Resumo do Relatório Gerencial de LVBI11 (Dezembro de 2025) com Inteligência Artificial
FII LVBI VBI
LVBI11—Resumo de Dezembro de 2025
Resumo
Em dezembro de 2025, o destaque foi a aprovação em Assembleia Geral Extraordinária (AGE) da consolidação do LVBI11 pelo HGLG11, criando o maior FII do Brasil. Operacionalmente, a gestão reportou a expansão da locatária Gocase no ativo Extrema (+3.081 m²), mitigando a . O resultado foi impactado positivamente pelo recebimento de multa rescisória da Solistica. A saída da Elfa Medicamentos (Aratu) foi postergada para o segundo semestre de 2026.
Desempenho
O fundo gerou um resultado de R$ 0,77/cota, cobrindo a distribuição de R$ 0,75/cota. A receita total foi de R$ 0,90/cota, beneficiada por R$ 0,01/cota de multa rescisória. A encerrou em R$ 120,41 e a de mercado em R$ 112,24.
Dividendos
Distribuição de R$ 0,75 por cota, com pagamento em 08/01/2026. O dividend anualizado sobre a cota de mercado foi de 8,0% e 7,5% sobre a patrimonial. O fundo possui reservas acumuladas de R$ 0,29/cota.
Indicadores
P/VP
0,93
DY Mensal
0,66%
DY Projetado 12M
8%
Rentabilidade YTD
26,6%
Resultado por Cota
R$ 0,77
Dividendo por Cota
R$ 0,75
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
133.300
Métricas
Taxa de Vacância
3%
Prazo Médio Restante
4,0 anos
Aluguel Médio/m²
R$ 28,07
Vacância Física
3%
Vacância Financeira
1,2%
Portfólio
Número de Propriedades
10
Área Total (GLA)
517.964 m²
Destaques
- Aprovação da incorporação do LVBI11 pelo HGLG11 em AGE
- Expansão da Gocase em Extrema ocupando parte da área devolvida pela Solistica
- Resultado de R$ 0,77/cota superior à distribuição de R$ 0,75/cota
- Alavancagem extremamente baixa (0,6% do PL)
- Prorrogação da saída da Elfa Medicamentos para agosto/setembro de 2026
Desafios
- Vacância física de 26,3% no ativo Cajamar (embora com negociações avançadas)
- Inadimplência acumulada de R$ 0,17/cota (Sequoia, Dia% e Americanas)
- Saída programada da Elfa Medicamentos em 2026 (vacância futura projetada)
Riscos do Fundo
- Risco de crédito concentrado em inquilinos em Recuperação Judicial (Americanas, Dia%, Sequoia)
- Concentração geográfica em São Paulo (46%)
- Vacância pendente no ativo Cajamar (26,3% do ativo)
- Riscos de execução e trâmites finais da incorporação pelo HGLG
Notas
- Relação de troca da incorporação: 1 cota LVBI para aprox. 0,73 cota HGLG (baseado em fatos relevantes associados ao evento reportado).
Observações do Mês
O LVBI11 encerra o ano com um evento transformacional (fusão com HGLG) que deve destravar valor e . Os fundamentos seguem sólidos: mínima, dividendos cobertos pelo e gestão ativa que conseguiu expandir a Gocase rapidamente após devolução da Solistica e postergar a saída da Elfa. A concentrada em RJs é um ponto de atenção, mas o risco de cauda diminuiu com a fusão aprovada.
Propriedades
Extrema
Extrema, MG・Classe A
Vacância Baixa 22,4% 22,4%
Extrema
Extrema, MG・Classe A
GLA
122.460 m²
Ocupação
94,8%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Expansão da locatária Gocase (+3.081 m²) absorvendo parte da devolução da Solistica. Espaço remanescente em minuta avançada.
Inadimplência
Não informado
Vacância
tendência de queda
SBC
São Bernardo do Campo, SP・Classe A
Vacância Baixa 15,2% 15,2%
SBC
São Bernardo do Campo, SP・Classe A
GLA
65.024 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Ativo 100% locado sem ocorrências relevantes.
Aratu
Simões Filho, BA・Classe A
Vacância Baixa 12,4% 12,4%
Aratu
Simões Filho, BA・Classe A
GLA
71.725 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
70%
Resumo
Negociações avançadas para expansão da Americanas. Saída da Elfa Medicamentos postergada para set/2026 (antes prevista para início do ano).
Inadimplência
Não informado
Vacância
aumento projetado para set/26
Jandira
Jandira, SP・Classe A
Vacância Baixa 10,1% 10,1%
Jandira
Jandira, SP・Classe A
GLA
45.555 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Ativo 100% locado.
Betim
Betim, MG・Classe A
Vacância Baixa 9,7% 9,7%
Betim
Betim, MG・Classe A
GLA
53.563 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Ativo 100% locado.
Araucária
Araucária, PR・Classe A
Vacância Baixa 8,1% 8,1%
Araucária
Araucária, PR・Classe A
GLA
48.488 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Ativo 100% locado.
Cajamar
Cajamar, SP・Classe A
Vacância Alta 6,6% 6,6%
Cajamar
Cajamar, SP・Classe A
GLA
34.119 m²
Ocupação
73,7%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Último módulo disponível está em fase de minuta de locação, o que deve zerar a vacância em breve.
Inadimplência
Não informado
Vacância
tendência de queda
Mauá
Mauá, SP・Classe A
Vacância Baixa 6,3% 6,3%
Mauá
Mauá, SP・Classe A
GLA
29.769 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Ativo 100% locado.
Itapevi
Itapevi, SP・Classe B
Vacância Baixa 5,4% 5,4%
Itapevi
Itapevi, SP・Classe B
GLA
34.922 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Ativo 100% locado.
Pirituba
São Paulo, SP・Classe A
Vacância Baixa 3,9% 3,9%
Pirituba
São Paulo, SP・Classe A
GLA
12.340 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Ativo 100% locado.
Regiões
São Paulo
Minas Gerais
Bahia
Paraná
Inquilinos
Outros
Scania
DHL
Amazon
AMBEV
Magazine Luiza
Americanas
Concentração por Inquilino
Boa diversificação entre inquilinos, com baixo risco de concentração.
Endividamento
Dívida Total
R$ 11.200.000,00
Alavancagem (Dívida/PL)
0,6%
Dívida Ativo Aratu (SPE)
IPCA + 1,4% a.a.・Vence 05/2032
Dívida Ativo Aratu (SPE)
IPCA + 1,4% a.a.・Vence 05/2032
Série
Não informado
Emissão
Vencimento
05/2032
Taxa de Juros
IPCA + 1,4% a.a.
Saldo Devedor
R$ 11.200.000,00
Resumo
Instrumento de dívida no nível da SPE que detém o imóvel Aratu, pagamentos via integralização de capital.
Garantia
Não informado
Rating
Não informado