Resumo do Relatório Gerencial de LIFE11 (Dezembro de 2025) com Inteligência Artificial
FII LIFE
LIFE11—Resumo de Dezembro de 2025
Resumo
O LIFE11 é um fundo híbrido com foco na geração de renda mensal e ganho de capital através de ativos de crédito ( ) e desenvolvimento imobiliário (True Sale/Loteamentos), concentrado na região Sul. Em dezembro de 2025, o fundo reportou um expressivo de R$ 0,31 por cota, impulsionado significativamente pela apreciação de ativos, cobrindo com folga a distribuição recorrente de R$ 0,12.
Desempenho
O fundo apresentou desempenho financeiro robusto com resultado de R$ 0,31/cota, equivalente a 258% do valor distribuído. O retorno total ajustado no ano equivale a 114,85% do líquido. A média diária foi de R$ 767 mil.
Dividendos
Distribuição de R$ 0,12 por cota mantida, representando um Dividend mensal de 1,19% e anualizado de 15,26%. O rendimento acumulado nos últimos 12 meses é de 15,55%.
Indicadores
P/VP
0,85
DY Mensal
1,19%
DY Projetado 12M
15,26%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,31
Dividendo por Cota
R$ 0,12
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
19.078
Métricas
Taxa de Inadimplência
Não informado
LTV Médio
73,29%
Prazo Médio
4,9 anos
Portfólio
Número de Operações
6
Destaques
- Resultado contábil de R$ 0,31 por cota, permitindo forte recomposição de reservas.
- Yield anualizado de 15,26% em dezembro.
- Base de cotistas atingiu 19.078 investidores.
- Liquidez média diária de R$ 767 mil.
Desafios
- Desaceleração no volume de vendas do projeto Marmet em dezembro (15 vendas vs 53 em novembro).
- Ocorrência de distratos nos projetos Vanvera (3), Vectra (1) e Marmet (2) em dezembro de 2025.
- Dependência de 'Apreciação de Ativo' (efeito não caixa/marcação) para a composição majoritária do resultado contábil do mês.
Riscos do Fundo
- Risco de desenvolvimento e execução de obras em loteamentos (exposição majoritária).
- Risco de distratos elevados em carteiras de recebíveis de loteamento (risco comercial).
- Concentração geográfica na região Sul (>50% do portfólio).
- Volatilidade contábil decorrente da marcação a mercado/apreciação dos ativos de papel e True Sale.
- Dependência de resultados não recorrentes (apreciação) para manter a cobertura de dividendos elevada.
Notas
- O resultado de R$ 0,31 por cota inclui um componente relevante de 'Apreciação de Ativo', conforme gráfico de composição de resultado.
- A alocação em FIIs foi reduzida para 0,6%, indicando uma saída quase total dessa classe de ativos no mês.
- O fundo possui R$ 16,5 milhões acumulados em Reserva de Lucros ao final de dezembro.
Observações do Mês
O LIFE11 encerra o ano com um excepcional (R$ 0,31/cota), muito acima da distribuição (R$ 0,12/cota), fortalecendo suas reservas. A estratégia híbrida continua focada em loteamentos na região Sul. Houve uma mudança relevante na alocação, com a exposição a FIIs caindo drasticamente de ~9% nos meses anteriores para 0,6%, sem detalhamento explícito das vendas no texto principal. Operacionalmente, os projetos de True Sale seguem ativos, embora o ritmo de vendas em Marmet tenha reduzido em relação ao recorde de novembro. A gestão mantém o guidance de distribuição estável.
CRIs
FIDC Residence Club
Multipropriedade
Multipropriedade・CDI + 10,0%
11,8% 11,8%
FIDC Residence Club
Multipropriedade
Multipropriedade・CDI + 10,0%
Tipo
FIDC
Segmento
Multipropriedade
Taxa
CDI + 10,0%
LTV
Resumo
198 visitantes e 173 vendas em Ilha do Sol. Foco nos acabamentos internos das suítes.
Garantias
MIRANTE
Incorporação Vertical
Incorporação Vertical・LTV 82,5%・IPCA + 13,0%
LTV Médio 11% 11%
MIRANTE
Incorporação Vertical
Incorporação Vertical・LTV 82,5%・IPCA + 13,0%
Tipo
CRI
Segmento
Incorporação Vertical
Taxa
IPCA + 13,0%
LTV
Resumo
Não registrou vendas. Avanço físico de 55,7%. Serviços de alvenaria e acabamentos em andamento.
Garantias
QSJRN
Loteamento
Loteamento・LTV 88,5%・CDI + 12,5%
LTV Médio 9,2% 9,2%
QSJRN
Loteamento
Loteamento・LTV 88,5%・CDI + 12,5%
Tipo
CRI
Segmento
Loteamento
Taxa
CDI + 12,5%
LTV
Resumo
Nenhuma venda ou distrato em dezembro. Sistemas essenciais (energia, viário) 95-100% concluídos. Previsão de entrega para abril/2026.
