Resumo do Relatório Gerencial de LVBI11 (Janeiro de 2026) com Inteligência Artificial
FII LVBI VBI
LVBI11—Resumo de Janeiro de 2026
Resumo
Em janeiro de 2026, o fundo reportou avanços comerciais significativos, com a celebração de novos contratos de locação (WGL em Cajamar e Ollie Cosméticos em Extrema) que devem zerar a física do portfólio a partir da próxima competência. O processo de incorporação pelo HGLG11 segue em andamento, aguardando parecer da CVM sobre direito de reembolso (ICVM 175). A saída da Elfa Medicamentos (Aratu) foi postergada para setembro de 2026.
Desempenho
O fundo apresentou receita total de R$ 0,87/cota e resultado líquido de R$ 0,74/cota. A distribuição foi mantida em R$ 0,75/cota, utilizando uma pequena parcela de reservas (R$ 0,01/cota). A encerrou em R$ 120,34 e a de mercado em R$ 111,49.
Dividendos
Distribuição de R$ 0,75 por cota, paga em 06/02/2026. O dividend anualizado sobre a cota de mercado é de 8,1% e sobre a é de 7,5%. O fundo possui reservas acumuladas de R$ 0,29/cota.
Indicadores
P/VP
0,93
DY Mensal
0,67%
DY Projetado 12M
8,1%
Rentabilidade YTD
0%
Resultado por Cota
R$ 0,74
Dividendo por Cota
R$ 0,75
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
132.400
Métricas
Taxa de Vacância
2,4%
Prazo Médio Restante
4,0 anos
Aluguel Médio/m²
R$ 28,20
Vacância Física
2,4%
Vacância Financeira
1,2%
Portfólio
Número de Propriedades
10
Área Total (GLA)
517.964 m²
Destaques
- Locações para WGL (8.962 m²) e Ollie Cosméticos (3.307 m²) zerando a vacância projetada
- Processo de incorporação pelo HGLG aprovado em AGE, aguardando trâmites regulatórios
- Alavancagem extremamente baixa (0,6% do PL)
- Vacância física atual de 2,4%, com projeção de queda para 0%
- Postergação da saída da Elfa Medicamentos para setembro de 2026
Desafios
- Vacância física pontual de 26,3% no ativo Cajamar em janeiro (já locado, mas ainda refletido nos indicadores do mês)
- Inadimplência acumulada de R$ 0,17/cota concentrada em inquilinos em Recuperação Judicial (Sequoia, Dia%, Americanas)
- Necessidade de parecer da CVM sobre ICVM 175 para conclusão da fusão
Riscos do Fundo
- Concentração da receita em inquilinos específicos (Scania 14%)
- Risco de crédito de locatários em Recuperação Judicial (Americanas, Dia%, Sequoia)
- Riscos regulatórios relacionados à conclusão da incorporação pelo HGLG
Notas
- Relação de troca da incorporação: 1 cota LVBI para aprox. 0,73 cota HGLG.
- Processo de fusão aguarda parecer da CVM sobre o direito de reembolso em caso de reorganização societária (ICVM 175).
Observações do Mês
O LVBI11 demonstra excelente execução comercial ao resolver rapidamente a em Cajamar e Extrema, projetando ocupação plena para o próximo mês. A gestão ativa conseguiu reter a Elfa por mais tempo, mitigando riscos de curto prazo. O evento de fusão com o HGLG adiciona uma perspectiva de e valor, enquanto os fundamentos operacionais (preço médio de locação, qualidade dos ativos) permanecem sólidos. A mínima oferece segurança adicional.
Propriedades
Extrema
Extrema, MG・Classe A
Vacância Baixa 22,4% 22,4%
Extrema
Extrema, MG・Classe A
GLA
122.460 m²
Ocupação
97,3%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Expansão da locatária Gocase e nova locação para Ollie Cosméticos (3.307 m²), zerando a vacância a partir da próxima competência.
Inadimplência
Não informado
Vacância
queda para zero
SBC
São Bernardo do Campo, SP・Classe A
Vacância Baixa 15,2% 15,2%
SBC
São Bernardo do Campo, SP・Classe A
GLA
65.024 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Ativo 100% locado.
Aratu
Simões Filho, BA・Classe A
Vacância Baixa 12,5% 12,5%
Aratu
Simões Filho, BA・Classe A
GLA
71.725 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
70%
Resumo
Devolução da Elfa Medicamentos postergada para setembro de 2026. Ativo atualmente 100% locado.
Inadimplência
Não informado
Vacância
aumento projetado para set/26
Jandira
Jandira, SP・Classe A
Vacância Baixa 10,1% 10,1%
Jandira
Jandira, SP・Classe A
GLA
45.555 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Ativo 100% locado.
Betim
Betim, MG・Classe A
Vacância Baixa 9,7% 9,7%
Betim
Betim, MG・Classe A
GLA
53.563 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Ativo 100% locado.
Araucária
Araucária, PR・Classe A
Vacância Baixa 8,1% 8,1%
Araucária
Araucária, PR・Classe A
GLA
48.488 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Ativo 100% locado.
Cajamar
Cajamar, SP・Classe A
Vacância Alta 6,6% 6,6%
Cajamar
Cajamar, SP・Classe A
GLA
34.119 m²
Ocupação
73,7%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Nova locação para WGL (8.962 m²) assinada, zerando a vacância do ativo a partir da próxima competência.
Inadimplência
Não informado
Vacância
queda para zero
Mauá
Mauá, SP・Classe A
Vacância Baixa 6,3% 6,3%
Mauá
Mauá, SP・Classe A
GLA
29.769 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Ativo 100% locado.
Itapevi
Itapevi, SP・Classe B
Vacância Baixa 5,4% 5,4%
Itapevi
Itapevi, SP・Classe B
GLA
34.922 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Ativo 100% locado.
Pirituba
São Paulo, SP・Classe A
Vacância Baixa 3,9% 3,9%
Pirituba
São Paulo, SP・Classe A
GLA
12.340 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Ativo 100% locado.
Regiões
São Paulo
Minas Gerais
Paraná
Bahia
Inquilinos
Scania
DHL
Amazon
AMBEV
Interbrands Foods
Magazine Luiza
Americanas
Concentração por Inquilino
Boa diversificação entre inquilinos, com baixo risco de concentração.
Endividamento
Dívida Total
R$ 11.000.000,00
Alavancagem (Dívida/PL)
0,6%
Dívida Ativo Aratu (SPE)
IPCA + 1,4% a.a.・Vence 05/2032
Dívida Ativo Aratu (SPE)
IPCA + 1,4% a.a.・Vence 05/2032
Série
Não informado
Emissão
Vencimento
05/2032
Taxa de Juros
IPCA + 1,4% a.a.
Saldo Devedor
R$ 10.900.000,00
Resumo
Instrumento de dívida no nível da SPE que detém o imóvel Aratu, juros pagos via integralização de capital.
Garantia
Não informado
Rating
Não informado