Resumo do Relatório Gerencial de RBRR11 (Agosto de 2025) com Inteligência Artificial
FII RBRHGRAD
RBRR11—Resumo de Agosto de 2025
Resumo
O RBR Rendimento High Grade (RBRR11) tem como objetivo investir em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) de perfil de risco 'high grade', com foco em indexadores de inflação ( ). Em agosto, o fundo manteve a alta qualidade de sua carteira, com 93% das operações possuindo rating 'A' ou superior e um Loan-to-Value ( ) médio conservador de 46%. A carteira é composta por 50 ativos de , com concentração setorial em galpões logísticos e no segmento residencial. A gestão destaca que o relatório completo com o detalhamento de todos os ativos será disponibilizado posteriormente.
Desempenho
O fundo apresentou um desempenho sólido no mês, distribuindo R$ 1,00 por cota, o que representa um dividend anualizado de 13,78%. A cota de mercado fechou em R$ 87,50, negociando com um de 5,17% em relação à de R$ 92,27. Este desconto, combinado com a qualidade da carteira de crédito e o yield recorrente, sinaliza uma percepção de valor pelo mercado.
Dividendos
A distribuição referente a julho, paga em agosto, foi de R$ 1,00 por cota, um aumento em relação ao mês anterior (R$ 0,95). Este valor corresponde a um dividend mensal de 1,14% sobre a cota de mercado e um yield anualizado projetado de 13,78%. Historicamente, as distribuições do fundo têm sido cobertas pela geração de resultado, garantindo sustentabilidade.
Indicadores
P/VP
0,95
DY Mensal
1,14%
DY Projetado 12M
13,78%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
Não informado
Dividendo por Cota
R$ 1,00
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
Não informado
Métricas CRI
Taxa de Inadimplência
Não informado
LTV Médio
46%
Prazo Médio
4,1 anos
Portfólio
Número de Operações
50
Destaques
- Distribuição de R$ 1,00 por cota, representando um dividend yield anualizado de 13,78%.
- Manutenção de um portfólio de alta qualidade, com 93% dos CRIs possuindo rating 'A' ou superior.
- Loan-to-Value (LTV) médio da carteira em um nível conservador de 46%.
- Cota de mercado negociando com deságio de 5,17% sobre o valor patrimonial.
Desafios
- A Lâmina Mensal de agosto não forneceu o detalhamento completo da carteira de CRIs, limitando uma análise mais aprofundada dos ativos individuais.
- A alta concentração de 99% da carteira em ativos indexados à inflação (IPCA) pode impactar negativamente os rendimentos em cenários de deflação ou inflação muito baixa.
Riscos do Fundo
- Alta concentração de 99% do portfólio em ativos indexados à inflação (IPCA), o que representa um risco em cenários de inflação baixa ou deflação.
- Concentração setorial nos segmentos de Galpão Logístico (46,5%) e Residencial (35,0%).
- Concentração geográfica das garantias, com 69% localizadas no estado de São Paulo.
- Risco de crédito inerente a uma carteira de 50 operações de CRI, embora mitigado pelo perfil high-grade dos ativos.
Notas
- O relatório completo com a carteira total do fundo estará disponível ao longo do mês.
- 93% das operações da carteira de possuem rating maior ou igual a 'A'.
- 69% das garantias dos CRIs estão localizadas no Estado de São Paulo.
- 39% das garantias estão em regiões consideradas Prime, como Faria Lima, Jardins e Pinheiros.
Observações do Mês
A análise do RBRR11 é positiva. O fundo combina um dividend atrativo com uma carteira de crédito de alta qualidade e risco controlado, evidenciado pelo baixo médio (46%) e pela alta concentração em ativos com bom rating. A tendência de redução do LTV nos últimos meses reforça a gestão de risco prudente. O atual de 5,17% ( de 0,95) pode representar um ponto de entrada interessante para o investidor, considerando a solidez dos fundamentos e a consistência na geração de renda.
Exposição por Índice
Inflação
CDI
Exposição por Segmento
Galpão Logístico
Residencial
Laje Corporativa
Outros