Resumo do Relatório Gerencial de RBRR11 (Junho de 2025) com Inteligência Artificial
FII RBRHGRAD
RBRR11—Resumo de Junho de 2025
Resumo
O RBRR11 é um fundo de investimento imobiliário focado em CRIs de perfil High Grade, com carteira composta por 44 operações e médio de 52%. Em junho, o fundo registrou o pré-pagamento total do GE Barueri (R$ 16,6 milhões). A gestão destacou que 100% das operações estão adimplentes e que o resultado do mês foi impactado pelo de abril, devido à defasagem de dois meses na correção monetária da maioria dos ativos.
Desempenho
O fundo gerou um resultado de R$ 17,9 milhões, equivalente a R$ 1,19 por cota, superando a distribuição. O desempenho foi beneficiado pela correção monetária dos ativos atrelados ao e pelos juros das operações. O pré-pagamento de um contribuiu para a , e a carteira de FIIs, que representa 5% do PL, também adicionou ao resultado.
Dividendos
A distribuição em junho foi de R$ 1,00 por cota, o que corresponde a um dividend anualizado de 14,36% sobre o valor de mercado. O valor distribuído foi totalmente coberto pelo resultado gerado no mês (R$ 1,19/cota), permitindo a constituição de uma reserva de R$ 0,21 por cota, fortalecendo a sustentabilidade dos futuros dividendos.
Indicadores
P/VP
0,96
DY Mensal
1,12%
DY Projetado 12M
14,36%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 1,19
Dividendo por Cota
R$ 1,00
Estabilidade Dividendo
crescenteNúmero de Cotistas
125.322
Métricas
Taxa de Inadimplência
0%
LTV Médio
52%
Prazo Médio
3,7 anos
Portfólio
Número de Operações
44
Número de FIIs
7
Destaques
- Distribuição de R$ 1,00 por cota, representando um yield anualizado de 14,36% sobre a cota de mercado.
- Resultado do mês de R$ 1,19 por cota cobriu integralmente a distribuição, gerando R$ 0,21 por cota de reserva.
- Pré-pagamento total do CRI GE Barueri no montante de R$ 16,6 milhões.
- 100% das operações de crédito da carteira estão adimplentes.
Desafios
- O resultado do fundo continua a ser impactado pela defasagem de 2 meses na correção monetária (IPCA), com o resultado de junho refletindo o IPCA de abril (0,43%).
Riscos do Fundo
- Risco de crédito associado aos devedores dos Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) da carteira.
- Risco de mercado relacionado a flutuações nas taxas de juros (CDI) e nos índices de inflação (IPCA), que podem afetar a rentabilidade e o valor dos ativos.
- Pequena concentração em FIIs da própria gestora (RPRI11), o que pode gerar potenciais conflitos de interesse, embora a alocação atual seja baixa (1,6% do PL).
Notas
- O resultado do Fundo é impactado pelo com uma defasagem de 2 meses. O resultado de junho, por exemplo, foi influenciado pelo IPCA de abril.
- O fundo possui uma reserva de resultado acumulado de R$ 0,21 por cota, além de uma reserva de inflação ainda não distribuída de R$ 1,00 por cota.
Observações do Mês
O fundo apresenta uma performance robusta, com um dividend atrativo e distribuições sustentáveis, totalmente cobertas pela geração de resultado. A carteira de CRIs é diversificada e de perfil high-grade, com médio conservador (52%) e total adimplência, indicando boa gestão de risco. A cota negocia com um leve em relação ao seu valor patrimonial ( de 0,96), o que pode representar uma oportunidade. A estratégia da gestão se mostra consistente e eficaz na geração de valor para o cotista.
