FII KINEA UN

Livre

KNUQ11—Resumo de Agosto de 2025

Resumo

O Kinea Unique HY (KNUQ11) concluiu em agosto sua 4ª emissão de cotas, captando R$ 624,9 milhões. Utilizando parte dos recursos, o fundo recomprou a totalidade de suas operações compromissadas, zerando a que existia nos meses anteriores. A alocação em ativos alvo ( ) encerrou o mês em 72,2%, com uma remuneração média de CDI + 4,92% a.a. e prazo médio de 2,5 anos. Foram realizados R$ 47,8 milhões em novos investimentos em quatro operações de CRI. A gestão ressalta que a carteira de crédito permanece 100% adimplente.

Desempenho

O fundo gerou um resultado de R$ 1,10 por cota e distribuiu R$ 1,40 por cota, utilizando R$ 0,30 de sua reserva acumulada de lucros. A distribuição representou 119% do líquido de Imposto de Renda. O desempenho se beneficiou do patamar elevado da , mas o foi inferior à distribuição devido ao grande volume de caixa ainda não alocado após a conclusão da 4ª emissão de cotas, indicando o uso de lucros de períodos anteriores para complementar o rendimento.

Dividendos

A distribuição de R$ 1,40 por cota, referente a agosto, será paga em 10/09/2025. O valor distribuído foi superior ao resultado gerado no mês (R$ 1,10 por cota), resultando no uso de R$ 0,30 por cota da reserva acumulada. A reserva de lucros do fundo encerrou o mês em um patamar de R$ 0,26 por cota.

Indicadores

P/VP

1,04

DY Mensal

1,33%

DY Projetado 12M

15,92%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 1,10

Dividendo por Cota

R$ 1,40

Estabilidade Dividendo

volátil

Número de Cotistas

40.059

Métricas

Taxa de Inadimplência

0%

LTV Médio

Não informado

Prazo Médio

2,5 anos

Endividamento

0%

Portfólio

Número de Operações

64

Número de FIIs

1

Destaques

  • Conclusão da 4ª emissão de cotas, com captação líquida de R$ 624,9 milhões.
  • Recompra total das operações compromissadas reversas, zerando completamente a alavancagem do fundo.
  • Realização de R$ 47,8 milhões em novos investimentos em 4 operações de CRI.
  • Manutenção da distribuição em R$ 1,40 por cota, apesar do resultado inferior no mês.
  • Carteira de crédito manteve-se 100% adimplente.

Desafios

  • O resultado gerado no mês (R$ 1,10/cota) foi insuficiente para cobrir a distribuição (R$ 1,40/cota), levando ao consumo de parte da reserva de lucros.
  • A alocação eficiente dos R$ 624,9 milhões captados na 4ª emissão será um desafio para a gestão nos próximos meses, a fim de manter o patamar de rendimentos do fundo.

Riscos do Fundo

  • Risco de crédito associado aos devedores da carteira de CRIs, embora o portfólio esteja atualmente 100% adimplente.
  • Risco de mercado devido à alta concentração de ativos indexados ao CDI (80,8%), cujas flutuações impactam diretamente a receita do fundo.
  • Risco de reinvestimento, relacionado à capacidade da gestão de alocar o grande volume de caixa captado em novas operações com taxas atrativas que mantenham o nível de rendimento.
  • Risco de liquidez das cotas no mercado secundário, apesar do volume médio diário ser robusto.

Observações do Período

Avaliação positiva. O fundo executou um movimento estratégico importante em agosto ao concluir a 4ª emissão e utilizar os recursos para zerar sua , o que reduz significativamente o perfil de risco. Embora a distribuição de R$ 1,40/cota tenha sido superior ao resultado do mês (R$ 1,10/cota), o fundo possuía uma reserva robusta que permitiu essa complementação sem comprometer a saúde financeira. A carteira permanece 100% adimplente e com um atrativo. O desafio agora é alocar eficientemente o novo capital para sustentar os rendimentos futuros. O de 1.04 indica que o mercado continua a precificar o fundo com prêmio, confiando na capacidade da gestão.

