Resumo do Relatório Gerencial de RINV11 (Janeiro de 2026) com Inteligência Artificial
FII REAL INV
RINV11—Resumo de Janeiro de 2026
Resumo
O RINV11 é um fundo híbrido com alocação majoritária em cotas de FIIs (78%), seguido por CRIs (10%) e Ações (8%). Em janeiro de 2026, o fundo apresentou performance positiva expressiva (+4,5%), impulsionada pela valorização da carteira de FIIs de recebíveis e ações. A gestão destaca a estratégia de ganho de capital aliada à renda recorrente, mantendo uma visão construtiva para FIIs de recebíveis devido à compressão de spreads e reprecificação de mercado.
Desempenho
O fundo registrou retorno patrimonial de +4,5% no mês, superando significativamente o (+2,3%). Desde o início, acumula +53,0% contra +31,6% do índice. O resultado líquido foi de R$ 1,19 por cota.
Dividendos
Distribuição de R$ 1,10 por cota, representando um dividend de 1,0% sobre a . O fundo possui reservas acumuladas robustas de R$ 0,93 por cota.
Indicadores
P/VP
1,01
DY Mensal
1%
DY Projetado 12M
12%
Rentabilidade YTD
4,5%
Resultado por Cota
R$ 1,19
Dividendo por Cota
R$ 1,10
Estabilidade Dividendo
crescenteNúmero de Cotistas
Não informado
Métricas
Taxa de Inadimplência
Não informado
LTV Médio
52%
Prazo Médio
Não informado
Portfólio
Número de Operações
11
Destaques
- Retorno patrimonial de +4,5% no mês, superando o IFIX (+2,3%)
- Distribuição de R$ 1,10 por cota (Yield de 1,0% a.m.)
- Forte contribuição da carteira de FIIs (+3,7%) e Ações (+0,7%)
- Reserva de lucros acumulada atingiu R$ 0,93 por cota
- Cota patrimonial valorizou para R$ 110,37
Desafios
- Volatilidade implícita na carteira de Ações (8% do PL) e FIIs
- Necessidade de gestão ativa para capturar ganhos com o fechamento do desconto em FIIs de Recebíveis (atualmente a 0,88x P/VP)
Observações do Mês
O RINV11 iniciou 2026 com desempenho muito forte, colhendo frutos da estratégia de alocação em ativos descontados (FIIs de Papel e Ações). A geração de caixa (R$ 1,19) superou a distribuição (R$ 1,10), permitindo novo aumento das reservas. A gestão demonstra consistência na leitura de mercado, antecipando a convergência de preços nos FIIs de recebíveis.
CRIs
CRI Balneário Búzios
Antecipação de Carteira
Antecipação de Carteira・LTV 31%・IPCA + 13,0% a.a.
LTV Baixo 1,5%
CRI Balneário Búzios
Antecipação de Carteira
Antecipação de Carteira・LTV 31%・IPCA + 13,0% a.a.
Tipo
CRI
Segmento
Antecipação de Carteira
Taxa
IPCA + 13,0% a.a.
LTV
Resumo
Financiamento de obras de loteamento. TVO emitido em jan/25.
Garantias
CRI Uniq
Financiamento de Obra
Financiamento de Obra・LTV 40%・IPCA + 10,5% a.a.
LTV Baixo 1,5%
CRI Uniq
Financiamento de Obra
Financiamento de Obra・LTV 40%・IPCA + 10,5% a.a.
Tipo
CRI
Segmento
Financiamento de Obra
Taxa
IPCA + 10,5% a.a.
LTV
Resumo
Financiamento de obras de empreendimento residencial. Obras 43% concluídas.
Garantias
CRI Franco Ribeiro
Financiamento de Obra
Financiamento de Obra・LTV 67%・IPCA + 11,5% a.a.
LTV Médio 1,3%
CRI Franco Ribeiro
Financiamento de Obra
Financiamento de Obra・LTV 67%・IPCA + 11,5% a.a.
Tipo
CRI
Segmento
Financiamento de Obra
Taxa
IPCA + 11,5% a.a.
LTV
Resumo
Empreendimento com 99% de obras e 73% de vendas.
Garantias
CRI Pinheiro de Sá
Financiamento de Obra
Financiamento de Obra・LTV 65%・IPCA + 12,5% a.a.
