FII RBR PR

RPRI11—Resumo de Janeiro de 2026

Resumo

O RPRI11 é um fundo de papel focado em CRIs High Grade, com 27 operações em carteira e 95,4% alocado na estratégia Core. 100% das operações são originadas e ancoradas pela própria gestora (RBR). Em janeiro, o fundo realizou um novo investimento de R$ 5,5 MM no Cone Refrigerado e constituiu reservas significativas, distribuindo R$ 0,90 por cota, valor inferior ao resultado gerado no mês.

Desempenho

O fundo apresentou um Resultado Final robusto de R$ 4,03 milhões em janeiro de 2026. A distribuição foi de R$ 3,12 milhões (R$ 0,90/cota). Ao contrário do mês anterior, onde houve queima de caixa, neste mês o fundo constituiu reservas de aprox. R$ 909 mil. A rentabilidade ajustada da carteira é de + 11,19% a.a.

Dividendos

Distribuição de R$ 0,90 por cota referente a janeiro/2026, representando um Dividend mensal de 1,00% sobre a cota de mercado e 12,67% anualizado.

Indicadores

P/VP

0,90

DY Mensal

DY Projetado 12M

12,67%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 1,16

Dividendo por Cota

R$ 0,90

Estabilidade Dividendo

volátil

Número de Cotistas

4.459

Métricas CRI

Taxa de Inadimplência

LTV Médio

56%

Prazo Médio

3,7 anos

Portfólio

Número de Operações

Número de FIIs

Destaques

Recomposição de reservas (R$ 909 mil) após uso no mês anterior
Novo investimento de R$ 5,5 MM no CRI Cone Refrigerado (IPCA + 11,50%)
Carteira 100% adimplente com LTV médio de 56%
Dividend Yield anualizado de 12,67%
100% das operações ancoradas pela própria gestora

Desafios

Volatilidade do IPCA impactando o resultado nominal (índices recentes de 0,18% e 0,33%)
Cota de mercado negociando abaixo do valor patrimonial (P/VP 0,90)

Riscos do Fundo

Risco de inflação: 90% da carteira indexada ao IPCA, sensível à volatilidade dos índices
Concentração geográfica: 52% das garantias estão no Estado de SP (100% na cidade de SP dentro desse grupo)
Concentração de originação: 100% das operações são ancoradas pela própria gestora (RBR/Patria)
Risco de Liquidez de crédito privado no mercado secundário

Notas

A gestão do fundo foi transferida oficialmente ao Patria Investimentos.
A rentabilidade ajustada da carteira é de + 11,19% a.a.
O fundo possui R$ 349 milhões em Patrimônio Líquido.

Observações do Mês

O RPRI11 inicia 2026 demonstrando solidez. O resultado operacional (aprox. R$ 1,16/cota) superou confortavelmente a distribuição (R$ 0,90/cota), permitindo a recomposição das reservas utilizadas em dezembro. A gestão realizou nova alocação em ativo High Grade (Cone Refrigerado) mantendo o perfil de risco controlado ( 56%). O fundo negocia com desconto ( 0,90) e mantém 100% de adimplência.

CRIs

CRI MOS Jardins e Pinheiros

Financ. Obra

Financ. Obra・LTV 69%・CDI+ 4,95%

LTV Médio 7,56%

Tipo

CRI

Segmento

Financ. Obra

Taxa

CDI+ 4,95%

LTV

69%

Resumo

Desenvolvimento imobiliário de dois projetos residenciais de alto padrão.

Garantias

Alienação fiduciária do terrenoAlienação fiduciária de quotas da SPECessão fiduciária de futuros direitos creditóriosAval dos sócios

CRI Intecom

Financ. Obra

Financ. Obra・LTV 53%・IPCA+ 10,19%

LTV Baixo 6,85%

Tipo

CRI

Segmento

Financ. Obra

Taxa

IPCA+ 10,19%

LTV

53%

Resumo

Financiamento de obra para ativo logístico.

Garantias

Nota comercialAlienação fiduciária do ativoCessão fiduciáriaAval do sócio

CRI Windsock

Financ. Obra

Financ. Obra・LTV 31%・IPCA+ 9,11%

LTV Baixo 6,51%

Tipo

CRI

Segmento

Financ. Obra

Taxa

IPCA+ 9,11%

LTV

31%

CRI Tarjab Altino IPCA*

Financ. Obra

Financ. Obra・LTV 65%・IPCA+ 12,59%

LTV Médio 6,31%

Tipo

CRI

Segmento

Financ. Obra

Taxa

IPCA+ 12,59%

LTV

65%

CRI Carteira MRV IV (Série III)

Carteira Pulv.

