Resumo do Relatório Gerencial de RNGO11 (Dezembro de 2025) com Inteligência Artificial
FII RIONEGRO
RNGO11—Resumo de Dezembro de 2025
Resumo
O RNGO11 é proprietário do Centro Administrativo Rio Negro em Alphaville (Barueri/SP). Em dezembro de 2025, o fundo apresentou forte recuperação no resultado operacional, impulsionado por receitas imobiliárias robustas e renovações contratuais com ganho real. A gestão concluiu obras de adaptação e emitiu um guidance otimista para o primeiro semestre de 2026, projetando aumento expressivo na distribuição.
Desempenho
O resultado do mês foi de R$ 0,40/cota, cobrindo com folga a distribuição de R$ 0,29/cota e revertendo a queima de caixa dos meses anteriores. As receitas imobiliárias atingiram R$ 0,64/cota.
Dividendos
Distribuição mantida em R$ 0,29 por cota, representando um dividend anualizado de 6,8% sobre a cota de fechamento (R$ 50,94).
Indicadores
P/VP
0,61
DY Mensal
0,57%
DY Projetado 12M
6,8%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,40
Dividendo por Cota
R$ 0,29
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
7.020
Métricas
Taxa de Vacância
16,96%
Prazo Médio Restante
3,1 anos
Aluguel Médio/m²
Não informado
Portfólio
Número de Propriedades
3
Área Total (GLA)
35.495,1 m²
Destaques
- Guidance para o 1º semestre de 2026 projeta distribuição linearizada de R$ 0,48/cota (aumento expressivo vs atual)
- Resultado operacional de R$ 0,40/cota, superando a distribuição e interrompendo o consumo de reservas
- Renovação de contrato relevante (>3.600 m²) com reajuste de 12% e extensão por 24 meses
- Renovação de locação de depósitos com aumento real de 5% e prazo de 60 meses
- Conclusão das obras de adaptação (plug-and-play) no 2º andar
Desafios
- Vacância física no Edifício Demini permanece elevada em 25,54%
- Desafio de ocupação em Alphaville em um cenário macroeconômico ainda restritivo
- Necessidade de concretizar as novas locações projetadas para atingir o guidance de 2026
Riscos do Fundo
- Concentração geográfica total em Alphaville (Barueri/SP)
- Concentração em um único complexo imobiliário (Centro Administrativo Rio Negro)
- Risco de vacância estrutural na região, especialmente em lajes não reformadas
- Dependência do sucesso comercial das novas áreas 'plug-and-play' para atingir o guidance
Notas
- A gestão realizou uma reavaliação patrimonial com leve ajuste no valor dos ativos, refletindo revisões nas taxas de desconto.
- O fundo possui R$ 0,11/cota de resultado acumulado em caixa.
- Em dezembro, o imóvel recebeu 4 visitas comerciais de empresas do segmento de tecnologia.
Observações do Mês
O RNGO11 encerrou 2025 com uma mudança significativa de perspectiva. Após meses queimando caixa com resultados fracos (R$ 0,19-0,22), o fundo reportou um resultado robusto de R$ 0,40/cota em dezembro e, mais importante, forneceu um guidance de R$ 0,48/cota para o primeiro semestre de 2026. As renovações com ganho real (+12%) demonstram poder de barganha e a estratégia de obras 'plug-and-play' parece estar amadurecendo.
Propriedades
Edifício Demini (Bloco C)
Barueri, SP・Classe Corporativo
Vacância Alta
Edifício Demini (Bloco C)
Barueri, SP・Classe Corporativo
GLA
17.759,29 m²
Ocupação
74,46%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Torre com maior vacância (25,54%). Obras de adaptação e mobília (plug-and-play) concluídas em dezembro para atrair demanda. Certificação LEED Gold.
Inadimplência
Não informado
Vacância
Estável em 25,54%
Edifício Padauiri (Bloco B)
Barueri, SP・Classe Corporativo
Vacância Média
Edifício Padauiri (Bloco B)
Barueri, SP・Classe Corporativo
GLA
17.735,81 m²
Ocupação
88,53%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Ativo mais consolidado do portfólio. Certificação LEED Platinum.
Inadimplência
Não informado
Vacância
Estável em 11,47%
Deck Park e Lojas
Barueri, SP・Classe Varejo/Estacionamento
Vacância Baixa
Deck Park e Lojas
Barueri, SP・Classe Varejo/Estacionamento
GLA
3.245,33 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Área de conveniência e estacionamento, 100% ocupada.
Inadimplência
Não informado
Vacância
Estável em 0%
Revitalização
2º Andar Torre Demini
2º Andar Torre Demini
Resumo
Obras concluídas em dezembro, finalizando a estratégia de adaptação para 2025. Espaços prontos para locação.