LTV Médio 1,3%
CRI Pinheiro de Sá
Financiamento de Obra
Financiamento de Obra・LTV 65%・IPCA + 12,5% a.a.
Tipo
CRI
Segmento
Financiamento de Obra
Taxa
IPCA + 12,5% a.a.
LTV
Resumo
Obras 99% concluídas e 69% vendas.
Garantias
CRI Quaresmeira
Antecipação de Carteira
Antecipação de Carteira・LTV 24%・IPCA + 11,0% a.a.
LTV Baixo 1%
CRI Quaresmeira
Antecipação de Carteira
Antecipação de Carteira・LTV 24%・IPCA + 11,0% a.a.
Tipo
CRI
Segmento
Antecipação de Carteira
Taxa
IPCA + 11,0% a.a.
LTV
Resumo
Obras concluídas em maio/23, vendas em 84%.
Garantias
CRI THL Sol Nascente
Antecipação de Carteira
Antecipação de Carteira・LTV 66%・IPCA + 11,5% a.a.
LTV Médio 1%
CRI THL Sol Nascente
Antecipação de Carteira
Antecipação de Carteira・LTV 66%・IPCA + 11,5% a.a.
Tipo
CRI
Segmento
Antecipação de Carteira
Taxa
IPCA + 11,5% a.a.
LTV
Resumo
90% de evolução de obras e 90% vendido.
Garantias
CRI Vanguarda
Financiamento de Obra
Financiamento de Obra・LTV 100%・INCC + 11,0% a.a.
LTV Alto 0,8%
CRI Vanguarda
Financiamento de Obra
Financiamento de Obra・LTV 100%・INCC + 11,0% a.a.
Tipo
CRI
Segmento
Financiamento de Obra
Taxa
INCC + 11,0% a.a.
LTV
Resumo
Dom Severino com 75% de obras.
Garantias
CRI FGR
Antecipação de Carteira
Antecipação de Carteira・LTV 63%・IPCA + 10,0% a.a.
LTV Médio 0,6%
CRI FGR
Antecipação de Carteira
Antecipação de Carteira・LTV 63%・IPCA + 10,0% a.a.
Tipo
CRI
Segmento
Antecipação de Carteira
Taxa
IPCA + 10,0% a.a.
LTV
Resumo
Empreendimento possui 65% de obras e 99% de vendas.
Garantias
CRI Credlar
Corporativo
Corporativo・LTV 13%・IPCA + 13,0% a.a.
LTV Baixo 0,5%
CRI Credlar
Corporativo
Corporativo・LTV 13%・IPCA + 13,0% a.a.
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
IPCA + 13,0% a.a.
LTV
Resumo
Obras 100% concluídas e 53% das unidades vendidas.
Garantias
CRI Frizzo
Antecipação de Carteira
Antecipação de Carteira・LTV 61%・IPCA + 11,5% a.a.
LTV Médio 0,5%
CRI Frizzo
Antecipação de Carteira
Antecipação de Carteira・LTV 61%・IPCA + 11,5% a.a.
Tipo
CRI
Segmento
Antecipação de Carteira
Taxa
IPCA + 11,5% a.a.
LTV
Resumo
Antecipação de carteira de quatro loteamentos.
Garantias
CRI Real Supermercados
Corporativo
Corporativo・LTV 48%・CDI + 5,0% a.a.
LTV Baixo 0,3%
CRI Real Supermercados
Corporativo
Corporativo・LTV 48%・CDI + 5,0% a.a.
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
CDI + 5,0% a.a.
LTV
Resumo
Financiamento da 5ª loja da rede. Obras finalizadas.
Garantias
Outros Ativos
ALOS3
Ações・Brasil・Ativo
-
ALOS3
Ações・Brasil・Ativo
Tipo
Ações
Status
Ativo
Valor Contábil
-
Localização
Brasil
Origem
B3
Resumo
Destaque na carteira de ações (Allos), apresentando indicadores operacionais sólidos.
Classes
FII
CRI
Ações
Caixa
Exposição por Índice
Inflação + 11,6% a.a.
CDI + 5,0% a.a.
Exposição por Segmento
FII Recebíveis Imobiliários
FII Hedge Fund
FII Lajes Comerciais
CRI Financiamento de Obra
Caixa
CRI Antecipação de Carteira
Ação Incorporação
Ação Shoppings
Ação Propriedades
CRI Corporativo