FII KINEA UN

Livre

KNUQ11—Resumo de Setembro de 2025

Resumo

O Kinea Unique HY (KNUQ11) é um fundo de com foco em ativos pós-fixados. Em setembro, o resultado do fundo foi positivamente impactado pelo patamar elevado da taxa e pelo alto número de dias úteis. A gestão continuou o processo de alocação dos recursos captados na 4ª emissão de cotas, realizando novos investimentos de R$ 7,4 milhões em duas operações de CRI. Ao final do período, a alocação em ativos-alvo (CRI e FII) era de 71,8%, com uma remuneração média de CDI + 4,92% a.a. e prazo médio de 2,4 anos. A carteira de crédito do fundo permanece saudável e com 100% de adimplência.

Desempenho

O fundo gerou um resultado de R$ 1,37 por cota, superando a distribuição de R$ 1,25 por cota. Este desempenho representa uma rentabilidade de 1,24% (considerando a cota de ingresso), equivalente a 102% do líquido de Imposto de Renda. A performance robusta permitiu que o fundo cobrisse integralmente seus dividendos e ainda aumentasse sua reserva de lucros acumulados, revertendo a tendência do mês anterior, quando foi necessário utilizar reservas para complementar a distribuição.

Dividendos

A distribuição referente a setembro foi de R$ 1,25 por cota, com pagamento agendado para 10/10/2025. O valor foi totalmente coberto pelo resultado gerado no mês (R$ 1,37 por cota), o que permitiu um aumento na reserva de lucros não distribuída para R$ 0,39 por cota. Esta recomposição da reserva confere maior solidez e previsibilidade para futuras distribuições.

Indicadores

P/VP

1,03

DY Mensal

1,2%

DY Projetado 12M

14,34%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 1,37

Dividendo por Cota

R$ 1,25

Estabilidade Dividendo

volátil

Número de Cotistas

40.059

Métricas

Taxa de Inadimplência

LTV Médio

Não informado

Prazo Médio

2,4 anos

Endividamento

Portfólio

Número de Operações

Número de FIIs

Destaques

Resultado gerado de R$ 1,37 por cota foi superior à distribuição de R$ 1,25 por cota.
Recomposição e aumento da reserva de lucros acumulada para R$ 0,39 por cota.
Novos investimentos de R$ 7,4 milhões em duas operações de CRI (Proj. Beach e Projeto Ori Praça da Árvore).
Continuidade na alocação dos recursos da 4ª emissão de cotas.
Carteira de crédito manteve-se 100% adimplente.

Desafios

Alocar o restante do capital em caixa e LCI (totalizando 28,2% do PL) em CRIs com taxas atrativas para otimizar a rentabilidade do portfólio.

Riscos do Fundo

Risco de crédito associado aos devedores da carteira de CRIs, embora o portfólio esteja atualmente 100% adimplente.
Risco de mercado devido à alta concentração de ativos indexados ao CDI (89,9%), tornando a receita do fundo sensível a variações da taxa Selic.
Risco de reinvestimento, dada a parcela relevante do patrimônio ainda alocada em ativos de maior liquidez e menor retorno, como caixa e LCI (28,2% do PL).
Risco de liquidez das cotas no mercado secundário, comum a FIIs.

Observações do Período

O fundo apresentou um excelente desempenho em setembro, revertendo a necessidade de uso de reservas vista em agosto. A geração de resultado de R$ 1,37 por cota cobriu confortavelmente a distribuição de R$ 1,25, permitindo a recomposição da reserva de lucros para um nível saudável de R$ 0,39 por cota, o que demonstra prudência da gestão e sustentabilidade financeira. A carteira de crédito se mantém adimplente, e o cenário de juros altos continua a beneficiar o fundo. O principal desafio da gestão é acelerar a alocação do caixa remanescente da emissão para maximizar os rendimentos futuros. O de 1,03 indica que o mercado mantém uma percepção positiva sobre a qualidade dos ativos e da gestão.

Ver mais detalhes

A avaliação é positiva devido à forte recuperação na geração de resultados, que voltou a superar a distribuição e permitiu o fortalecimento das reservas. Este movimento, após um mês de ajuste pós-emissão, sinaliza que a alocação dos novos recursos está progredindo e que a estratégia do fundo é sólida. A manutenção de uma carteira de crédito 100% adimplente em um ambiente macroeconômico desafiador e a gestão conservadora dos dividendos reforçam a qualidade e a resiliência do KNUQ11.