CRIs
CRI Creditas II Senior
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 43%・IPCA + 8.31%
LTV Baixo 9,8%
CRI Creditas II Senior
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 43%・IPCA + 8.31%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
IPCA + 8.31%
LTV
CRI GT - Banco do Brasil
Corporativo
Corporativo・LTV 64%・IPCA + 8.91%
LTV Médio 8,8%
CRI GT - Banco do Brasil
Corporativo
Corporativo・LTV 64%・IPCA + 8.91%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
IPCA + 8.91%
LTV
CRI Leroy II
Corporativo
Corporativo・LTV 39%・IPCA + 8.53%
LTV Baixo 8,5%
CRI Leroy II
Corporativo
Corporativo・LTV 39%・IPCA + 8.53%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
IPCA + 8.53%
LTV
CRI Brookfield JK IPCA
Corporativo
Corporativo・LTV 78%・IPCA + 9.32%
LTV Médio 7%
CRI Brookfield JK IPCA
Corporativo
Corporativo・LTV 78%・IPCA + 9.32%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
IPCA + 9.32%
LTV
CRI JFL Jardim Faria Lima
Corporativo
Corporativo・LTV 75%・IPCA + 9.64%
LTV Médio 5,5%
CRI JFL Jardim Faria Lima
Corporativo
Corporativo・LTV 75%・IPCA + 9.64%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
IPCA + 9.64%
LTV
CRI Cabreúva
Corporativo
Corporativo・LTV 49%・IPCA + 9.70%
LTV Baixo 5,4%
CRI Cabreúva
Corporativo
Corporativo・LTV 49%・IPCA + 9.70%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
IPCA + 9.70%
LTV
CRI JK Financial Center
Corporativo
Corporativo・LTV 75%・IPCA + 9.20%
LTV Médio 4,9%
CRI JK Financial Center
Corporativo
Corporativo・LTV 75%・IPCA + 9.20%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
IPCA + 9.20%
LTV
CRI Tellus Brigadeiro II
Corporativo
Corporativo・LTV 59%・IPCA + 8.13%
LTV Baixo 4,6%
CRI Tellus Brigadeiro II
Corporativo
Corporativo・LTV 59%・IPCA + 8.13%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
IPCA + 8.13%
LTV
CRI CD Guarulhos
Corporativo
Corporativo・LTV 57%・IPCA + 9.73%
LTV Baixo 3,7%
CRI CD Guarulhos
Corporativo
Corporativo・LTV 57%・IPCA + 9.73%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
IPCA + 9.73%
LTV
CRI Faria Lima Business Center
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 57%・IPCA + 11.04%
LTV Baixo 3,4%
CRI Faria Lima Business Center
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 57%・IPCA + 11.04%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
IPCA + 11.04%
LTV
CRI Pátio Malzoni
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 51%・IPCA + 7.17%
LTV Baixo 3,2%
CRI Pátio Malzoni
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 51%・IPCA + 7.17%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
IPCA + 7.17%
LTV
CRI Leo Madeiras
Corporativo
Corporativo・LTV 59%・IPCA + 8.47%
LTV Baixo 3,1%
CRI Leo Madeiras
Corporativo
Corporativo・LTV 59%・IPCA + 8.47%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
IPCA + 8.47%
LTV
CRI Cury
Corporativo
Corporativo・IPCA + 9.86%
2,6%
CRI Cury
Corporativo
Corporativo・IPCA + 9.86%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
IPCA + 9.86%
LTV
CRI Tellus Brigadeiro
Corporativo
Corporativo・LTV 23%・IPCA + 12.64%
LTV Baixo 2,1%
CRI Tellus Brigadeiro
Corporativo
Corporativo・LTV 23%・IPCA + 12.64%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
IPCA + 12.64%
LTV
CRI BTLG
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 44%・IPCA + 9.70%
LTV Baixo 1,8%
CRI BTLG
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 44%・IPCA + 9.70%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
IPCA + 9.70%
LTV
CRI Union Faria Lima I
Corporativo
Corporativo・LTV 37%・CDI + 1.85%
LTV Baixo 1,7%
CRI Union Faria Lima I
Corporativo
Corporativo・LTV 37%・CDI + 1.85%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
CDI + 1.85%
LTV
CRI Brookfield JK CDI
Corporativo
Corporativo・LTV 78%・CDI + 2.05%
LTV Médio 1,6%
CRI Brookfield JK CDI
Corporativo
Corporativo・LTV 78%・CDI + 2.05%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
CDI + 2.05%
LTV
CRI HLOG
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 44%・IPCA + 9.20%
LTV Baixo 1,6%
CRI HLOG
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 44%・IPCA + 9.20%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
IPCA + 9.20%
LTV
CRI HDEL
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 57%・IPCA + 9.85%
LTV Baixo 1,6%
CRI HDEL
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 57%・IPCA + 9.85%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
IPCA + 9.85%
LTV
CRI Cabreúva Série II
Corporativo
Corporativo・LTV 49%・IPCA + 7.00%
LTV Baixo 1,5%
CRI Cabreúva Série II
Corporativo
Corporativo・LTV 49%・IPCA + 7.00%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
IPCA + 7.00%
LTV
CRI Barueri Logístico
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 45%・IPCA + 9.44%
LTV Baixo 1,4%
CRI Barueri Logístico
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 45%・IPCA + 9.44%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
IPCA + 9.44%
LTV
CRI FGR
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 40%・IPCA + 10.97%
LTV Baixo 1,4%
CRI FGR
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 40%・IPCA + 10.97%
Tipo
CRI
Segmento
Financ. Obra
Taxa
IPCA + 10.97%
LTV
CRI CB I Sênior
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 64%・IPCA + 9.54%
