Resumo do Relatório Gerencial de RECT11 (Agosto de 2025) com Inteligência Artificial
FII REC REND
RECT11—Resumo de Agosto de 2025
Resumo
O FII REC Renda Imobiliária (RECT11) tem como objetivo investir em ativos imobiliários de uso comercial para geração de renda. No mês de agosto, o principal destaque foi a celebração de uma proposta para a venda das unidades do fundo no ativo Torre Rio Claro (Cidade Matarazzo) pelo valor de R$ 90 milhões. Os recursos provenientes desta transação, caso concluída, serão destinados à redução do passivo do fundo. A gestão continua focada na locação das áreas vagas e no gerenciamento ativo de suas obrigações financeiras.
Desempenho
O fundo distribuiu R$ 0,37 por cota, um valor que foi totalmente coberto pelo resultado em regime de caixa, que totalizou R$ 0,43 por cota no mês. A cota de mercado encerrou agosto a R$ 31,10, um valor significativamente abaixo da de R$ 90,98, resultando em um de 0,34. A taxa de ocupação física do portfólio permaneceu em 89,9%.
Dividendos
A distribuição de R$ 0,37 por cota corresponde a um dividend mensal de 1,19% sobre a cota de mercado de fechamento, ou 132% do líquido. Este é o quinto mês consecutivo que o fundo distribui este valor, demonstrando estabilidade no patamar atual. No acumulado dos últimos 12 meses, a distribuição soma R$ 4,34 por cota. O fundo possui ainda um resultado acumulado não distribuído de R$ 0,5945 por cota.
Indicadores
P/VP
0,34
DY Mensal
1,19%
DY Projetado 12M
14,28%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,39
Dividendo por Cota
R$ 0,37
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
52.195
Métricas
Taxa de Vacância
10,13%
Prazo Médio Restante
4,2 anos
Aluguel Médio/m²
Não informado
Portfólio
Número de Propriedades
9
Área Total (GLA)
91.342 m²
Destaques
- Celebração de proposta de venda das unidades no ativo Torre Rio Claro - Cidade Matarazzo por R$90 milhões, com cap rate de 7,55%, cujos recursos serão usados para reduzir o passivo do fundo.
- Distribuição de R$ 0,37 por cota, mantida estável pelo quinto mês consecutivo, representando um dividend yield de 1,19% no mês.
- Resultado por cota em regime de caixa (R$ 0,43) superior ao valor distribuído, indicando sustentabilidade do dividendo no período.
- O fundo possui uma reserva de lucros acumulados de R$ 0,5945 por cota.
Desafios
- Gestão do endividamento, com um passivo total que representa 23,5% do Patrimônio Líquido, motivando a estratégia de venda de ativos.
- Manutenção da vacância consolidada em 10,1% em agosto de 2025, com destaque para o ativo Canopus Corporate, que apresenta uma vacância de 23,9%.
- Forte desconto da cota de mercado (R$ 31,10) em relação ao valor patrimonial (R$ 90,98), resultando em um P/VP de 0,34.
Riscos do Fundo
- Alavancagem financeira de 23,5% (Passivo Total / PL), com obrigações de R$ 175 milhões vinculadas à aquisição de imóveis, que dependem de vendas de ativos ou novas captações para amortização do principal.
- Risco de execução na venda do ativo Torre Rio Claro, cuja conclusão está condicionada à captação de recursos pelo comprador.
- Concentração de 28,7% da ABL no ativo Canopus Corporate, que possui a maior taxa de vacância do portfólio (23,9%).
- Risco de mercado evidenciado pelo forte desconto da cota (P/VP de aproximadamente 0,34), o que dificulta captações de recursos via novas emissões de cotas.
- Concentração geográfica com 62,3% da ABL localizada em São Paulo (majoritariamente Barueri/Alphaville).
Observações do Mês
O RECT11 passa por um momento crucial de reestruturação de seu balanço, focado na redução da através da venda de ativos. A negociação da Torre Rio Claro é um passo positivo e necessário nessa direção, mas sua conclusão ainda é incerta. Operacionalmente, o fundo demonstra capacidade de gerar caixa para cobrir os dividendos atuais e ainda acumular reservas. No entanto, o mercado precifica um risco elevado, como visto no de 0,34, refletindo preocupações com a dívida, a em ativos relevantes e a capacidade da gestão em executar seu plano de desinvestimento em um cenário desafiador.
Propriedades
Canopus Corporate
Alphaville, SP・Classe AA
Vacância Média 28,7% 28,7%
Canopus Corporate
Alphaville, SP・Classe AA
GLA
26.174 m²
Ocupação
76,1%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
É o maior ativo do portfólio em ABL e também o que apresenta a maior vacância, de 23,9%. Contratos com vencimentos entre 2025 e 2030.
