Resumo do Relatório Gerencial de KNUQ11 (Janeiro de 2026) com Inteligência Artificial

FII KINEA UN

KNUQ11—Resumo de Janeiro de 2026

Resumo

O Kinea Unique HY é um fundo de papel focado em CRIs majoritariamente indexados ao CDI (90,7% do portfólio). Em janeiro de 2026, o fundo apresentou forte recuperação no resultado gerado, beneficiado pela manutenção da em 15,00% e pelo maior número de dias úteis. A gestão segue reciclando a carteira e alocando recursos, mantendo uma estratégia de crédito pulverizado e alta rentabilidade (taxa média de CDI + 4,82%).

Desempenho

O fundo gerou um robusto de R$ 1,39 por cota, superando confortavelmente a distribuição de R$ 1,30. Isso permitiu a recomposição das reservas de lucro, que passaram de R$ 0,30 para R$ 0,39 por cota. O desempenho marca uma recuperação significativa em relação ao mês anterior (que havia sido impactado por eventos não recorrentes).

Dividendos

Distribuição de R$ 1,30 por cota, a ser paga em 11/02/2026. O valor representa um dividend mensal de 1,23% sobre a cota de mercado (R$ 105,40) e uma rentabilidade de 111% do (líquido de IR) para o investidor pessoa física.

Indicadores

P/VP

1,04

DY Mensal

1,23%

DY Projetado 12M

15,8%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 1,39

Dividendo por Cota

R$ 1,30

Estabilidade Dividendo

estável

Número de Cotistas

49.101

Métricas CRI

Taxa de Inadimplência

0%

LTV Médio

Não informado

Prazo Médio

3,2 anos

Portfólio

Número de Operações

75

Número de FIIs

1

Destaques

  • Resultado gerado de R$ 1,39/cota, cobrindo integralmente a distribuição com folga.
  • Aumento da reserva de lucros para R$ 0,39/cota.
  • Carteira 100% adimplente.
  • Novos investimentos de R$ 12,5 milhões em CRIs com taxas entre CDI + 4,00% e CDI + 5,00%.
  • Patrimônio Líquido de R$ 2,18 bilhões com 49.101 cotistas.

Desafios

  • Alocação dos 5,6% do PL que permanecem em LCI para maximizar o retorno.
  • Perspectiva de início do ciclo de corte da Selic previsto para março de 2026, o que pode impactar o rendimento nominal futuro dada a exposição de 90,7% ao CDI.

Riscos do Fundo

  • Risco de crédito High Yield inerente à estratégia do fundo, mitigado pela pulverização.
  • Concentração excessiva no indexador CDI (90,7%), gerando risco de reinvestimento em cenário de queda de juros.
  • Risco de pré-pagamento de CRIs em caso de queda acentuada das taxas de mercado.
  • Liquidez dos ativos de crédito privado em cenários de estresse.

Notas

  • A gestão disponibilizou um Dashboard interativo no site do fundo.
  • O fundo possui R$ 0,39/cota de reserva acumulada não distribuída.

Observações do Mês

O KNUQ11 entra em 2026 demonstrando solidez. Após o uso de reservas em dezembro para contornar o evento pontual da Patriani, o fundo entregou um resultado forte em janeiro (R$ 1,39/cota), voltando a gerar caixa acima da distribuição e reconstruindo seu colchão de . A carteira permanece saudável ( zero) e diversificada. A alta exposição ao é benéfica no curto prazo com a a 15%, mas exige atenção da gestão para o reinvestimento e manutenção de spreads à medida que os juros futuros apontam para queda.

CRIs

FGR I

Residencial

8,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Resumo

Operação estruturada com risco de crédito vinculado a uma carteira de recebíveis originados da venda de casas em condomínios fechados (Jardins Lyon).

BLOG - CDs Igarassu e Garuva

Logístico

4,3%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 3,50%

LTV

Não informado

Resumo

Aquisição de dois galpões logísticos pelo fundo Bluecap Log (BLOG11), totalmente locados.

Garantias

AFCF e FR

GS Souto IV

Outros

4,1%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

CDI + 4,65%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de projetos de centrais geradoras de energia instaladas pelo Grupo GS Souto.

