FII RBRALPHA

RBRF11

Resumo

O RBRF11, um fundo multiestratégia, encontra-se em sua fase final de transição. Em setembro, foi aprovada em assembleia a incorporação de seus ativos pelo fundo RBRX11, o que resultará na liquidação do RBRF11 e na migração de seus cotistas. Em preparação para esta fusão, a gestão realizou movimentos estratégicos, como a venda da participação no Shopping Pátio Higienópolis. O fundo distribuiu um dividendo extraordinário de R$ 0,120 por cota, utilizando ganhos de capital realizados. Como parte do processo, foi anunciado que o fundo não distribuirá rendimentos nas competências de outubro e novembro de 2025.

Desempenho

O fundo teve um desempenho positivo em setembro, com a cota de mercado valorizando 2,60%, e o retorno patrimonial foi de 0,75%. O destaque do mês foi a distribuição de R$ 0,120 por cota, valor significativamente superior aos meses anteriores, impulsionado pela realização de ganhos de capital. Este movimento precede a incorporação do fundo pelo RBRX11, aprovada em assembleia.

Dividendos

O fundo distribuiu R$ 0,120 por cota, correspondendo a um dividend anualizado de 23,7% sobre o preço de fechamento. Esta distribuição foi majoritariamente financiada por ganhos de capital e uso de reservas, uma vez que o do mês foi de apenas R$ 0,019 por cota. A gestão anunciou que não haverá distribuição de dividendos em outubro e novembro de 2025, devido ao processo de fusão.

Indicadores

Rentabilidade YTD

14,46%

P/VP

0,78

DY Projetado 12M

23,7%

Último rendimento

R$ 0,12 (set/25)

Taxas

Taxa de Administração

0,2% a.a.

Taxa de Gestão

0,8% a.a.

Taxa de Performance

20% > Benchmark (Maior entre: i) IGP-M + 3% a.s.; ou ii) 4.5% a.s.)

Total de Taxas Anuais

Informações do fundo

Nome Completo

Rbr Alpha Multiestratégia Real Estate Fundo de Investimento Imobiliário

Segmento

Fundo de Fundos

CNPJ

27.529.279/0001-51

Tipo ANBIMA

Papel Híbrido Gestão Ativa

Data de Início

14 de setembro de 2017

Número de Cotistas

113.715 (set/25)

Histórico

Dividend Yield

O dividend apresentou um pico extraordinário em setembro devido à distribuição de ganhos de capital. Este é um evento pontual antes da suspensão de dividendos planejada para os meses seguintes.

Desempenho vs. Período Anterior

Setembro continuou a tendência de recuperação de agosto, com performance positiva tanto no preço de mercado (+2,60%) quanto no retorno patrimonial (+0,75%). A distribuição de dividendos dobrou em relação aos meses anteriores.

Vacância

Não aplicável

NOI

Não aplicável

Inadimplência

O P/VP melhorou ligeiramente de 0.76 em julho/agosto para 0.78 em setembro, mas o desconto em relação ao valor patrimonial permanece elevado.

Mudanças

Aprovação em assembleia da incorporação do fundo pelo RBRX11, resultando na sua futura liquidação.
Venda da participação de 7% no Shopping Pátio Higienópolis por R$ 128 milhões.
Anúncio da suspensão da distribuição de dividendos para as competências de outubro e novembro de 2025.

Melhorias

A locação de 1.013 m² no Edifício JHA Corporate Boutique adicionará receita recorrente futura ao portfólio do fundo sucessor (RBRX11).

Pontos de Atenção

A suspensão dos dividendos por dois meses impactará o fluxo de renda dos cotistas no curto prazo.
A distribuição de setembro foi fortemente baseada em ganhos de capital, não refletindo a capacidade de geração de renda recorrente do portfólio.

Resumos Mensais

Setembro de 2025

Distribuído R$ 0,120/cota (DY 23,7% a.a.) via ganhos de capital. de 0,78. Aprovada incorporação pelo RBRX11 e anunciada suspensão de dividendos. Leia mais →

Agosto de 2025

Distribuiu R$ 0,06/cota (DY 11,5% a.a.). em 0,76. Destaque para a negociação de 7% do Shopping Pátio Higienópolis e investimento de R$14M em . Leia mais →

Julho de 2025

Resultado de R$ 0,112/cota e distribuição de R$ 0,060/cota (DY 11,5% a.a.). Cota de mercado caiu 5,62% no mês. encerrou em 0,76. Leia mais →

Junho de 2025

Resultado de R$ 0,060/cota e distribuição de R$ 0,061/cota (DY 11,0% a.a.). Retorno patrimonial foi de 1,08% no mês. encerrou em 0,81. Leia mais →