Resumo do Relatório Gerencial de RBRL11 (Outubro de 2025) com Inteligência Artificial
FII RBR LOG
RBRL11—Resumo de Outubro de 2025
Resumo
O RBR Log (RBRL11) tem como objetivo gerar renda através da locação de galpões logísticos. O foco principal da gestão no mês de outubro permaneceu na transação para a venda da totalidade do portfólio imobiliário do fundo para o XP Log FII (XPLG11). A conclusão da operação, que reflete um de 9,24%, foi estendida e é aguardada para o final de novembro de 2025, ainda sujeita a condições precedentes. O fundo distribuiu R$ 0,75 por cota, mantendo o guidance para o semestre, embora o resultado do mês tenha ficado abaixo deste valor.
Desempenho
O fundo manteve sua excelência operacional, com as taxas de física e financeira zeradas. Contudo, o desempenho financeiro do mês apresentou uma queda, gerando um resultado de R$ 0,72 por cota, valor que foi insuficiente para cobrir integralmente a distribuição de R$ 0,75, o que exigiu o uso de R$ 0,03 por cota das reservas acumuladas.
Dividendos
A distribuição de dividendos referente a outubro foi de R$ 0,75 por cota, paga em 14 de novembro de 2025. Este valor corresponde a um dividend anualizado de 10,98% sobre a cotação de mercado no fechamento do mês. Diferentemente dos meses anteriores, o pagamento não foi totalmente coberto pelo resultado gerado no período.
Indicadores
P/VP
0,82
DY Mensal
0,87%
DY Projetado 12M
10,98%
Rentabilidade YTD
41,13%
Resultado por Cota
R$ 0,72
Dividendo por Cota
R$ 0,75
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
Não informado
Métricas
Taxa de Vacância
0%
Prazo Médio Restante
2,6 anos
Aluguel Médio/m²
Não informado
Vacância Física
0%
Vacância Financeira
0%
Taxa de Inadimplência
0%
Portfólio
Número de Propriedades
6
Área Total (GLA)
208.556 m²
Destaques
- Venda estratégica da totalidade do portfólio para o fundo XPLG11 em andamento, com expectativa de conclusão para o final de novembro de 2025.
- Manutenção da vacância física e financeira em 0%.
- Distribuição de R$ 0,75 por cota, em linha com o guidance da gestão para o semestre.
- Projeto de desenvolvimento CL Imigrantes V atingiu 99,6% de avanço físico, aproximando-se da sua conclusão.
Desafios
- Concluir a complexa transação de venda de todo o portfólio para o XPLG11 até o final de novembro de 2025.
- Retomar um patamar de resultado recorrente que cubra integralmente a distribuição de dividendos nos próximos meses.
Riscos do Fundo
- Risco de execução na venda da totalidade do portfólio para o XPLG11, dado que a transação depende de condições precedentes e o prazo final é novembro de 2025.
- Risco de sustentabilidade da distribuição de R$ 0,75/cota, caso a receita recorrente não se recupere para cobrir os pagamentos.
- Risco de concentração regional, com 65% da receita originada em Minas Gerais.
- Risco de concentração em inquilinos, com o Mercado Livre respondendo por 31% da ABL do portfólio.
- Risco de mercado e de realocação de capital após a potencial venda do portfólio, podendo não encontrar ativos com a mesma qualidade ou rentabilidade.
Observações do Mês
O fundo mantém métricas operacionais impecáveis, com 100% de ocupação. No entanto, o resultado financeiro de outubro, de R$ 0,72 por cota, não cobriu a distribuição de R$ 0,75, um sinal de alerta sobre a renda recorrente. A estratégia do fundo está totalmente centrada na conclusão da venda do seu portfólio para o XPLG11. Esta operação, embora possua riscos de execução, tem o potencial de destravar um valor significativo para os cotistas, considerando o desconto de 18,3% da cota de mercado em relação ao valor patrimonial.
Propriedades
Galpão Extrema II
Extrema, MG・Classe AAA
Vacância Baixa 38% 38%
Galpão Extrema II
Extrema, MG・Classe AAA
GLA
77.106 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Galpão Extrema I
Extrema, MG・Classe AAA
Vacância Baixa 19% 19%
Galpão Extrema I
Extrema, MG・Classe AAA
GLA
37.600 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
50%
Galpão WT RBR Log
Franco da Rocha, SP・Classe AAA
Vacância Baixa 15% 15%
Galpão WT RBR Log
Franco da Rocha, SP・Classe AAA
GLA
33.616 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
27,5%
Galpão Hortolândia II
Hortolândia, SP・Classe B
Vacância Baixa 14% 14%
Galpão Hortolândia II
Hortolândia, SP・Classe B
GLA
43.123 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Galpão Hortolândia I
Hortolândia, SP・Classe B
Vacância Baixa 6% 6%
Galpão Hortolândia I
Hortolândia, SP・Classe B
GLA
15.349 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
90%
CL Imigrantes
São Bernardo do Campo, SP・Classe AAA
Vacância Alta 1% 1%
CL Imigrantes
São Bernardo do Campo, SP・Classe AAA
GLA
1.760 m²
Ocupação
0%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
2,82%
Resumo
Ativo em fase final de desenvolvimento.
Projetos em Desenvolvimento
CL Imigrantes V - Maria Loprete
São Bernardo do Campo, SP・99,6% concluído
99,6% 99,6%
CL Imigrantes V - Maria Loprete
São Bernardo do Campo, SP・99,6% concluído
Conclusão
99,6%
Localização
São Bernardo do Campo, SP
Entrega Prevista
12/2025
Resumo
Obras em fase de finalização, atingindo 99,6% de avanço físico. A emissão do Habite-se está prevista para ocorrer ainda em 2025. A gestão realizou um evento de lançamento para a comercialização do empreendimento.
ABL Total
62.457 m²
Regiões
Minas Gerais
São Paulo
Inquilinos
Mercado Livre
SP Sumaré
Outros
Vulcabras Azaleia
IBM
DHL
Fedex
Mimo
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.