Carteira Pulv.・LTV 71%・IPCA+ 11,28%

LTV Médio 5,26%

Tipo

CRI

Segmento

Carteira Pulv.

Taxa

IPCA+ 11,28%

LTV

71%

Resumo

Cessão de fluxo de recebíveis de carteira pulverizada da MRV.

Garantias

ImóveisFundo de reservaCobertura adicional de saldo

CRI Paes & Gregori Itaim

Financ. Obra

Financ. Obra・LTV 48%・IPCA+ 14,66%

LTV Baixo 4,89%

Tipo

CRI

Segmento

Financ. Obra

Taxa

IPCA+ 14,66%

LTV

48%

Resumo

Aquisição de terreno e desenvolvimento de projeto residencial.

Garantias

Alienação fiduciária do terrenoAlienação fiduciária de quotas da SPECessão fiduciária de futuros direitos creditóriosAval e fundos de reserva

CRI CB II

Carteira Pulv.

Carteira Pulv.・LTV 47%・IPCA+ 10,36%

LTV Baixo 4,86%

Tipo

CRI

Segmento

Carteira Pulv.

Taxa

IPCA+ 10,36%

LTV

47%

CRI Landsol

Carteira Pulv.

Carteira Pulv.・LTV 73%・IPCA+ 9,75%

LTV Médio 4,79%

Tipo

CRI

Segmento

Carteira Pulv.

Taxa

IPCA+ 9,75%

LTV

73%

Resumo

Antecipação de recebíveis de carteira pulverizada + estoque.

Garantias

Alienação Fiduciária das Quotas das SPEsCessão Fiduciária dos recebíveisFundo de reserva

CRI SKR

Corporativo

Corporativo・LTV 50%・IPCA+ 10,31%

LTV Baixo 4,49%

Tipo

CRI

Segmento

Corporativo

Taxa

IPCA+ 10,31%

LTV

50%

Resumo

Financiamento a aquisição de terreno e desenvolvimento residencial.

Garantias

Alienação fiduciária de quotas da SPEAlienação fiduciária do imóvelCessão de recebíveis

CRI Cury

Corporativo

Corporativo・IPCA+ 9,90%

4,45%

Tipo

CRI

Segmento

Corporativo

Taxa

IPCA+ 9,90%

LTV

Não informado

Resumo

Antecipação de fluxo de pagamento parcelado de venda de terreno.

Garantias

Fundo de ReservaFiança da Holding

CRI FGR

Financ. Obra

Financ. Obra・LTV 37%・IPCA+ 10,83%

LTV Baixo 4,44%

Tipo

CRI

Segmento

Financ. Obra

Taxa

IPCA+ 10,83%

LTV

37%

Resumo

Financiamento de projeto residencial horizontal.

Garantias

Cessão Fiduciaria dos RecebíveisAF de Quotas da SPEAval dos sócios

CRI Yuca Augusta I

Locação Mult.

Locação Mult.・LTV 75%・IPCA+ 11,96%

LTV Médio 4,42%

Tipo

CRI

Segmento

Locação Mult.

Taxa

IPCA+ 11,96%

LTV

75%

Resumo

Aquisição e retrofit de projeto residencial performado.

Garantias

Alienação fiduciária do imóvelAlienação fiduciária de quotas da SPECessão fiduciária

CRI Pulverizado MK IPCA

Carteira Pulv.

Carteira Pulv.・LTV 64%・IPCA+ 10,28%

LTV Médio 3,85%

Tipo

CRI

Segmento

Carteira Pulv.

Taxa

IPCA+ 10,28%

LTV

64%

CRI Creditas II Meza

Carteira Pulv.

Carteira Pulv.・LTV 49%・IPCA+ 13,05%

LTV Baixo 3,78%

Tipo

CRI

Segmento

Carteira Pulv.

Taxa

IPCA+ 13,05%

LTV

49%

CRI Órigo

Locação Mult.

Locação Mult.・LTV 75%・IPCA+ 9,11%

LTV Médio 3,65%

Tipo

CRI

Segmento

Locação Mult.

Taxa

IPCA+ 9,11%

LTV

75%

Resumo

Financiamento à construção de 7 Usinas Fotovoltaicas.

Garantias

Cessão fiduciária de recebíveisAlienação fiduciária das cotas das SPEsAlienação fiduciária de máquinas

CRI Carteira MRV V (Série III)

Carteira Pulv.

Carteira Pulv.・LTV 36%・IPCA+ 13,37%

LTV Baixo 2,7%

Tipo

CRI

Segmento

Carteira Pulv.

Taxa

IPCA+ 13,37%

LTV

36%

Resumo

Cessão de fluxo de recebíveis de carteira pulverizada da MRV.