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Projetos Residenciais Campinas e Santo André

Residencial

3,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,56%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento para construção de projetos residenciais em Campinas e Santo André.

Garantias

AFAF de CotasCF

CD Brasília e Contagem

Logístico

3,2%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 4,12%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento da construção de dois galpões logísticos.

Garantias

AFCF e FR

BRZ – Carteira Pro-soluto – Júnior

Residencial Pulverizado

3,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira de créditos pró-soluto detidos pela BRZ Incorporadora (Minha Casa Minha Vida).

Garantias

CF e FR

MRV – Pro-soluto 344

Residencial Pulverizado

3,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,25%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com risco de crédito da incorporadora MRV, excedente de cobertura de recebíveis.

Garantias

FR

Tenda – Carteira Pro-soluto 265

Residencial Pulverizado

3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,50%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira de créditos pro-soluto cedida pela Tenda.

Garantias

FR

Árbore – Carteira Pro-soluto 291

Residencial Pulverizado

2,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,60%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira de créditos Pro-Soluto de incorporadora de MG.

Garantias

CFFR e Aval

Construtora Vasco – Pro-soluto 512

Residencial Pulverizado

2,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,90%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira revolvente de créditos Pro-Soluto.

Garantias

FR e Aval

CD Brasília e Contagem

Logístico

2,2%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 4,12%

LTV

Não informado

Garantias

AFCF e FR

Vic – Carteira Pro-soluto

Residencial Pulverizado

2,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,50%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira de créditos Pro-Soluto revolvente.

Garantias

AFFR e Aval

MRV – Pro-soluto 365

Residencial Pulverizado

2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,55%

LTV

Não informado

Garantias

FR

Sousa Araujo – Carteira Pro-soluto

Residencial Pulverizado

1,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira de créditos Pro-Soluto cedida pela Sousa Araújo.

Garantias

FR e Aval

Projeto Meirelles

Residencial

1,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Resumo

Projeto residencial de alto padrão no bairro Meirelles, Fortaleza.

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Rivello – Carteira Pro-soluto

Residencial Pulverizado

1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 7,32%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira de créditos Pró-Soluto MCMV.

Garantias

AFFR e Aval

Projetos Jardins e Zona Sul

Residencial

1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,20%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de dois projetos residenciais em SP.

Garantias

AFAF de CotasCFFR e Aval

MRV – Pro-soluto 214

Residencial Pulverizado

1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Garantias

FR

Vic – Pro-soluto 477

Residencial Pulverizado

1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,90%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira de créditos Pro-Soluto revolvente.

Garantias

AFAF de cotas e CF

MRV – Pro-soluto 224

Residencial Pulverizado

1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,17%

LTV

Não informado

Garantias

FR

Projeto Lanai

Residencial

1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de obra de projetos.

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Projeto Freguesia do Ó

Residencial

1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,82%

LTV

Não informado

Resumo

Construção de projeto residencial em SP.

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Projeto Residencial Brooklin

Residencial

1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de empreendimento residencial no Brooklin, SP.

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Loteamento Bougainville

Loteamentos

1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamentos

Taxa

CDI + 5,50%

LTV

Não informado

Garantias

AFCFAval e FR

Planova

Outros

1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

CDI + 6,00%

LTV

Não informado

Resumo

Contrato de construção para projeto de transmissão da Engie Brasil.

Garantias

CFFR e Aval

Proj. Beach

Residencial

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Resumo

Construção de projetos residenciais em João Pessoa.

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Projeto Curitiba

Residencial

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 7,59%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de obras de projeto residencial em Curitiba.

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Projeto Residencial Campinas

Residencial

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,35%

LTV

Não informado

Resumo

Adiantamento de recebíveis remanescentes.

Garantias

AF de CotasCFHipoteca e Aval

Projetos Jardins e Zona Sul

Residencial

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,20%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de CotasCFFR e Aval

Projetos Residenciais Campinas e Santo André

Residencial

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,56%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de Cotas e Aval

CD Brasília e Contagem

Logístico

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 4,35%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de Cotas e CF

Galleria – 140 – Mezanino

Home Equity

LTV Baixo 1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

IPCA + 12,50%

LTV

38%

Resumo

Carteira de recebíveis de empréstimos garantidos por imóveis residenciais (Home Equity).