Barra da Tijuca Corporate
Rio de Janeiro, RJ・Classe AA
Vacância Baixa 25,4% 25,4%
Barra da Tijuca Corporate
Rio de Janeiro, RJ・Classe AA
GLA
23.210 m²
Ocupação
94,4%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Segundo maior ativo do portfólio, com vacância controlada em 5,6%. Possui contratos de locação com vencimentos longos, até 2036.
Evolution Corporate
Alphaville, SP・Classe AAA
Vacância Baixa 16,3% 16,3%
Evolution Corporate
Alphaville, SP・Classe AAA
GLA
14.929 m²
Ocupação
94,1%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Ativo de alta qualidade (AAA) com ocupação elevada e vacância de 5,9%. Contratos com vencimento em 2026 e 2027.
Parque Ana Costa
Santos, SP・Classe AA
Vacância Baixa 7,7% 7,7%
Parque Ana Costa
Santos, SP・Classe AA
GLA
7.008 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Imóvel totalmente locado, com mix de contratos com vencimentos entre 2025 e 2030.
Corporate Emiliano
Curitiba, PR・Classe A
Vacância Baixa 6,5% 6,5%
Corporate Emiliano
Curitiba, PR・Classe A
GLA
5.935 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Imóvel totalmente locado, com contratos de vencimento em 2027 e 2030.
Parque Cidade
Brasília, DF・Classe AAA
Vacância Baixa 5,8% 5,8%
Parque Cidade
Brasília, DF・Classe AAA
GLA
5.294 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Ativo de alta qualidade (AAA) totalmente locado, com contratos de vencimento entre 2027 e 2031.
Complexo Madeira
Alphaville, SP・Classe A
Vacância Média 4,8% 4,8%
Complexo Madeira
Alphaville, SP・Classe A
GLA
4.403 m²
Ocupação
81,2%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Imóvel com ocupação de 81,2%, possui contrato com vencimento em 2027.
Torre Rio Claro - Cidade Matarazzo
São Paulo, SP・Classe AAA
Vacância Baixa 2,7% 2,7%
Torre Rio Claro - Cidade Matarazzo
São Paulo, SP・Classe AAA
GLA
2.427 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Ativo 100% locado com contrato até 2032. É objeto da proposta de venda por R$90 milhões para redução do passivo do fundo.
Av. Europa, 884
São Paulo, SP・Classe A
Vacância Baixa 2,1% 2,1%
Av. Europa, 884
São Paulo, SP・Classe A
GLA
1.963 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Imóvel totalmente locado com contrato até 2027.
Inquilinos
Outros Inquilinos
Unigranrio (Afya)
Elo Participações
Telefônica Brasil (Vivo)
Corteva Agriscience
Amil
TCS (Tata Consultancy Services)
Elo Serviços
Sotreq
Boa Vista Serviços
BM Varejo
Habibs
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.
Endividamento
Dívida Total
R$ 174.882.049,00
Alavancagem (Dívida/PL)
23,53%
CRI Barra 1
IPCA + 8,25% a.a.・Vence 07/2034
CRI Barra 1
IPCA + 8,25% a.a.・Vence 07/2034
Série
Não informado
Emissão
Vencimento
07/2034
Taxa de Juros
IPCA + 8,25% a.a.
Saldo Devedor
R$ 78.210.923,00
Resumo
Obrigação relacionada à aquisição do imóvel Barra da Tijuca Corporate.
Garantia
Não informado
Rating
Não informado
Códigos
CRI Barra 2
IPCA + 7,75% a.a.・Vence 07/2034
CRI Barra 2
IPCA + 7,75% a.a.・Vence 07/2034
Série
Não informado
Emissão
Vencimento
07/2034
Taxa de Juros
IPCA + 7,75% a.a.
Saldo Devedor
R$ 32.714.367,00
Resumo
Obrigação relacionada à aquisição do imóvel Barra da Tijuca Corporate.
Garantia
Não informado
Rating
Não informado
Códigos
CRI Evolution
IPCA + 6,25% a.a.・Vence 12/2034
CRI Evolution
IPCA + 6,25% a.a.・Vence 12/2034
Série
Não informado
Emissão
Vencimento
12/2034
Taxa de Juros
IPCA + 6,25% a.a.
Saldo Devedor
R$ 63.956.760,00
Resumo
Obrigação relacionada à aquisição do imóvel Evolution Corporate.
Garantia
Não informado
Rating
Não informado
Códigos