LTV Médio 1,3%
CRI CB I Sênior
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 64%・IPCA + 9.54%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
IPCA + 9.54%
LTV
CRI AMORA Série I
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 50%・IPCA + 9.50%
LTV Baixo 1,3%
CRI AMORA Série I
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 50%・IPCA + 9.50%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
IPCA + 9.50%
LTV
CRI Patrifarm
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 28%・IPCA + 9.28%
LTV Baixo 1,2%
CRI Patrifarm
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 28%・IPCA + 9.28%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
IPCA + 9.28%
LTV
CRI Yuca Pinheiros
Corporativo
Corporativo・LTV 75%・IPCA + 12.66%
LTV Médio 1,1%
CRI Yuca Pinheiros
Corporativo
Corporativo・LTV 75%・IPCA + 12.66%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
IPCA + 12.66%
LTV
CRI Airport Town
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 71%・IPCA + 7.97%
LTV Médio 1%
CRI Airport Town
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 71%・IPCA + 7.97%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
IPCA + 7.97%
LTV
CRI MRV III
Corporativo
Corporativo・IPCA + 9.51%
0,8%
CRI MRV III
Corporativo
Corporativo・IPCA + 9.51%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
IPCA + 9.51%
LTV
CRI BTS Yaskawa
Corporativo
Corporativo・LTV 38%・IPCA + 8.90%
LTV Baixo 0,8%
CRI BTS Yaskawa
Corporativo
Corporativo・LTV 38%・IPCA + 8.90%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
IPCA + 8.90%
LTV
CRI BTLG II
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 44%・IPCA + 9.68%
LTV Baixo 0,8%
CRI BTLG II
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 44%・IPCA + 9.68%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
IPCA + 9.68%
LTV
CRI JFL
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 55%・IPCA + 10.07%
LTV Baixo 0,7%
CRI JFL
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 55%・IPCA + 10.07%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
IPCA + 10.07%
LTV
CRI Viverde Sênior
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 30%・IPCA + 9.83%
LTV Baixo 0,7%
CRI Viverde Sênior
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 30%・IPCA + 9.83%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
IPCA + 9.83%
LTV
CRI Bem Brasil
Corporativo
Corporativo・IPCA + 9.38%
0,6%
CRI Bem Brasil
Corporativo
Corporativo・IPCA + 9.38%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
IPCA + 9.38%
LTV
CRI MRV
Corporativo
Corporativo・IPCA + 9.25%
0,6%
CRI MRV
Corporativo
Corporativo・IPCA + 9.25%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
IPCA + 9.25%
LTV
CRI Log IV
Corporativo
Corporativo・IPCA + 9.47%
0,6%
CRI Log IV
Corporativo
Corporativo・IPCA + 9.47%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
IPCA + 9.47%
LTV
CRI Rede D'or 2
Corporativo
Corporativo・IPCA + 7.53%
0,6%
CRI Rede D'or 2
Corporativo
Corporativo・IPCA + 7.53%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
IPCA + 7.53%
LTV
CRI JSL I
Corporativo
Corporativo・LTV 65%・IPCA + 8.82%
LTV Médio 0,5%
CRI JSL I
Corporativo
Corporativo・LTV 65%・IPCA + 8.82%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
IPCA + 8.82%
LTV
CRI JSL II
Corporativo
Corporativo・LTV 65%・IPCA + 8.82%
LTV Médio 0,4%
CRI JSL II
Corporativo
Corporativo・LTV 65%・IPCA + 8.82%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
IPCA + 8.82%
LTV
CRI HBR
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 38%・IPCA + 8.82%
LTV Baixo 0,4%
CRI HBR
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 38%・IPCA + 8.82%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
IPCA + 8.82%
LTV
CRI Le Biscuit
Corporativo
Corporativo・LTV 64%・IPCA + 12.61%
LTV Médio 0,3%
CRI Le Biscuit
Corporativo
Corporativo・LTV 64%・IPCA + 12.61%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
IPCA + 12.61%
LTV
CRI Tecnisa
Corporativo
Corporativo・IPCA + 14.04%
0,2%
CRI Tecnisa
Corporativo
Corporativo・IPCA + 14.04%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
IPCA + 14.04%
LTV
CRI Lindenberg
Corporativo
Corporativo・LTV 12%・IPCA + 15.23%
LTV Baixo 0,2%
CRI Lindenberg
Corporativo
Corporativo・LTV 12%・IPCA + 15.23%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
IPCA + 15.23%
LTV
CRI Creditas
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 21%・IPCA + 10.97%
LTV Baixo 0,1%
CRI Creditas
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 21%・IPCA + 10.97%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
IPCA + 10.97%
LTV
CRI BRF
Corporativo
Corporativo・LTV 21%・IPCA + 10.64%
LTV Baixo 0,1%
CRI BRF
Corporativo
Corporativo・LTV 21%・IPCA + 10.64%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
IPCA + 10.64%
LTV
FIIs
RBR Premium Recebíveis Imobiliários (RPRI11)
Maua Capital Recebiveis Imobiliarios FII (MCCI11)
Guardian Multiestratégia Imobiliária I (GAME11)
Valora CRI Infra FII
NAVI Crédito Imobiliário FII (NCRI11)
Faria Lima Capital Recebíveis Imobiliários (FLCR11)
RBR Credito Estruturado (RBRY11)
Exposição por Índice
IPCA
CDI
Regiões
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Exposição por Segmento
Residencial
Laje Corporativa
Galpão Logístico
Outros