Resumo do Relatório Gerencial de RECT11 (Setembro de 2025) com Inteligência Artificial
FII REC REND
RECT11—Resumo de Setembro de 2025
Resumo
O FII REC Renda Imobiliária (RECT11) tem como objetivo investir em ativos imobiliários de uso comercial para geração de renda. Em setembro de 2025, os principais destaques foram a renovação do contrato de locação com a Boa Vista Serviços no Edifício Canopus Corporate e a venda de dois pavimentos vagos no mesmo edifício por R$ 13 milhões. Esta venda estratégica reduziu a do portfólio de 10,13% para 7,84%. Os recursos da transação serão utilizados para reduzir o passivo do fundo, alinhado à estratégia principal da gestão.
Desempenho
O fundo distribuiu R$ 0,37 por cota, gerando um dividend mensal de 1,09%. O resultado em regime de caixa foi de R$ 0,46 por cota, cobrindo integralmente a distribuição. A taxa de ocupação do portfólio melhorou significativamente, subindo para 92,2%. A cota de mercado encerrou o mês em R$ 34,05, enquanto a ficou em R$ 90,75, resultando em um de 0,375, que ainda representa um desconto substancial.
Dividendos
A distribuição de R$ 0,37 por cota, mantida estável pelo quarto mês consecutivo, equivale a um dividend de 1,09% ao mês ou 13,04% ao ano. O rendimento corresponde a 115% do líquido de tributos e foi totalmente coberto pelo resultado em regime de caixa (R$ 0,46 por cota). O fundo encerrou o mês com um resultado acumulado não distribuído de R$ 0,6874 por cota, fortalecendo sua posição de caixa.
Indicadores
P/VP
0,38
DY Mensal
1,09%
DY Projetado 12M
13,04%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,46
Dividendo por Cota
R$ 0,37
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
51.482
Métricas
Taxa de Vacância
7,84%
Prazo Médio Restante
4,3 anos
Aluguel Médio/m²
Não informado
Portfólio
Número de Propriedades
9
Área Total (GLA)
89.067 m²
Destaques
- Venda dos 9º e 10º pavimentos (2.274,44 m²) do Canopus Corporate por R$ 13 milhões, que estavam vagos.
- Redução da taxa de vacância do portfólio de 10,13% para 7,84% como resultado direto da venda.
- Renovação do contrato de locação com a Boa Vista Serviços no Canopus Corporate (3.411,66 m²) por um prazo de 5 anos.
- O resultado em regime de caixa (R$ 0,46 por cota) foi superior à distribuição de rendimentos (R$ 0,37 por cota), indicando sustentabilidade.
- A cota de mercado valorizou 9,5% no mês.
Desafios
- Gestão da alavancagem financeira, com um passivo de R$ 173,6 milhões relacionado a aquisições, representando 23,5% do PL.
- O elevado desconto da cota de mercado em relação ao valor patrimonial (P/VP de 0,375) continua sendo um desafio para futuras captações de recursos.
- Apesar da melhora, o ativo Canopus Corporate ainda concentra uma vacância relevante (16,7%) e representa uma parcela significativa do portfólio.
Riscos do Fundo
- Alavancagem financeira de 23,5% (dívida sobre PL), com obrigações de R$ 173,6 milhões que exigem uma gestão ativa de passivos, incluindo a venda de ativos para amortização do principal.
- Risco de mercado evidenciado pelo forte desconto da cota (P/VP de 0,375), o que dificulta captações de recursos via novas emissões de cotas a preços justos.
- Concentração de aproximadamente 29% da ABL no ativo Canopus Corporate que, apesar da melhora, ainda possui a maior vacância relativa do portfólio.
- Concentração geográfica com cerca de 61% da ABL localizada no estado de São Paulo, majoritariamente na região de Barueri/Alphaville.
Observações do Mês
O fundo demonstrou uma execução estratégica exemplar em setembro, atacando seus dois maiores desafios: e . A venda de uma área vaga, ao invés de um ativo performado, foi uma decisão inteligente que simultaneamente melhorou a ocupação e gerou caixa para abater a dívida. A renovação de contrato e a cobertura do dividendo pelo caixa reforçam a melhora operacional. Embora a dívida e o desconto da cota permaneçam como pontos de atenção, as ações da gestão foram assertivas, mostrando progresso tangível na reestruturação do fundo e na geração de valor para o cotista.