CRIs

BRZ - Carteira Pro-soluto - Júnior

Residencial Pulverizado

4,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

BLOG - CDs Igarassu e Garuva

Logístico

4,1%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 3,50%

LTV

Não informado

Projetos Residenciais Campinas e Santo André

Residencial

3,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,56%

LTV

Não informado

MRV - Carteira Pro-soluto 344

Residencial Pulverizado

3,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,25%

LTV

Não informado

Tenda - Carteira Pro-soluto 122

Residencial Pulverizado

3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,50%

LTV

Não informado

Árbore - Carteira Pro-soluto 291

Residencial Pulverizado

3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,60%

LTV

Não informado

CD Brasília e Contagem

Logístico

3%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 4,12%

LTV

Não informado

MRV - Carteira Pro-soluto 365

Residencial Pulverizado

2,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,55%

LTV

Não informado

Vic - Carteira Pro-soluto

Residencial Pulverizado

2,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,50%

LTV

Não informado

Sousa Araujo - Carteira Pro-soluto

Residencial Pulverizado

2,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

MRV - Carteira Pro-soluto 224

Residencial Pulverizado

1,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,17%

LTV

Não informado

MRV - Carteira Pro-soluto 214

Residencial Pulverizado

1,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

CD Brasília e Contagem

Logístico

1,9%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 4,12%

LTV

Não informado

Projetos Jardins e Zona Sul

Residencial

1,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,20%

LTV

Não informado

Projeto Meirelles

Residencial

1,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projetos Jardins e Zona Sul

Residencial

1,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,20%

LTV

Não informado

Rivello - Carteira Pro-soluto

Residencial Pulverizado

1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 7,32%

LTV

Não informado

Loteamento Bougainville

Loteamentos

1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamentos

Taxa

CDI + 5,50%

LTV

Não informado

Projeto Freguesia do Ó

Residencial

1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,82%

LTV

Não informado

Planova

Outros

1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

CDI + 6,00%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 7,59%

LTV

Não informado

Proj. Beach

Residencial

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Lanai

Residencial

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projetos Residenciais Campinas e Santo André

Residencial

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,56%

LTV

Não informado

Vic - Pro-soluto 477

Residencial Pulverizado

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,90%

LTV

Não informado

Projeto Residencial Campinas

Residencial

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,35%

LTV

Não informado

Projeto Residencial Brooklin

Residencial

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Projeto Kalea

Residencial

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 6,00%

LTV

Não informado

Projetos Jardins e Zona Sul

Residencial

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,99%

LTV

Não informado

Projeto Vila Prudente

Residencial

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,12%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial Pulverizado

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,50%

LTV

Não informado

Projeto Anápolis

Residencial

0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,50%

LTV

Não informado

Projetos Jardins e Zona Sul

Residencial

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,66%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial Pulverizado

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,98%

LTV

Não informado

Projeto Residencial Brooklin

Residencial

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Projeto Lanai

Residencial

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projeto Lanai

Residencial

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projeto Lanai

Residencial

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Visconde

Residencial

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 7,67%

LTV

Não informado

Projeto Visconde

Residencial

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projeto Visconde

Residencial

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projetos Residenciais Campinas e Santo André

Residencial

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,50%

LTV

Não informado

Projetos Salvador

Residencial

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projetos Salvador

Residencial

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

São Benedito - Estoque imobiliário Cuiabá

Residencial

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,50%

LTV

Não informado

Projeto Freguesia do O

Residencial

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,41%

LTV

Não informado

Proj. Sandro Barros

Residencial

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial Pulverizado

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,50%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projetos Residenciais Campinas e Santo André

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,50%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Freguesia do Ó

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,95%

LTV

Não informado

Projetos Salvador

Residencial

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial Pulverizado

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,50%

LTV

Não informado

Planova

Outros

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

CDI + 5,50%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial Pulverizado

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,50%

LTV

Não informado

Projeto Visconde

Residencial

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projeto Ori Praça da Árvore

Residencial

0%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial Pulverizado

0%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,23%

LTV

Não informado

FIIs

ICNE11

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0,4%

Exposição por Índice

CDI

80,8%

SELIC

18,8%

Inflação

0,4%

Exposição por Segmento

Residencial

44,3%

Residencial Pulverizado

39%

Logístico

12,5%

Loteamentos

2,2%

Outros

1,9%

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