Resumo do Relatório Gerencial de RBRL11 (Agosto de 2025) com Inteligência Artificial
FII RBR LOG
RBRL11—Resumo de Agosto de 2025
Resumo
O Fundo RBR Log tem como objetivo gerar renda através da locação de um portfólio de galpões logísticos. O principal destaque do mês foi a divulgação de Fato Relevante sobre a celebração de uma Carta de Intenções para a venda da totalidade do portfólio imobiliário do fundo para o XP Log FII (XPLG11), pelo preço de R$ 688,9 milhões, refletindo um de 9,24%. A transação, com expectativa de conclusão até o final de outubro de 2025, faz parte da estratégia de gestão ativa de reciclagem de portfólio, visando reinvestir em novos ativos com melhor relação risco/retorno. Adicionalmente, o fundo renovou o contrato de locação com a Genomma no Galpão Extrema II por mais 5 anos.
Desempenho
O fundo manteve sua performance operacional sólida, com as taxas de física e financeira zeradas. O resultado gerado no mês foi de R$ 0,75 por cota, o que foi suficiente para cobrir integralmente a distribuição de dividendos do mesmo valor. A gestão continua focada na conclusão da venda do portfólio e na prospecção de novos investimentos.
Dividendos
A distribuição de rendimentos em agosto de 2025 foi de R$ 0,75 por cota, em linha com o guidance divulgado para o segundo semestre do ano. Este valor corresponde a um dividend anualizado de 11,30% sobre a cotação de mercado do final do mês.
Indicadores
P/VP
0,80
DY Mensal
0,9%
DY Projetado 12M
11,3%
Rentabilidade YTD
35,03%
Resultado por Cota
R$ 0,75
Dividendo por Cota
R$ 0,75
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
Não informado
Métricas
Taxa de Vacância
0%
Prazo Médio Restante
2,8 anos
Aluguel Médio/m²
Não informado
Vacância Física
0%
Vacância Financeira
0%
Portfólio
Número de Propriedades
5
Área Total (GLA)
208.556 m²
Destaques
- Anúncio da venda da totalidade do portfólio imobiliário para o fundo XPLG11, com cap rate de 9,24%
- Manutenção da vacância física e financeira em 0%
- Renovação do contrato de locação com a Genomma no Galpão Extrema II por mais 5 anos
- Distribuição de R$ 0,75 por cota, alinhada com o guidance do semestre
Desafios
- Concluir a transação de venda do portfólio para o XPLG11, que está sujeita a diligência e outras condições precedentes, com prazo estendido para outubro de 2025
- Finalizar as obras do projeto de desenvolvimento CL Imigrantes V, que tiveram um pequeno atraso e têm entrega prevista para o início do quarto trimestre de 2025
Riscos do Fundo
- Risco de concentração no segmento logístico
- Risco de concentração regional, com 65% da receita proveniente de Minas Gerais
- Risco de concentração em um inquilino principal (Mercado Livre respondendo por 31% da ABL)
- Risco de execução e conclusão da venda do portfólio para o fundo XPLG11
- Risco de mercado e vacância no setor de galpões logísticos após o ciclo de reciclagem do portfólio
Observações do Mês
A performance do fundo é estável, marcada por zero e uma distribuição de dividendos consistente e totalmente suportada pelos resultados operacionais. O evento chave é a decisão estratégica de vender todo o portfólio ao XPLG11, que, se bem-sucedida, realizará ganhos para os cotistas e permitirá à gestão realocar o capital em novos ativos. O preço de mercado atual reflete um desconto significativo de 20,35% em relação ao seu valor patrimonial, que poderá ser parcialmente destravado com a conclusão da venda.
Propriedades
Galpão Extrema II
Extrema, MG・Classe AAA
Vacância Baixa 38% 38%
Galpão Extrema II
Extrema, MG・Classe AAA
GLA
77.106 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato de locação com a Genomma renovado por mais 5 anos a partir de setembro/2025.
Galpão Extrema I
Extrema, MG・Classe AAA
Vacância Baixa 19% 19%
Galpão Extrema I
Extrema, MG・Classe AAA
GLA
37.600 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Galpão WT RBR Log
Franco da Rocha, SP・Classe AAA
Vacância Baixa 15% 15%
Galpão WT RBR Log
Franco da Rocha, SP・Classe AAA
GLA
33.616 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Galpão Hortolândia II
Hortolândia, SP・Classe B
Vacância Baixa 14% 14%
Galpão Hortolândia II
Hortolândia, SP・Classe B
GLA
43.123 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Galpão Hortolândia I
Hortolândia, SP・Classe B
Vacância Baixa 6% 6%
Galpão Hortolândia I
Hortolândia, SP・Classe B
GLA
15.349 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Projetos em Desenvolvimento
CL Imigrantes V - Maria Loprete
São Bernardo do Campo, SP・95,7% concluído
95,7% 95,7%
CL Imigrantes V - Maria Loprete
São Bernardo do Campo, SP・95,7% concluído
Conclusão
95,7%
Localização
São Bernardo do Campo, SP
Entrega Prevista
10/2025
Resumo
O fundo possui 2,82% de participação neste projeto. As obras foram postergadas e a entrega é esperada para entre setembro e meados de outubro de 2025. O avanço físico atingiu 95,7%. A gestão está em processo de prospecção de locatários.
ABL Total
62.457 m²
Regiões
Minas Gerais
São Paulo
Inquilinos
Mercado Livre
SP Sumaré
Outros
Vulcabras Azaleia
IBM
DHL
Fedex
Mimo
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.