Resumo do Relatório Gerencial de RBRF11 (Agosto de 2025) com Inteligência Artificial
FII RBRALPHA
RBRF11—Resumo de Agosto de 2025
Resumo
O RBRF11 é um fundo multiestratégia com o objetivo de investir em FIIs, CRIs e outros ativos imobiliários. Em agosto, o teve alta de 1,16%. A gestão destacou a negociação para aquisição de uma fatia de 7% no Shopping Pátio Higienópolis, consolidando um portfólio de shoppings de alta qualidade. Adicionalmente, o fundo investiu R$ 14 milhões no FRG III, uma operação no segmento residencial com remuneração de + 2,5% a.a., demonstrando atividade contínua na alocação de capital.
Desempenho
O desempenho do fundo em agosto foi marcado por movimentos estratégicos no portfólio, com a relevante negociação para aquisição de participação no Shopping Pátio Higienópolis e um novo investimento em . O , índice de referência, encerrou o mês com uma performance positiva de 1,16%.
Dividendos
O fundo distribuiu R$ 0,06 por cota, mantendo a estabilidade dos proventos. Esse valor corresponde a um dividend anualizado de 11,5% sobre o valor da cota de mercado no fechamento do mês, que foi de R$ 6,59.
Indicadores
P/VP
0,76
DY Mensal
0,91%
DY Projetado 12M
11,5%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
Não informado
Dividendo por Cota
R$ 0,06
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
Não informado
Métricas
Taxa de Inadimplência
Não informado
LTV Médio
Não informado
Prazo Médio
Não informado
Portfólio
Número de Operações
19
Número de FIIs
9
Destaques
- Negociação para aquisição de 7% do Shopping Pátio Higienópolis através do veículo RBR Malls, reforçando o portfólio de tijolo com um ativo premium.
- Investimento de R$ 14 milhões no CRI FRG III, operação de crédito com foco no segmento residencial de alto padrão e remuneração de CDI + 2,5% a.a.
Desafios
- Persistência do elevado desconto da cota de mercado sobre o valor patrimonial, que encerrou agosto em 23,71%.
Riscos do Fundo
- Risco de mercado: A cota é volátil e sensível às condições macroeconômicas, como as taxas de juros.
- Risco de liquidez: Alguns ativos subjacentes, como FIIs com menor volume e CRIs 'off-market', podem apresentar baixa liquidez.
- Risco de conflito de interesse: O fundo historicamente investe em outros FIIs geridos pela própria RBR Asset Management, o que pode gerar potenciais conflitos de interesse na alocação de capital.
- Risco do elevado desconto P/VP: O desconto persistente de mais de 20% pode indicar uma percepção negativa do mercado sobre a estrutura do fundo ou seus ativos.
Notas
- O relatório de agosto é uma 'Lâmina Mensal' preliminar e não contém o detalhamento completo da carteira de FIIs e CRIs, que será divulgado posteriormente no relatório gerencial completo.
- A proposta de incorporação do fundo pelo RBRX11, um evento chave mencionado nos relatórios de junho e julho, não foi citada nesta lâmina mensal, mas permanece como um fator relevante em andamento.
Observações do Mês
O fundo segue sua estratégia híbrida com movimentos relevantes em agosto. A aquisição de uma fatia no Shopping Pátio Higienópolis é um passo estratégico que qualifica significativamente o portfólio de tijolo. O investimento em um novo demonstra a continuidade da gestão ativa na carteira de crédito. O principal ponto de atenção continua sendo o elevado desconto (0,76), que indica uma percepção de risco ou desconfiança por parte do mercado, apesar das ações da gestão para gerar valor. A estabilidade dos dividendos é um ponto positivo, e o risco estrutural de concentração em fundos da própria gestora permanece, sendo um fator a ser monitorado.
Classes
Crédito Estruturado (CE)
High Grade (HG)
Exposição por Segmento
Corporativo
Shopping
Residencial
Logística
Outros (Tijolo)