Resumo do Relatório Gerencial de RBRY11 (Novembro de 2025) com Inteligência Artificial
FII RBR PCRI
RBRY11—Resumo de Novembro de 2025
Resumo
O RBR Crédito Imobiliário Estruturado busca rendimentos via CRIs, com foco em originação própria (95% ancoradas) e garantias robustas ( médio de 59%). Em novembro de 2025, o fundo realizou investimentos de R$ 11MM em operações do portfólio (follow-on) e manteve 100% de adimplência.
Desempenho
Desempenho sólido com distribuição de R$ 1,25/cota (DY anualizado de 16,61%). Houve recuperação relevante da (+1,86%) e valorização da cota de mercado (+1,60%). O fundo segue com reservas acumuladas de R$ 0,13/cota.
Dividendos
Distribuiu R$ 1,25 por cota, representando um Dividend anualizado de 16,61%. Pagamento em 16/12/2025 para detentores em 09/12/2025.
Indicadores
P/VP
0,97
DY Mensal
1,29%
DY Projetado 12M
16,61%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 1,14
Dividendo por Cota
R$ 1,25
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
67.221
Métricas CRI
Taxa de Inadimplência
0%
LTV Médio
59%
Prazo Médio
2,3 anos
Portfólio
Número de Operações
42
Número de FIIs
9
Destaques
- Dividend Yield anualizado de 16,61% (R$ 1,25/cota)
- Recuperação do Valor Patrimonial para R$ 99,54 (+1,86%)
- Carteira 100% adimplente com 42 operações
- Investimento de R$ 11MM em follow-ons (Setin Joaquim e Makasi II)
- Exposição majoritária ao CDI (98% da carteira de CRI)
Desafios
- Cota de mercado negociando com desconto sobre o valor patrimonial (P/VP 0,97) em novembro de 2025
Riscos do Fundo
- Concentração geográfica das garantias (40% no Estado de SP, sendo 68% destas na Capital)
- Risco de crédito do portfólio High Yield (embora com garantias robustas)
- Exposição relevante (~14,5%) a fundos geridos pela mesma gestora (Casa AAA, RBRR11, Special Opp)
- Investimentos circulares potenciais através da alocação em RBRR11 (dupla cobrança de taxas)
Notas
- 95% das operações foram ancoradas (originadas/estruturadas) pela própria RBR
- 68% das garantias imobiliárias estão localizadas na cidade de São Paulo
- Reserva acumulada de R$ 0,13 por cota
- HM Maxi Campinas (3,2% do PL) manteve rating A apesar de descumprimento pontual de 4% de pagamentos (monitorado)
Observações do Mês
O RBRY11 mantém fundamentos robustos com uma carteira de crédito performando sem . A estratégia focada em (98%) continua gerando retornos expressivos (DY ~16,6%), permitindo distribuições estáveis e elevadas. A recuperação do valor patrimonial no mês demonstra resiliência da carteira. A concentração em ativos da própria gestora exige monitoramento, mas a qualidade das garantias ( 59%) e a localização prime (68% em SP) mitigam riscos.
CRIs
CRI Tael*
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 74%・CDI+4,37%
LTV Médio 11,29% 11,29%
CRI Tael*
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 74%・CDI+4,37%
Tipo
CRI
Segmento
Financ. Obra
Taxa
CDI+4,37%
LTV
Resumo
Desenvolvimento de 3 projetos residenciais de alto padrão em SP. Garantia de alienação fiduciária de terrenos e quotas.
CRI Yuny Jardim Paulista Série I
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 80%・CDI+3,70%
LTV Médio 7,28% 7,28%
CRI Yuny Jardim Paulista Série I
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 80%・CDI+3,70%
Tipo
CRI
Segmento
Financ. Obra
Taxa
CDI+3,70%
LTV
Resumo
Financiamento para aquisição de terreno e desenvolvimento residencial alto padrão.