Garantias

AF e Subordinação

Creditas – 154 – Mezanino

Home Equity

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

IPCA + 13,70%

LTV

Não informado

Resumo

Carteiras de recebíveis de empréstimos de Home Equity.

Garantias

AF e Subordinação

Projeto Kalea

Residencial

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 6,00%

LTV

Não informado

Resumo

Projeto residencial alto padrão nos Jardins, SP.

Garantias

AFAF de cotas e CF e Aval

MRV 112

Residencial Pulverizado

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,50%

LTV

Não informado

Resumo

Lastro em financiamento de projetos residenciais baixa renda.

Garantias

CF

Projeto Vila Prudente

Residencial

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,12%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de construção na Vila Prudente, SP.

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Proj. Beach

Residencial

0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Projeto Curitiba

Residencial

0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Projetos Salvador

Residencial

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de obra em Salvador.

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

MRV 112

Residencial Pulverizado

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,98%

LTV

Não informado

Garantias

CF

Projetos Residenciais Campinas e Santo André

Residencial

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,50%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de Cotas e Aval

Projeto Residencial Brooklin

Residencial

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Projeto Visconde

Residencial

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Resumo

Construção de projeto no bairro Nova Klabin, SP.

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Creditas – 154 – Mezanino

Home Equity

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

IPCA + 14,20%

LTV

Não informado

Garantias

AF e Subordinação

Projeto Curitiba

Residencial

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Projeto Visconde

Residencial

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Projeto Curitiba

Residencial

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Projeto Freguesia do Ó

Residencial

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,95%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Projeto Visconde

Residencial

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Projeto Curitiba

Residencial

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 7,67%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Projeto Lanai

Residencial

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Projeto Lanai

Residencial

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Projeto Lanai

Residencial

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Projetos Residenciais Campinas e Santo André

Residencial

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,50%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de Cotas e Aval

São Benedito - Estoque imobiliário Cuiabá

Residencial

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,50%

LTV

Não informado

Resumo

Estoque de ativos imobiliários detidos pela São Benedito.

Garantias

AFCFFR e Aval

Projeto Freguesia do Ó

Residencial

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,41%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

MRV 112

Residencial Pulverizado

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,50%

LTV

Não informado

Garantias

CF

Creditas – 154 – Sênior B

Home Equity

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

IPCA + 10,30%

LTV

Não informado

Garantias

AF e Subordinação

Creditas – 154 – Sênior B

Home Equity

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

IPCA + 10,80%

LTV

Não informado

Garantias

AF e Subordinação

Projeto Curitiba

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Projeto Residencial Brooklin

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Proj. Sandro Barros

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Resumo

Desenvolvimento de projeto residencial.

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Proj. Beach

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Projeto Curitiba

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Projetos Salvador

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Projeto Curitiba

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Projeto Curitiba

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Projetos Jardins e Zona Sul

Residencial

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,66%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de CotasCFFR e Aval

Projeto Ori Praça da Árvore

Residencial

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Resumo

Construção residencial em Mirandópolis, SP.

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Projeto Visconde

Residencial

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

MRV 112

Residencial Pulverizado

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,50%

LTV

Não informado

Garantias

CF

Planova

Outros

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

CDI + 5,50%

LTV

Não informado

Garantias

CFFR e Aval

MRV 112

Residencial Pulverizado

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,50%

LTV

Não informado

Garantias

CF

Projetos Salvador

Residencial

0%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

MRV 112

Residencial Pulverizado

0%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,23%

LTV

Não informado

Garantias

CF

FIIs

ICNE11

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0,4%

Exposição por Índice

CDI

90,7%

SELIC

5,6%

Inflação

3,8%

Exposição por Segmento

Residencial Pulverizado

40,6%

Residencial

35,6%

Logístico

12,3%

Outros

6,2%

Home Equity

3,8%

Loteamentos

1,5%

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