Resumo do Relatório Gerencial de RZAT11 (Outubro de 2025) com Inteligência Artificial
FII ARCTIUM
RZAT11—Resumo de Outubro de 2025
Resumo
O Riza Arctium (RZAT11) é um fundo imobiliário de estratégia híbrida focado em operações de e Buy-to-Lease, buscando retornos consistentes acima de +5,0% a.a. O portfólio é diversificado entre imóveis industriais, logísticos e comerciais. Em outubro, o fundo reportou a inauguração oficial do posto Rede Monte Carlo em Rio Claro e focou na recomposição de reservas.
Desempenho
O resultado de outubro foi de R$ 1,00 por cota, um aumento significativo em relação a setembro (R$ 0,68), impulsionado por um salto na receita de 'Opção de Recompra' (R$ 1,5 milhão). Apesar do bom resultado, a distribuição foi reduzida para R$ 0,85/cota para permitir a reconstrução das reservas (sobras), que subiram de R$ 0,01 para R$ 0,16 por cota.
Dividendos
O fundo distribuiu R$ 0,85 por cota referente ao resultado de outubro, pago em novembro. Este valor representa uma redução frente aos meses anteriores (R$ 0,90 em setembro e R$ 1,00 em agosto), refletindo a estratégia de retenção de caixa frente à inflação baixa (0,09% em outubro). A projeção de dividendos para os próximos meses situa-se entre R$ 0,80 e R$ 0,90.
Indicadores
P/VP
Não informado
DY Mensal
0,84%
DY Projetado 12M
13%
Rentabilidade YTD
1.042%
Resultado por Cota
R$ 1,00
Dividendo por Cota
R$ 0,85
Estabilidade Dividendo
decrescenteNúmero de Cotistas
Não informado
Métricas
Taxa de Inadimplência
0%
LTV Médio
Não informado
Prazo Médio
4,0 anos
Endividamento
0%
Portfólio
Número de Imóveis
11
Destaques
- Inauguração oficial do empreendimento Rede Monte Carlo em Rio Claro, agora operando plenamente com Madero, Jerônimo e conveniência.
- Recuperação do resultado mensal para R$ 1,00/cota, impulsionado por receitas de Opção de Recompra.
- Recomposição das sobras acumuladas, saindo de R$ 0,01 em setembro para R$ 0,16 em outubro.
- Desconto médio de aquisição dos imóveis de 44% em relação ao valor de mercado (R$ 403 mi custo vs R$ 718 mi mercado).
- Portfólio 100% adimplente e com vacância zero.
Desafios
- Impacto da inflação baixa (IPCA de 0,09% em outubro) na correção monetária dos contratos, pressionando o resultado financeiro.
- Redução consistente no patamar de dividendos distribuídos (de R$ 1,05 em julho para R$ 0,85 em outubro).
- Necessidade de reter parte do resultado gerado no mês para recompor o caixa que havia sido exaurido em setembro.
Riscos do Fundo
- Concentração relevante no inquilino Cidade Imperial (aprox. 37% do portfólio em MG).
- Risco de descasamento financeiro caso o IPCA permaneça em níveis baixos ou negativo por período prolongado.
- Estrutura de opção de recompra limita o potencial de upside na valorização imobiliária (ganho de capital limitado).
- Risco de liquidez dos ativos em caso de não exercício da recompra e necessidade de venda no mercado secundário.
Notas
- O resultado de outubro foi impactado positivamente por R$ 1.505.400,00 na linha 'Opção de Recompra', valor significativamente acima da média dos meses anteriores.
- A gestão revisou as projeções de dividendos para a faixa de R$ 0,80 a R$ 0,90 devido à inflação baixa recente.
Observações do Mês
O RZAT11 demonstra uma gestão prudente ao aproveitar um mês de resultado forte (R$ 1,00/cota, impulsionado por receitas não-recorrentes de recompra) para estancar a sangria de reservas e reconstruir o caixa (R$ 0,16/cota), mesmo que isso tenha custado uma redução no dividendo de curto prazo. O portfólio operacional permanece sólido, sem e com garantias robustas. A estratégia de comprar ativos com alto desconto (44%) continua sendo o principal diferencial de segurança.
Propriedades
Cidade Imperial
Frutal, MG・Classe Industrial
Vacância Baixa 37% 37%
Cidade Imperial
Frutal, MG・Classe Industrial
GLA
78.601 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Fábrica de cervejas puro malte da Cervejaria Cidade Imperial. Contrato com garantia de R$ 18 milhões.
Aspam
Goiânia, GO・Classe Logístico
Vacância Baixa 17% 17%
Aspam
Goiânia, GO・Classe Logístico
GLA
63.268 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Complexo logístico e manutenção de aeronaves. Garantia Fiança.
Splice Indústria
Votorantim, SP・Classe Industrial
Vacância Baixa 11% 11%
Splice Indústria
Votorantim, SP・Classe Industrial
GLA
9.650 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Imóvel industrial multisetorial. Garantia Fiança.
Aliança Agrícola
Porto dos Gaúchos, MT・Classe Logístico
Vacância Baixa 9% 9%
Aliança Agrícola
Porto dos Gaúchos, MT・Classe Logístico
GLA
10.749 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Armazém de grãos. Garantia de R$ 1,85 milhão.
Atacadão Dia a Dia
Planaltina, DF・Classe Comercial
Vacância Baixa 5% 5%
Atacadão Dia a Dia
Planaltina, DF・Classe Comercial
GLA
9.638 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Atacarejo do maior grupo do Centro-Oeste. Garantia Fiança.
Rede Monte Carlo - Mirassol
Mirassol, SP・Classe Comercial
Vacância Baixa 5% 5%
Rede Monte Carlo - Mirassol
Mirassol, SP・Classe Comercial
GLA
2.423 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Posto de combustível. Garantia Fiança.
Comfrio Logística
Caucaia, CE・Classe Logístico
Vacância Baixa 4% 4%
Comfrio Logística
Caucaia, CE・Classe Logístico
GLA
5.581 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Armazém refrigerado. Garantia Fiança.
Poli-gyn Embalagens
Goiânia, GO・Classe Industrial
Vacância Baixa 4% 4%
Poli-gyn Embalagens
Goiânia, GO・Classe Industrial
GLA
8.968 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Indústria de embalagens. Garantia Fiança.
Rede Monte Carlo - Rio Claro
Rio Claro, SP・Classe Comercial
Vacância Baixa 4% 4%
Rede Monte Carlo - Rio Claro
Rio Claro, SP・Classe Comercial
GLA
2.395 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Inaugurado oficialmente em outubro, com Madero, Jerônimo e outros serviços. Garantia Fiança.
Andorinha Transportes - São Paulo
São Paulo, SP・Classe Comercial
Vacância Baixa 3% 3%
Andorinha Transportes - São Paulo
São Paulo, SP・Classe Comercial
GLA
4.205 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Pátio de ônibus. Garantia Seguro Locatício.
Andorinha Transportes - Campo Grande
Campo Grande, MS・Classe Comercial
Vacância Baixa 2% 2%
Andorinha Transportes - Campo Grande
Campo Grande, MS・Classe Comercial
GLA
3.912 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Pátio de ônibus. Garantia Seguro Locatício.
Exposição por Índice
IPCA
Regiões
Minas Gerais
São Paulo
Goiás
Mato Grosso
Distrito Federal
Ceará
Mato Grosso do Sul
Exposição por Segmento
Industrial
Logístico
Comercial