CRIs

BRZ - Carteira Pro-soluto - Júnior

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 5,00%

4,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

BLOG - CDs Igarassu e Garuva

Logístico

Logístico・CDI + 3,50%

4,1%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 3,50%

LTV

Não informado

Projetos Residenciais Campinas e Santo André

Residencial

Residencial・CDI + 5,55%

3,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,55%

LTV

Não informado

MRV - Carteira Pro-soluto 344

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 5,25%

3,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,25%

LTV

Não informado

CD Brasília e Contagem

Logístico

Logístico・CDI + 4,12%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 4,12%

LTV

Não informado

Tenda - Carteira Pro-soluto 122

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 4,09%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,09%

LTV

Não informado

Árbore - Carteira Pro-soluto 291

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 5,60%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,60%

LTV

Não informado

MRV - Carteira Pro-soluto 365

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 4,55%

2,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,55%

LTV

Não informado

Vic - Carteira Pro-soluto

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 5,50%

2,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,50%

LTV

Não informado

Sousa Araujo - Carteira Pro-soluto

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 4,75%

2,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

CD Brasília e Contagem

Logístico

Logístico・CDI + 4,17%

1,9%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 4,17%

LTV

Não informado

MRV - Carteira Pro-soluto 224

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 5,17%

1,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,17%

LTV

Não informado

MRV - Carteira Pro-soluto 214

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 4,99%

1,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,99%

LTV

Não informado

Projetos Jardins e Zona Sul

Residencial

Residencial・CDI + 4,20%

1,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,20%

LTV

Não informado

Projeto Meirelles

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

1,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projetos Jardins e Zona Sul

Residencial

Residencial・CDI + 4,20%

1,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,20%

LTV

Não informado

Rivello - Carteira Pro-soluto

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 7,33%

1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 7,33%

LTV

Não informado

Loteamento Bougainville

Loteamentos

Loteamentos・CDI + 5,50%

1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamentos

Taxa

CDI + 5,50%

LTV

Não informado

Projeto Freguesia do Ó

Residencial

Residencial・CDI + 3,95%

1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,95%

LTV

Não informado

Planova

Outros

Outros・CDI + 6,03%

1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

CDI + 6,03%

LTV

Não informado

Proj. Beach

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

Residencial・CDI + 7,63%

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 7,63%

LTV

Não informado

Projeto Lanai

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projetos Residenciais Campinas e Santo André

Residencial

Residencial・CDI + 5,55%

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,55%

LTV

Não informado

Vic - Pro-soluto 477

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 4,90%

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,90%

LTV

Não informado

Projeto Residencial Campinas

Residencial

Residencial・CDI + 5,36%

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,36%

LTV

Não informado

Projeto Residencial Brooklin

Residencial

Residencial・CDI + 4,00%

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Projeto Kalea

Residencial

Residencial・CDI + 4,94%

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,94%

LTV

Não informado

Projetos Jardins e Zona Sul

Residencial

Residencial・CDI + 5,98%

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,98%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 4,22%

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,22%

LTV

Não informado

Projeto Vila Prudente

Residencial

Residencial・CDI + 5,14%

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,14%

LTV

Não informado

Projetos Jardins e Zona Sul

Residencial

Residencial・CDI + 5,64%

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,64%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 4,22%

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,22%

LTV

Não informado

Projeto Anápolis

Residencial

Residencial・CDI + 5,50%

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,50%

LTV

Não informado

Projeto Residencial Brooklin

Residencial

Residencial・CDI + 4,00%

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Lanai

Residencial

Residencial・CDI + 4,00%

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Projeto Visconde

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

Residencial・CDI + 7,74%

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 7,74%

LTV

Não informado

Projeto Lanai

Residencial

Residencial・CDI + 4,72%

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,72%

LTV

Não informado

Projeto Lanai

Residencial

Residencial・CDI + 4,72%

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,72%

LTV

Não informado

Projeto Visconde

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projetos Residenciais Campinas e Santo André

Residencial

Residencial・CDI + 3,50%

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,50%

LTV

Não informado

Projetos Salvador

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

São Benedito - Estoque imobiliário Cuiabá

Residencial

Residencial・CDI + 4,42%

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,42%

LTV

Não informado

Projeto Visconde

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Projetos Salvador

Residencial

Residencial・CDI + 4,77%

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,77%

LTV

Não informado

Projeto Freguesia do Ó

Residencial

Residencial・CDI + 4,44%

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,44%

LTV

Não informado

Proj. Sandro Barros

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Proj. Beach

Residencial

Residencial・CDI + 5,09%

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,09%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 4,22%

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,22%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projetos Residenciais Campinas e Santo André

Residencial

Residencial・CDI + 3,50%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,50%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Curitiba

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Projeto Freguesia do Ó

Residencial

Residencial・CDI + 3,95%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,95%

LTV

Não informado

Projetos Salvador

Residencial

Residencial・CDI + 4,00%

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 4,22%

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,22%

LTV

Não informado

Projeto Ori Praça da Árvore

Residencial

Residencial・CDI + 4,00%

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Planova

Outros

Outros・CDI + 5,37%

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

CDI + 5,37%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 4,22%

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,22%

LTV

Não informado

Projeto Visconde

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 5,23%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,23%

LTV

Não informado

FIIs

ICNE11

Exposição por Índice

CDI

89,9%

SELIC

9,7%

Inflação

0,4%

Exposição por Segmento

Residencial

44,3%

Residencial Pulverizado

38,8%

Logístico

12,8%

Loteamentos

2,2%

Outros

1,9%