Resumo do Relatório Gerencial de RBRL11 (Setembro de 2025) com Inteligência Artificial
FII RBR LOG
RBRL11—Resumo de Setembro de 2025
Resumo
O RBR Log tem como objetivo gerar renda recorrente através da locação de um portfólio de galpões logísticos. O principal acontecimento do período continua sendo a transação para a venda da totalidade do portfólio imobiliário do fundo para o XP Log FII (XPLG11). A gestão informou que a expectativa de conclusão da transação foi estendida para o final de novembro de 2025, sujeita a condições precedentes. O fundo manteve sua performance operacional com 100% de ocupação e o guidance de distribuição de R$0,75/cota, que foi totalmente coberto pelo resultado gerado no mês.
Desempenho
O fundo manteve seu excelente desempenho operacional, com as taxas de física e financeira permanecendo zeradas. Em setembro, o resultado gerado foi de R$ 1,10 por cota, valor significativamente superior à distribuição de R$ 0,75, indicando uma boa saúde financeira e capacidade de acumular reservas. A gestão também informou sobre um reajuste de 3,03% em um contrato de locação, cujo impacto financeiro será refletido a partir de outubro.
Dividendos
A distribuição de dividendos referente a setembro foi de R$ 0,75 por cota, paga em 14 de outubro de 2025. Este valor está alinhado com o guidance divulgado pela gestão para o segundo semestre e corresponde a um dividend anualizado de 11,0% sobre a cotação de mercado no fechamento do mês. O pagamento foi totalmente coberto pelo resultado do período.
Indicadores
P/VP
0,82
DY Mensal
0,87%
DY Projetado 12M
11%
Rentabilidade YTD
40,58%
Resultado por Cota
R$ 1,10
Dividendo por Cota
R$ 0,75
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
Não informado
Métricas
Taxa de Vacância
0%
Prazo Médio Restante
2,7 anos
Aluguel Médio/m²
Não informado
Vacância Física
0%
Vacância Financeira
0%
Taxa de Inadimplência
0%
Portfólio
Número de Propriedades
6
Área Total (GLA)
208.556 m²
Destaques
- Venda estratégica da totalidade do portfólio para o fundo XPLG11 em andamento, com prazo de conclusão estendido para o final de novembro de 2025.
- Manutenção da vacância física e financeira em 0%.
- Resultado por cota de R$ 1,10, superior à distribuição de R$ 0,75.
- Distribuição de R$ 0,75 por cota, em linha com o guidance da gestão.
- Reajuste de 3,03% em um contrato de locação, com impacto financeiro a partir de outubro.
Desafios
- Concluir a transação de venda do portfólio para o XPLG11, que está sujeita a condições precedentes e teve seu prazo estendido para o final de novembro de 2025.
- Finalizar as obras do projeto de desenvolvimento CL Imigrantes V, que atingiu 98,1% de avanço e tem entrega esperada para outubro de 2025.
Riscos do Fundo
- Risco de execução na venda do portfólio para o XPLG11, especialmente após a extensão do prazo para conclusão.
- Risco de mercado e vacância no setor logístico, que pode afetar a capacidade da gestão de realocar o capital em novos ativos de qualidade após a venda.
- Risco de concentração regional, com 65% da receita proveniente de ativos localizados em Minas Gerais.
- Risco de concentração em um inquilino principal (Mercado Livre respondendo por 31% da ABL).
- Risco de renovação de contratos concentrado no longo prazo, com 55% dos vencimentos ocorrendo a partir de 2028.
Notas
- Um contrato de locação foi reajustado em 3,03% em setembro, com o impacto financeiro previsto para ser realizado a partir de outubro de 2025.
Observações do Mês
O fundo apresenta uma performance operacional impecável, com ocupação total e dividendos estáveis e bem cobertos pela geração de caixa. O foco principal permanece na conclusão da venda estratégica de todo o seu portfólio, uma operação que visa destravar valor para o cotista, aproveitando o grande desconto da cota de mercado sobre o valor patrimonial (18,5%). A extensão do prazo para novembro de 2025 adiciona uma camada de incerteza, mas não invalida o potencial da transação. Enquanto aguarda, o fundo segue financeiramente saudável e com boa performance.
Propriedades
Galpão Extrema II
Extrema, MG・Classe AAA
Vacância Baixa 38% 38%
Galpão Extrema II
Extrema, MG・Classe AAA
GLA
77.106 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Galpão Extrema I
Extrema, MG・Classe AAA
Vacância Baixa 19% 19%
Galpão Extrema I
Extrema, MG・Classe AAA
GLA
37.600 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
50%
Galpão WT RBR Log
Franco da Rocha, SP・Classe AAA
Vacância Baixa 15% 15%
Galpão WT RBR Log
Franco da Rocha, SP・Classe AAA
GLA
33.616 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
27,5%
Galpão Hortolândia II
Hortolândia, SP・Classe B
Vacância Baixa 14% 14%
Galpão Hortolândia II
Hortolândia, SP・Classe B
GLA
43.123 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Galpão Hortolândia I
Hortolândia, SP・Classe B
Vacância Baixa 6% 6%
Galpão Hortolândia I
Hortolândia, SP・Classe B
GLA
15.349 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
90%
CL Imigrantes
São Bernardo do Campo, SP・Classe AAA
Vacância Baixa 1% 1%
CL Imigrantes
São Bernardo do Campo, SP・Classe AAA
GLA
1.760 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
2,82%
Resumo
Ativo em fase final de desenvolvimento, referente à participação de 2,82% do fundo no projeto CL Imigrantes V.
Projetos em Desenvolvimento
CL Imigrantes V - Maria Loprete
São Bernardo do Campo, SP・98,1% concluído
98,1% 98,1%
CL Imigrantes V - Maria Loprete
São Bernardo do Campo, SP・98,1% concluído
Conclusão
98,1%
Localização
São Bernardo do Campo, SP
Entrega Prevista
10/2025
Resumo
O fundo possui 2,82% de participação. A obra atingiu 98,1% de avanço físico ao final de setembro/2025, com previsão de entrega até outubro de 2025. A entrega foi postergada em 37 dias devido a chuvas. A gestão segue com o processo de prospecção de potenciais locatários.
ABL Total
62.457 m²
Regiões
Minas Gerais
São Paulo
Inquilinos
Mercado Livre
SP Sumaré
Outros
Vulcabras Azaleia
IBM
DHL
Fedex
Mimo
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.