Resumo do Relatório Gerencial de RZAT11 (Dezembro de 2025) com Inteligência Artificial
FII ARCTIUM
RZAT11—Resumo de Dezembro de 2025
Resumo
O Riza Arctium (RZAT11) é um fundo de gestão ativa focado em operações de e , visando retornos acima de +5,0% a.a. Em dezembro, o fundo concluiu a venda do ativo Poli-gyn (Goiânia), mantendo a estratégia de reciclagem de portfólio. O mês foi marcado pelo pagamento da taxa de performance semestral, o que impactou o , compensado pelas reservas acumuladas para manter a distribuição elevada.
Desempenho
O de dezembro foi de R$ 0,55 por cota, impactado pela cobrança da taxa de performance semestral. No entanto, o fundo distribuiu R$ 0,95 por cota, utilizando parte das reservas acumuladas (sobras), que encerraram o mês em R$ 0,19 por cota. A receita total foi de R$ 3,9 milhões.
Dividendos
Distribuição de R$ 0,95 por cota, um aumento em relação aos R$ 0,85 dos meses anteriores. O Dividend anualizado é de 12,7%. A gestão estima rendimentos mensais entre R$ 0,90 e R$ 1,00 para os próximos meses.
Indicadores
P/VP
Não informado
DY Mensal
-
DY Projetado 12M
12,7%
Rentabilidade YTD
1.225%
Resultado por Cota
R$ 0,55
Dividendo por Cota
R$ 0,95
Estabilidade Dividendo
crescenteNúmero de Cotistas
Não informado
Métricas
Taxa de Inadimplência
0%
LTV Médio
Não informado
Prazo Médio
6,0 anos
Endividamento
0%
Portfólio
Número de Imóveis
9
Destaques
- Venda do imóvel Poli-gyn (Goiânia) por R$ 15,5 milhões (valor de aquisição), reciclando capital.
- Distribuição de dividendos aumentada para R$ 0,95 por cota.
- Desconto médio na compra dos imóveis aumentou para 62% em relação ao valor de mercado.
- Taxa contratual média da carteira de IPCA + 9,7% a.a.
- Portfólio com 0% de vacância física.
Desafios
- Resultado líquido contábil comprimido em dezembro (R$ 0,55/cota) devido à incidência de taxa de performance semestral.
- Consumo de reservas (sobras caíram de R$ 0,59 para R$ 0,19) para sustentar o dividendo acima do resultado do mês.
- Redução da diversificação numérica de ativos (agora 9 imóveis) após vendas consecutivas.
Riscos do Fundo
- Dependência de índices de inflação (IPCA) para correção dos contratos e geração de resultado nominal.
- Concentração geográfica e de inquilino no ativo Cidade Imperial (MG).
- Riscos de liquidez dos ativos em caso de não exercício da opção de recompra pelos inquilinos.
- Volatilidade no resultado distribuível devido à estrutura de taxas de performance semestrais.
Notas
- O resultado de dezembro foi impactado pela contabilização da taxa de performance semestral ('Os meses de junho e dezembro são os meses em que a performance apurada no semestre é paga').
- A venda do imóvel Poli-gyn foi realizada pelo valor de aquisição (R$ 15,5 milhões), sem geração de ganho de capital adicional, mas provendo .
- O fundo mantém R$ 0,19 por cota em caixa para futuras distribuições.
Observações do Mês
O fundo demonstra uma gestão dinâmica, executando vendas de ativos (Andorinha SP e agora Poli-gyn) para provar o valor patrimonial e gerar . Embora o resultado de dezembro (R$ 0,55) pareça fraco isoladamente, ele reflete o efeito sazonal da cobrança de performance. A gestão preparou o caixa nos meses anteriores (acumulando R$ 0,59 em nov) justamente para suportar esse evento e ainda elevar o dividendo para R$ 0,95. Os fundamentos seguem sólidos com zero, garantias robustas e um desconto patrimonial agressivo (62%).
Propriedades
Cidade Imperial
Cidade Imperial
Propriedade
Dados não disponíveis
Resumo
Imóvel industrial. Sale Leaseback. Desconto de aquisição de 76%. Valor de Compra R$ 150MM.
Aspam
Aspam
Propriedade
Dados não disponíveis
Resumo
Imóvel logístico. Sale Leaseback. Desconto de aquisição de 37%. Valor de Compra R$ 68MM.
Splice Indústria
Splice Indústria
Propriedade
Dados não disponíveis
Resumo
Imóvel industrial. Sale Leaseback. Desconto de aquisição de 37%. Valor de Compra R$ 44MM.
Aliança Agrícola
Aliança Agrícola
Propriedade
Dados não disponíveis
Resumo
Imóvel logístico (Agro). Sale Leaseback. Desconto de aquisição de 42%. Valor de Compra R$ 35MM.
Atacadão Dia a Dia
Atacadão Dia a Dia
Propriedade
Dados não disponíveis
Resumo
Imóvel comercial. Buy to Lease. Desconto de aquisição de 36%. Valor de Compra R$ 20MM.
Rede Monte Carlo - Mirassol
Rede Monte Carlo - Mirassol
Propriedade
Dados não disponíveis
Resumo
Imóvel comercial (Posto). Sale Leaseback. Desconto de aquisição de 25%. Valor de Compra R$ 20MM.
Comfrio Logística
Comfrio Logística
Propriedade
Dados não disponíveis
Resumo
Imóvel logístico (Frios). Sale Leaseback. Desconto de aquisição de 50%. Valor de Compra R$ 16.5MM.
Rede Monte Carlo - Rio Claro
Rede Monte Carlo - Rio Claro
Propriedade
Dados não disponíveis
Resumo
Imóvel comercial (Posto). Sale Leaseback. Desconto de aquisição de 50%. Valor de Compra R$ 15MM.
Andorinha Transportes
Andorinha Transportes
Propriedade
Dados não disponíveis
Resumo
Imóvel comercial (Garagem). Sale Leaseback. Desconto de aquisição de 40%. Valor de Compra R$ 7MM.
Exposição por Índice
IPCA
Regiões
Minas Gerais
Goiás
São Paulo
Mato Grosso
Distrito Federal
Ceará
Mato Grosso do Sul
Exposição por Segmento
Industrial
Logístico
Comercial