Garantias
EMA
Incorporação Horizontal
Incorporação Horizontal・LTV 229,6%・IPCA + 12,0%
LTV Alto 6,4% 6,4%
EMA
Incorporação Horizontal
Incorporação Horizontal・LTV 229,6%・IPCA + 12,0%
Tipo
CRI
Segmento
Incorporação Horizontal
Taxa
IPCA + 12,0%
LTV
Resumo
Condomínio de obras criado para blindar ativo. Manutenção de ritmo em preparação para retomada em escala em 2026. Ajustes nas unidades.
Garantias
VECTRA 4ª Série
Loteamento
Loteamento・LTV 36,3%・IPCA + 10,0%
LTV Baixo 2,8% 2,8%
VECTRA 4ª Série
Loteamento
Loteamento・LTV 36,3%・IPCA + 10,0%
Tipo
CRI
Segmento
Loteamento
Taxa
IPCA + 10,0%
LTV
Resumo
Operação registrou um distrato referente ao condomínio Saltinho Village. RGSD de 200%.
Garantias
VANVERA
Loteamento
Loteamento・LTV 37,1%・IPCA + 12,2%
LTV Baixo 1,3% 1,3%
VANVERA
Loteamento
Loteamento・LTV 37,1%・IPCA + 12,2%
Tipo
CRI
Segmento
Loteamento
Taxa
IPCA + 12,2%
LTV
Resumo
Três distratos e nenhuma venda nova em dezembro. Obras concluídas, >90% vendido.
Garantias
Abecker 2
Loteamento
Loteamento・LTV 80,5%・IPCA + 12,0%
LTV Médio 0,6% 0,6%
Abecker 2
Loteamento
Loteamento・LTV 80,5%・IPCA + 12,0%
Tipo
CRI
Segmento
Loteamento
Taxa
IPCA + 12,0%
LTV
Resumo
Uma venda e dois distratos em dezembro. Distratos em processo de revenda. Melhora na recuperação de contratos.
Garantias
Permutas Financeiras
GREEN MARIA
Fazenda Rio Grande - PR・True Sale・Participação -
4,5% 4,5%
GREEN MARIA
Fazenda Rio Grande - PR・True Sale・Participação -
Status
True Sale
Participação
-
VGV
-
Valor Investido
R$ 42.4M
Caixa Recebido
-
Retorno Esperado
IPCA/IGP-M + 13,0%
Lançamento
2020
Resumo
Restam apenas 5 unidades para comercialização.
Incorporadora
SPE Maragogi
GREEN PORTUGAL I
Fazenda Rio Grande - PR・True Sale・Participação -
6,9% 6,9%
GREEN PORTUGAL I
Fazenda Rio Grande - PR・True Sale・Participação -
Status
True Sale
Participação
-
VGV
-
Valor Investido
-
Caixa Recebido
-
Retorno Esperado
IPCA/IGP-M + 13,0%
Lançamento
2016
Resumo
Ausência de estoque disponível (100% vendido).
Incorporadora
SPE Maragogi
GREEN PORTUGAL II
Fazenda Rio Grande - PR・True Sale・Participação -
8,5% 8,5%
GREEN PORTUGAL II
Fazenda Rio Grande - PR・True Sale・Participação -
Status
True Sale
Participação
-
VGV
-
Valor Investido
R$ 34.7M
Caixa Recebido
-
Retorno Esperado
IGP-M + 13,0%
Resumo
Quatro vendas realizadas em dezembro. Três distratos.
Incorporadora
SPE Green Portugal
ONE II
Fazenda Rio Grande - PR・True Sale・Participação -
10,8% 10,8%
ONE II
Fazenda Rio Grande - PR・True Sale・Participação -
Status
True Sale
Participação
-
VGV
-
Valor Investido
R$ 44.0M
Caixa Recebido
-
Retorno Esperado
IPCA/IGP-M + 12,0%
Lançamento
03/2024
Resumo
Registrado distrato e posterior revenda de um contrato em Green Portugal.
Incorporadora
SPE ONE II
MARMET
Água Boa - MT・True Sale・Participação -
15,2% 15,2%
MARMET
Água Boa - MT・True Sale・Participação -
Status
True Sale
Participação
-
VGV
-
Valor Investido
R$ 61.9M
Caixa Recebido
-
Retorno Esperado
IPCA/IGP-M + 12,0%
Entrega Prevista
02/2026
Resumo
15 vendas e 2 distratos em dezembro. Valor médio do m² com variação positiva. Avanço físico de 84,1%.
Incorporadora
SPE Marmet
Outros Ativos
Home Equity 2
Home Equity・N/A・Ativo
R$ 0,00
Home Equity 2
Home Equity・N/A・Ativo
Tipo
Home Equity
Status
Ativo
Valor Contábil
R$ 0,00
Localização
N/A
Origem
Home Equity
Resumo
Quanto às estratégias de Home Equity, sem atualizações em relação ao período anterior.
Classes
Única
Subordinada
Sênior
Exposição por Índice
IPCA
CDI
IGP-M
Regiões
Paraná
Sergipe
Amazonas
Santa Catarina
Rondônia
Exposição por Segmento
Loteamento
Incorporação
Multipropriedade