sul

Residencial

Residencial・CDI + 5,66%

0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,66%

LTV

Não informado

Projeto Residencial Brooklin

Residencial

Residencial・CDI + 4,00%

0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Projeto Lanai

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projeto Lanai

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projeto Lanai

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Visconde

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

Residencial・CDI + 7,67%

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 7,67%

LTV

Não informado

Projeto Visconde

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

São Benedito - Estoque imobiliário Cuiabá

Residencial

Residencial・CDI + 4,50%

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,50%

LTV

Não informado

Projetos Salvador

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projetos Residenciais Campinas e Santo André

Residencial

Residencial・CDI + 3,50%

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,50%

LTV

Não informado

Projetos Salvador

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projeto Freguesia do Ó

Residencial

Residencial・CDI + 4,41%

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,41%

LTV

Não informado

Proj. Sandro Barros

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial

Residencial・CDI + 4,50%

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,50%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projetos Residenciais Campinas e Santo André

Residencial

Residencial・CDI + 3,50%

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,50%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Freguesia do O

Residencial

Residencial・CDI + 3,95%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,95%

LTV

Não informado

Projetos Salvador

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial

Residencial・CDI + 4,50%

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,50%

LTV

Não informado

Planova

Outros

Outros・CDI + 5,50%

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

CDI + 5,50%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial

Residencial・CDI + 4,50%

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,50%

LTV

Não informado

Projeto Ori Praça da Árvore

Residencial

Residencial・CDI + 4,00%

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial

Residencial・CDI + 5,23%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,23%

LTV

Não informado

FIIs

ICNE11

Exposição por Índice

CDI

97,5%

SELIC

Inflação

0,5%

Exposição por Segmento

Residencial

45,2%

Residencial Pulverizado

38,6%

Logístico

11,9%

Loteamentos

2,2%

Outros

Endividamento

Dívida Total

R$ 113.150.000,00

Alavancagem (Dívida/PL)

7,3%

Operações Compromissadas Reversas

・Vence

Série

Não informado

Emissão

Vencimento

Taxa de Juros

Saldo Devedor

R$ 113.150.000,00

Resumo

Operações lastreadas em CRI para maior flexibilidade e dinamismo na alocação de recursos. A exposição representa aproximadamente 7,3% do Patrimônio Líquido do Fundo.

Garantia

Lastreadas em CRI

Rating

Não informado