CRI MOS Jardins e Pinheiros
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 43%・CDI+4,95%
LTV Baixo 5,78% 5,78%
CRI MOS Jardins e Pinheiros
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 43%・CDI+4,95%
Tipo
CRI
Segmento
Financ. Obra
Taxa
CDI+4,95%
LTV
Resumo
Desenvolvimento de dois projetos residenciais premium.
CRI Vila Leopoldina
Corporativo
Corporativo・LTV 65%・CDI+6,00%
LTV Médio 3,88% 3,88%
CRI Vila Leopoldina
Corporativo
Corporativo・LTV 65%・CDI+6,00%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
CDI+6,00%
LTV
CRI HM Maxi Campinas
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 65%・CDI+5,00%
LTV Médio 3,2% 3,2%
CRI HM Maxi Campinas
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 65%・CDI+5,00%
Tipo
CRI
Segmento
Financ. Obra
Taxa
CDI+5,00%
LTV
Resumo
Financiamento de obra residencial com boa performance de vendas.
CRI Tarjab Altino CDI*
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 58%・CDI+5,15%
LTV Baixo 2,97% 2,97%
CRI Tarjab Altino CDI*
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 58%・CDI+5,15%
Tipo
CRI
Segmento
Financ. Obra
Taxa
CDI+5,15%
LTV
CRI FGR III
Corporativo
Corporativo・LTV 42%・CDI+3,30%
LTV Baixo 2,96% 2,96%
CRI FGR III
Corporativo
Corporativo・LTV 42%・CDI+3,30%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
CDI+3,30%
LTV
CRI RKM
Estoque
Estoque・LTV 73%・CDI+5,26%
LTV Médio 2,91% 2,91%
CRI RKM
Estoque
Estoque・LTV 73%・CDI+5,26%
Tipo
CRI
Segmento
Estoque
Taxa
CDI+5,26%
LTV
Resumo
Operação de estoque de empreendimento residencial já entregue.
CRI Baroneza e Jardim Europa
Corporativo
Corporativo・LTV 71%・CDI+3,70%
LTV Médio 2,67% 2,67%
CRI Baroneza e Jardim Europa
Corporativo
Corporativo・LTV 71%・CDI+3,70%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
CDI+3,70%
LTV
CRI Global Realty
Corporativo
Corporativo・LTV 70%・CDI+5,00%
LTV Médio 2,66% 2,66%
CRI Global Realty
Corporativo
Corporativo・LTV 70%・CDI+5,00%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
CDI+5,00%
LTV
Resumo
Financia obra de empreendimento residencial médio/alto padrão.
CRI Tarjab Carinás
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 70%・CDI+4,75%
LTV Médio 2,52% 2,52%
CRI Tarjab Carinás
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 70%・CDI+4,75%
Tipo
CRI
Segmento
Financ. Obra
Taxa
CDI+4,75%
LTV
Resumo
Desenvolvimento residencial alto padrão em Indianápolis.
CRI Conx
Corporativo
Corporativo・LTV 59%・CDI+4,75%
LTV Baixo 2,33% 2,33%
CRI Conx
Corporativo
Corporativo・LTV 59%・CDI+4,75%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
CDI+4,75%
LTV
Resumo
Antecipação de resultado de empreendimentos em SP.
CRI Share Butantã
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 42%・CDI+3,70%
LTV Baixo 2,26% 2,26%
CRI Share Butantã
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 42%・CDI+3,70%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
CDI+3,70%
LTV
Resumo
Antecipação de locação do complexo estudantil Share Student Living.
