Resumo do Relatório Gerencial de RELG11 (Agosto de 2025) com Inteligência Artificial
FII REC LOG
RELG11—Resumo de Agosto de 2025
Resumo
O FII REC Logística (RELG11) é um fundo de investimento imobiliário do tipo Fundo de Fundos (FOF), que busca auferir receitas através da gestão ativa de uma carteira de cotas de outros FIIs. Em agosto de 2025, o portfólio estava 97,5% alocado em cotas de fundos, com uma concentração extremamente alta em apenas dois ativos: GGRC11 (66%) e SNFZ11 (34%). O restante do patrimônio estava em Renda Fixa (2,4%) e outros ativos (0,1%). A gestão destacou a distribuição de R$ 0,80 por cota, que representou um de 1,20% no mês.
Desempenho
Em agosto de 2025, o fundo distribuiu R$ 0,80 por cota, um dividend mensal de 1,20% sobre a cota de mercado de R$ 66,53. O resultado em regime de caixa foi de R$ 0,6291 por cota, inferior à distribuição, indicando que o fundo utilizou parte de suas reservas para complementar o pagamento aos cotistas. O resultado por competência foi de R$ 1,3674 por cota. A encerrou o mês em R$ 84,63, resultando em um de 0,79, o que representa um de 21% da cota de mercado em relação ao seu valor patrimonial.
Dividendos
A distribuição referente a agosto de 2025 foi de R$ 0,80 por cota, totalizando R$ 1.067.649,60. Este valor corresponde a um dividend de 1,20% ao mês ou 14,43% anualizado. O pagamento foi superior ao gerado no período (R$ 0,6291/cota), sendo complementado por reservas acumuladas, que somam R$ 4,5896 por cota.
Indicadores
P/VP
0,79
DY Mensal
1,2%
DY Projetado 12M
14,43%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,63
Dividendo por Cota
R$ 0,80
Estabilidade Dividendo
volátilNúmero de Cotistas
4.130
Métricas FOF
Desconto s/ NAV
21,39%
Volume Movimentado
R$ 2.399.216,00
Giro da Carteira
Não informado
Desconto Médio Ativos
Não informado
Upside Potencial
Não informado
Número de FIIs
2
Destaques
- Distribuição de R$ 0,80 por cota no mês.
- Dividend yield mensal de 1,20%, equivalente a 133% do CDI líquido.
- Cota de mercado negociada com um deságio de 21% em relação ao valor patrimonial (P/VP de 0,79).
- Fundo possui uma reserva de resultados acumulados de R$ 4,5896 por cota.
Desafios
- O resultado em regime de caixa de agosto (R$ 0,6291/cota) foi insuficiente para cobrir a distribuição de R$ 0,80/cota, exigindo o uso de reservas.
Riscos do Fundo
- Extrema concentração do portfólio em apenas dois FIIs (GGRC11 e SNFZ11), aumentando o risco específico dos ativos.
- Distribuição de rendimentos acima da geração de caixa do mês, o que pode ser insustentável a longo prazo se a prática persistir.
- Risco de mercado associado à volatilidade das cotas dos FIIs investidos, que compõem a totalidade da carteira.
Notas
- O resultado acumulado ainda não distribuído é de R$ 4,5896 por cota.
Observações do Mês
RELG11 é um Fundo de Fundos (FOF) com uma carteira de altíssima concentração, investindo 97,5% do seu patrimônio em apenas dois outros fundos (GGRC11 e SNFZ11). Essa falta de diversificação é o principal ponto de atenção e risco do fundo. A distribuição de dividendos em agosto foi atrativa, mas não foi sustentada pela geração de caixa do período, o que levanta questionamentos sobre a sua perenidade. O elevado desconto da cota de mercado em relação ao valor patrimonial ( de 0,79) pode refletir a percepção de risco do mercado quanto à concentração e à sustentabilidade dos proventos.