Propriedades
Canopus Corporate
Alphaville, SP・Classe AA
Vacância Média 29,4% 29,4%
Canopus Corporate
Alphaville, SP・Classe AA
GLA
23.899,56 m²
Ocupação
83,3%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Em setembro, o fundo vendeu os 9º e 10º pavimentos (2.274 m²), que estavam vagos, e renovou o contrato com a locatária Boa Vista Serviços, melhorando significativamente a ocupação do ativo.
Barra da Tijuca Corporate
Rio de Janeiro, RJ・Classe AA
Vacância Baixa 26,1% 26,1%
Barra da Tijuca Corporate
Rio de Janeiro, RJ・Classe AA
GLA
23.210 m²
Ocupação
94,4%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Nenhum evento relevante reportado para o ativo no mês. A gestão da dívida associada a este imóvel continua a ser um foco estratégico.
Evolution Corporate
Alphaville, SP・Classe AAA
Vacância Baixa 16,8% 16,8%
Evolution Corporate
Alphaville, SP・Classe AAA
GLA
14.929 m²
Ocupação
94,1%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Nenhum evento relevante reportado para o ativo no mês.
Parque Ana Costa
Santos, SP・Classe AA
Vacância Baixa 7,9% 7,9%
Parque Ana Costa
Santos, SP・Classe AA
GLA
7.008 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Nenhum evento relevante reportado para o ativo no mês.
Corporate Emiliano
Curitiba, PR・Classe A
Vacância Baixa 6,7% 6,7%
Corporate Emiliano
Curitiba, PR・Classe A
GLA
5.935 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Nenhum evento relevante reportado para o ativo no mês.
Parque Cidade
Brasília, DF・Classe AAA
Vacância Baixa 5,9% 5,9%
Parque Cidade
Brasília, DF・Classe AAA
GLA
5.294 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Nenhum evento relevante reportado para o ativo no mês.
Complexo Madeira
Alphaville, SP・Classe A
Vacância Média 4,9% 4,9%
Complexo Madeira
Alphaville, SP・Classe A
GLA
4.403 m²
Ocupação
81,2%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Nenhum evento relevante reportado para o ativo no mês. A vacância de 18,8% permanece como um ponto de atenção.
Torre Rio Claro - Cidade Matarazzo
São Paulo, SP・Classe AAA
Vacância Baixa 2,7% 2,7%
Torre Rio Claro - Cidade Matarazzo
São Paulo, SP・Classe AAA
GLA
2.427 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Ativo permanece como um candidato à venda para redução do passivo do fundo, conforme estratégia anunciada em meses anteriores.
Av. Europa, 884
São Paulo, SP・Classe A
Vacância Baixa 2,2% 2,2%
Av. Europa, 884
São Paulo, SP・Classe A
GLA
1.963 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Nenhum evento relevante reportado para o ativo no mês.
Inquilinos
Outros Inquilinos
Unigranrio (Afya)
Elo Participações
Telefônica Brasil (Vivo)
Corteva Agriscience
Amil
TCS (Tata Consultancy Services)
Elo Serviços
Sotreq
Boa Vista Serviços
BM Varejo
Habibs
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.
Endividamento
Dívida Total
R$ 182.253.553,00
Alavancagem (Dívida/PL)
23,5%
CRI Barra 1
IPCA + 8,25% a.a.・Vence 07/2034
CRI Barra 1
IPCA + 8,25% a.a.・Vence 07/2034
Série
Não informado
Emissão
Vencimento
07/2034
Taxa de Juros
IPCA + 8,25% a.a.
Saldo Devedor
R$ 77.699.953,00
Resumo
Obrigação por aquisição de imóvel.
Garantia
Não informado
Rating
Não informado
Códigos
CRI Barra 2
IPCA + 7,75% a.a.・Vence 07/2034
CRI Barra 2
IPCA + 7,75% a.a.・Vence 07/2034
Série
Não informado
Emissão
Vencimento
07/2034
Taxa de Juros
IPCA + 7,75% a.a.
Saldo Devedor
R$ 32.375.463,00
Resumo
Obrigação por aquisição de imóvel.
Garantia
Não informado
Rating
Não informado
Códigos
CRI Evolution
IPCA + 6,25% a.a.・Vence 12/2034
CRI Evolution
IPCA + 6,25% a.a.・Vence 12/2034
Série
Não informado
Emissão
Vencimento
12/2034
Taxa de Juros
IPCA + 6,25% a.a.
Saldo Devedor
R$ 63.553.627,00
Resumo
Obrigação por aquisição de imóvel.
Garantia
Não informado
Rating
Não informado
Códigos