CRI Pernambuco My Beach
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 83%・CDI+5,00%
LTV Médio 2,2% 2,2%
CRI Pernambuco My Beach
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 83%・CDI+5,00%
Tipo
CRI
Segmento
Financ. Obra
Taxa
CDI+5,00%
LTV
CRI Union Faria Lima III
Corporativo
Corporativo・LTV 24%・CDI+1,70%
LTV Baixo 2,16% 2,16%
CRI Union Faria Lima III
Corporativo
Corporativo・LTV 24%・CDI+1,70%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
CDI+1,70%
LTV
CRI Pernambuco Aurora*
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 48%・CDI+5,18%
LTV Baixo 2,12% 2,12%
CRI Pernambuco Aurora*
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 48%・CDI+5,18%
Tipo
CRI
Segmento
Financ. Obra
Taxa
CDI+5,18%
LTV
CRI Lux Vila Nova Conceição
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 31%・CDI+3,50%
LTV Baixo 1,98% 1,98%
CRI Lux Vila Nova Conceição
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 31%・CDI+3,50%
Tipo
CRI
Segmento
Financ. Obra
Taxa
CDI+3,50%
LTV
Resumo
Financiamento para aquisição de terreno de alto potencial.
CRI Alphaville Carteira
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 58%・CDI+4,50%
LTV Baixo 1,91% 1,91%
CRI Alphaville Carteira
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 58%・CDI+4,50%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
CDI+4,50%
LTV
CRI Pulverizado MK CDI
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 47%・CDI+4,50%
LTV Baixo 1,9% 1,9%
CRI Pulverizado MK CDI
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 47%・CDI+4,50%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
CDI+4,50%
LTV
CRI Verticale
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 51%・CDI+5,83%
LTV Baixo 1,76% 1,76%
CRI Verticale
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 51%・CDI+5,83%
Tipo
CRI
Segmento
Financ. Obra
Taxa
CDI+5,83%
LTV
CRI Alphaville*
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 37%・CDI+4,82%
LTV Baixo 1,68% 1,68%
CRI Alphaville*
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 37%・CDI+4,82%
Tipo
CRI
Segmento
Financ. Obra
Taxa
CDI+4,82%
LTV
CRI Pernambuco*
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 75%・CDI+5,50%
LTV Médio 1,37% 1,37%
CRI Pernambuco*
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 75%・CDI+5,50%
Tipo
CRI
Segmento
Financ. Obra
Taxa
CDI+5,50%
LTV
CRI Arqos
Corporativo
Corporativo・LTV 28%・CDI+7,50%
LTV Baixo 1,35% 1,35%
CRI Arqos
Corporativo
Corporativo・LTV 28%・CDI+7,50%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
CDI+7,50%
LTV
CRI Carteira MRV III (Série II)*
Corporativo
Corporativo・LTV 71%・CDI+4,00%
LTV Médio 1,14% 1,14%
CRI Carteira MRV III (Série II)*
Corporativo
Corporativo・LTV 71%・CDI+4,00%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
CDI+4,00%
LTV
Resumo
Operação de cessão de fluxo de recebíveis da carteira MRV.
CRI Embraed - Alaia
Corporativo
Corporativo・LTV 28%・CDI+4,00%
LTV Baixo 1,1% 1,1%
CRI Embraed - Alaia
Corporativo
Corporativo・LTV 28%・CDI+4,00%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
CDI+4,00%
LTV
CRI One Perdizes
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 26%・CDI+5,50%
LTV Baixo 1,1% 1,1%
CRI One Perdizes
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 26%・CDI+5,50%
Tipo
CRI
Segmento
Financ. Obra
Taxa
CDI+5,50%
LTV
CRI Setin Joaquim II
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 79%・CDI+4,45%
LTV Médio 1,1% 1,1%
CRI Setin Joaquim II
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 79%・CDI+4,45%
Tipo
CRI
Segmento
Financ. Obra
Taxa
CDI+4,45%
LTV
CRI Makasi II
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 70%・CDI+4,00%
LTV Médio 1% 1%
CRI Makasi II
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 70%・CDI+4,00%
