Resumo do Relatório Gerencial de RELG11 (Setembro de 2025) com Inteligência Artificial
FII REC LOG
RELG11—Resumo de Setembro de 2025
Resumo
O FII REC Logística (RELG11) é um fundo de investimento imobiliário do tipo FOF (fundo de fundos) que tem como objetivo auferir receitas através do investimento e gestão ativa de ativos imobiliários. Apesar do nome, o fundo não possui imóveis físicos diretamente, concentrando 96,4% do seu patrimônio em cotas de outros dois FIIs de logística. A gestão busca gerar retorno aos cotistas por meio da performance desses ativos.
Desempenho
Em setembro de 2025, o fundo distribuiu R$ 0,80 por cota, totalizando R$ 1,067 milhão. Este valor corresponde a um dividend mensal de 1,20% sobre a cota de mercado de R$ 66,49 no fechamento do mês, e uma rentabilidade equivalente a 127% do líquido de impostos. A encerrou o período em R$ 85,54, resultando em um de 22% ( de 0,78).
Dividendos
A distribuição de R$ 0,80 por cota representa um dividend anualizado de 14,44%. O rendimento dos últimos 12 meses acumulou R$ 8,25 por cota. O resultado em regime de caixa foi de R$ 0,6434 por cota, indicando que a distribuição foi superior à geração de caixa no mês, utilizando parte dos resultados acumulados, que somam R$ 4,43 por cota.
Indicadores
P/VP
0,78
DY Mensal
1,2%
DY Projetado 12M
14,44%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 1,71
Dividendo por Cota
R$ 0,80
Estabilidade Dividendo
crescenteNúmero de Cotistas
4.111
Métricas FOF
Desconto s/ NAV
22,27%
Volume Movimentado
R$ 3.112.849,00
Giro da Carteira
Não informado
Desconto Médio Ativos
Não informado
Upside Potencial
Não informado
Número de FIIs
2
Destaques
- Distribuição de R$ 0,80 por cota, mantendo o patamar dos dois meses anteriores.
- Elevado dividend yield mensal de 1,20%, correspondente a 127% do CDI líquido.
- Manutenção de uma reserva de resultados acumulados de R$ 4,43 por cota.
Desafios
- A cota de mercado (R$ 66,49) segue negociando com um deságio significativo de 22% em relação à cota patrimonial (R$ 85,54).
Riscos do Fundo
- Risco de concentração extremamente elevado, com 100% do portfólio alocado em apenas dois FIIs (GGRC11 e SNFZ11).
- Falta de diversificação, o que aumenta a vulnerabilidade a eventos adversos nos ativos investidos.
- Dependência total do desempenho e da gestão de apenas dois outros fundos imobiliários.
- Risco de mercado, evidenciado pelo desconto persistente de 22% entre o valor de mercado e o valor patrimonial da cota.
Notas
- O fundo possui um resultado acumulado ainda não distribuído de R$ 4,4330 por cota.
Observações do Mês
RELG11 é um FOF que, apesar do nome 'Logística', investe exclusivamente em cotas de outros FIIs do setor. O fundo apresenta um dividend mensal atrativo, superando com folga o . No entanto, sua principal fragilidade é a altíssima concentração do portfólio em apenas dois ativos (GGRC11 e SNFZ11), o que eleva consideravelmente o risco específico e a dependência do desempenho desses dois fundos. O expressivo desconto de (0,78) pode ser visto tanto como uma oportunidade quanto como um reflexo da percepção de risco do mercado devido a essa falta de diversificação. A gestão tem conseguido entregar rendimentos crescentes em 2025, mas a sustentabilidade depende da performance de um portfólio muito restrito.