Garantias

ImóveisFundo de reservaCobertura adicional

CRI Viverde Meza

Carteira Pulv.

Carteira Pulv.・LTV 30%・IPCA+ 12,61%

LTV Baixo 2,48%

Tipo

CRI

Segmento

Carteira Pulv.

Taxa

IPCA+ 12,61%

LTV

30%

CRI Yuca Augusta II

Locação Mult.

Locação Mult.・LTV 67%・IPCA+ 11,83%

LTV Médio 2,12%

Tipo

CRI

Segmento

Locação Mult.

Taxa

IPCA+ 11,83%

LTV

67%

Resumo

Aquisição e retrofit de projeto residencial performado.

Garantias

Alienação fiduciária do imóvelAlienação fiduciária de quotas da SPECessão fiduciária

CRI Creditas II Senior

Carteira Pulv.

Carteira Pulv.・LTV 42%・IPCA+ 9,75%

LTV Baixo 2,1%

Tipo

CRI

Segmento

Carteira Pulv.

Taxa

IPCA+ 9,75%

LTV

42%

CRI Yuny Jardim Paulista Série I

Financ. Obra

Financ. Obra・LTV 80%・CDI+ 3,39%

LTV Médio 1,94%

Tipo

CRI

Segmento

Financ. Obra

Taxa

CDI+ 3,39%

LTV

80%

CRI Cone Refrigerado

Corporativo

Corporativo・LTV 90%・IPCA+ 11,25%

LTV Médio 1,57%

Tipo

CRI

Segmento

Corporativo

Taxa

IPCA+ 11,25%

LTV

90%

Resumo

Financiamento de galpão logístico refrigerado AAA no Cone Multimodal.

Garantias

Alienação fiduciária do terrenoCotas da SPEAval dos sócios

CRI CB I Sênior

Carteira Pulv.

Carteira Pulv.・LTV 37%・IPCA+ 14,79%

LTV Baixo 1,54%

Tipo

CRI

Segmento

Carteira Pulv.

Taxa

IPCA+ 14,79%

LTV

37%

CRI Carteira MRV V (Série II)

Carteira Pulv.

Carteira Pulv.・LTV 36%・IPCA+ 12,97%

LTV Baixo 1,17%

Tipo

CRI

Segmento

Carteira Pulv.

Taxa

IPCA+ 12,97%

LTV

36%

Resumo

Cessão de fluxo de recebíveis de carteira pulverizada da MRV.

Garantias

ImóveisFundo de reserva

CRI Mora

Locação Mult.

Locação Mult.・LTV 46%・IPCA+ 13,02%

LTV Baixo 1,09%

Tipo

CRI

Segmento

Locação Mult.

Taxa

IPCA+ 13,02%

LTV

46%

Resumo

Antecipação de contratos de locação residencial.

Garantias

Alienação Fiduciaria de ImóvelMonitoramento de evolução de obra

CRI Longitude

Carteira Pulv.

Carteira Pulv.・LTV 21%・IPCA+ 11,53%

LTV Baixo 0,54%

Tipo

CRI

Segmento

Carteira Pulv.

Taxa

IPCA+ 11,53%

LTV

21%

Resumo

Carteira Pulverizada de contratos de compra e venda de lotes residenciais.

Garantias

Alienação fiduciária dos ativosCoobrigação da cedenteSubordinaçãoAval

CRI aMORA Série II

Carteira Pulv.

Carteira Pulv.・LTV 50%・IPCA+ 9,71%

LTV Baixo 0,45%

Tipo

CRI

Segmento

Carteira Pulv.

Taxa

IPCA+ 9,71%

LTV

50%

CRI aMORA Série III

Carteira Pulv.

Carteira Pulv.・LTV 50%・IPCA+ 12,32%

LTV Baixo 0,18%

Tipo

CRI

Segmento

Carteira Pulv.

Taxa

IPCA+ 12,32%

LTV

50%

FIIs

Casas AAA SP FII

6,9%

Classes

Core

95,4%

Tático

4,4%

Liquidez

0,2%

Exposição por Índice

IPCA

89,7%

CDI

10,1%

Caixa

0,2%

Exposição por Segmento

Financeiro Obra

41%

Locação Multifamily

36%

Carteira Pulverizada

12%

Corporativo

11%

Resumo do Relatório Gerencial de RPRI11 (Janeiro de 2026) com Inteligência Artificial

FII RBR PR

Resumo

Desempenho

Dividendos

Destaques

Desafios

Riscos do Fundo

Notas

Observações do Mês

CRIs

FIIs

Classes

Exposição por Índice

Exposição por Segmento