Tipo
CRI
Segmento
Financ. Obra
Taxa
CDI+4,00%
LTV
CRI Emergent Cold
Corporativo
Corporativo・LTV 22%・CDI+2,80%
LTV Baixo 0,94% 0,94%
CRI Emergent Cold
Corporativo
Corporativo・LTV 22%・CDI+2,80%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
CDI+2,80%
LTV
CRI Global Realty - Itacema
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 30%・CDI+4,75%
LTV Baixo 0,91% 0,91%
CRI Global Realty - Itacema
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 30%・CDI+4,75%
Tipo
CRI
Segmento
Financ. Obra
Taxa
CDI+4,75%
LTV
CRI Bild
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 70%・CDI+2,95%
LTV Médio 0,77% 0,77%
CRI Bild
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 70%・CDI+2,95%
Tipo
CRI
Segmento
Financ. Obra
Taxa
CDI+2,95%
LTV
CRI Creditas II Senior
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 44%・IPCA+9,35%
LTV Baixo 0,6% 0,6%
CRI Creditas II Senior
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 44%・IPCA+9,35%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
IPCA+9,35%
LTV
CRI Carteira MRV III (Série I)*
Corporativo
Corporativo・LTV 71%・CDI+4,00%
LTV Médio 0,53% 0,53%
CRI Carteira MRV III (Série I)*
Corporativo
Corporativo・LTV 71%・CDI+4,00%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
CDI+4,00%
LTV
CRI Brookfield JK CDI
Corporativo
Corporativo・LTV 30%・CDI+2,15%
LTV Baixo 0,49% 0,49%
CRI Brookfield JK CDI
Corporativo
Corporativo・LTV 30%・CDI+2,15%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
CDI+2,15%
LTV
CRI Landsol
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 73%・IPCA+9,50%
LTV Médio 0,44% 0,44%
CRI Landsol
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 73%・IPCA+9,50%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
IPCA+9,50%
LTV
CRI Moura Dubeux
Estoque
Estoque・LTV 7%・CDI+3,02%
LTV Baixo 0,11% 0,11%
CRI Moura Dubeux
Estoque
Estoque・LTV 7%・CDI+3,02%
Tipo
CRI
Segmento
Estoque
Taxa
CDI+3,02%
LTV
CRI Setin Joaquim I
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 38%・CDI+2,25%
LTV Baixo 0,1% 0,1%
CRI Setin Joaquim I
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 38%・CDI+2,25%
Tipo
CRI
Segmento
Financ. Obra
Taxa
CDI+2,25%
LTV
CRI Mauá 2
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 15%・IPCA+6,75%
LTV Baixo 0,1% 0,1%
CRI Mauá 2
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 15%・IPCA+6,75%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
IPCA+6,75%
LTV
CRI Tourmalet Mez 2
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 100%・IGPM+6,00%
LTV Alto 0,08% 0,08%
CRI Tourmalet Mez 2
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 100%・IGPM+6,00%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
IGPM+6,00%
LTV
CRI Tourmalet Mez 1
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 42%・IGPM+7,75%
LTV Baixo 0,07% 0,07%
CRI Tourmalet Mez 1
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 42%・IGPM+7,75%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
IGPM+7,75%
LTV
CRI Tarjab Lauto
Financ. Obra
Financ. Obra・CDI+5,00%
0,07% 0,07%
CRI Tarjab Lauto
Financ. Obra
Financ. Obra・CDI+5,00%
Tipo
CRI
Segmento
Financ. Obra
Taxa
CDI+5,00%
LTV
CRI Creditas V
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 26%・IPCA+6,50%
LTV Baixo 0,06% 0,06%
CRI Creditas V
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 26%・IPCA+6,50%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
IPCA+6,50%
LTV
FIIs
Casa AAA SP FII
RBRR11 RBR Rendimento High Grade
FII RBR Special Opp
Oriz Rendimentos Imobiliários
PCIP11 Pátria Crédito Imobiliário Índice de Preços
GCRI11 Galápagos Recebíveis Imobiliários
EQIR11 EQI Recebiveis Imobiliarios
XPCI11 XP Crédito Imobiliário
PSEC11 Patria Securities
Exposição por Índice
CDI
IPCA