FII ARCTIUM
LivreRZAT11—Relatório de Junho de 2025
Resumo
O Riza Arctium (RZAT11) é um fundo imobiliário que investe na aquisição de imóveis industriais, logísticos e comerciais através de operações de e , com o objetivo de obter retornos acima do benchmark de +5,0% a.a. Em junho, o fundo apurou um resultado de R$ 0,69 por cota, impactado pelo pagamento semestral da taxa de performance. A gestão optou por distribuir R$ 1,05 por cota, utilizando parte das sobras acumuladas para garantir a estabilidade dos rendimentos. Atualmente, o fundo mantém um saldo de R$ 0,39 por cota em caixa para futuras distribuições. A gestão projeta dividendos mensais entre R$ 0,95 e R$ 1,05, com variações influenciadas pelo IPCA.
Desempenho
O fundo gerou um resultado de R$ 2,9 milhões em junho, equivalente a R$ 0,69 por cota. Este valor foi inferior ao do mês anterior devido ao pagamento da taxa de performance no valor de R$ 1,33 milhão. As receitas de aluguel mantiveram-se estáveis, somando R$ 3,15 milhões. A distribuição de R$ 1,05 por cota foi superior ao resultado do mês, sendo a diferença coberta pelas sobras acumuladas, que agora totalizam R$ 0,39 por cota.
Dividendos
Foi anunciado um dividendo de R$ 1,05 por cota referente ao resultado de junho de 2025. Esse valor mantém a política da gestão de estabilizar os proventos, utilizando o caixa acumulado para compensar meses de menor resultado, como o atual. A projeção da gestão para os próximos meses é de uma distribuição entre R$ 0,95 e R$ 1,05 por cota.
Indicadores
P/VP
Não informado
DY Mensal
1,04%
DY Projetado 12M
13%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,69
Dividendo por Cota
R$ 1,05
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
Não informado
Métricas
Vacância Física
0%
Vacância Financeira
Não informado
WALT
4,0 anos
Inadimplência
0%
Endividamento
0%
Aluguel Médio/m²
Não informado
Portfólio
Número de Imóveis
11
ABL Total
199 mil m²
Destaques
- Distribuição de R$ 1,05 por cota, mantendo a previsibilidade dos rendimentos mensais.
- Portfólio com 11 imóveis avaliados em R$ 718 milhões, adquiridos com um desconto médio de 44% sobre o valor de mercado.
- Taxa contratual média da carteira de IPCA + 9,7% a.a., oferecendo proteção contra a inflação e um ganho real elevado.
- O fundo não possui alavancagem financeira, o que reduz o risco do investimento.
Desafios
- Pagamento de taxa de performance semestral em junho, que reduziu o resultado do mês para R$ 0,69 por cota.
- Dependência da variação do IPCA para a composição do resultado, o que pode gerar volatilidade nos rendimentos mensais.
Riscos do Fundo
- Risco de vacância ou inadimplência dos 9 inquilinos.
- Risco de concentração no inquilino Cidade Imperial, que representa aproximadamente 37% do valor total investido pelo fundo.
- Risco de mercado associado à liquidez dos imóveis em caso de necessidade de venda.
- Risco de exercício da opção de recompra pelos inquilinos, o que pode limitar o ganho de capital do fundo a longo prazo, embora geralmente gere taxas e ganhos extraordinários quando antecipada.
Notas
- A linha de Instrumentos Financeiros Derivativos mencionada no Informe Mensal refere-se à estrutura de opção de recompra na operação com a Aliança Agrícola, não representando .
Avaliação positivo
O RZAT11 apresenta uma tese de investimento clara e atrativa, baseada em operações de com contratos de longo prazo e taxas de aluguel elevadas ( + 9,7%). A ausência de confere segurança à operação. A diversificação geográfica e setorial do portfólio é um ponto positivo. O principal destaque é o desconto substancial de 44% na aquisição dos imóveis em relação ao seu valor de mercado, o que representa uma grande proteção patrimonial e potencial de ganho de capital. A gestão tem sido proativa em usar o caixa para suavizar a distribuição de dividendos, o que é benéfico para o investidor pessoa física.
Propriedades
Cidade Imperial
Frutal, MG・Cidade Imperial
37,22% 37,22%
Cidade Imperial
Frutal, MG・Cidade Imperial
GLA
78.601 m²
Inquilino
Cidade Imperial
Tipo Contrato
Industrial
Vencimento
2 anos
Resumo
Maior ativo do portfólio, correspondendo a uma fábrica de cervejas da Cervejaria Cidade Imperial S.A. Operação de Sale Leaseback com opção de recompra.
Aspam
Goiânia, GO・Aspam
16,87% 16,87%
Aspam
Goiânia, GO・Aspam
GLA
63.268 m²
Inquilino
Aspam
Tipo Contrato
Logístico
Vencimento
6 anos
Resumo
Complexo logístico locado para a Goiazem Armazéns Gerais, do grupo Aspam. Operação de Sale Leaseback com opção de recompra.
Splice Indústria
Votorantim, SP・Splice Indústria
10,92% 10,92%
Splice Indústria
Votorantim, SP・Splice Indústria
GLA
9.650 m²
Inquilino
Splice Indústria
Tipo Contrato
Industrial
Vencimento
1 ano
Resumo
Imóvel industrial e sede da Splice Indústria, Comércio e Serviços Ltda. Operação de Sale Leaseback com opção de recompra.
Aliança Agrícola
Porto dos Gaúchos, MT・Aliança Agrícola
8,68% 8,68%
Aliança Agrícola
Porto dos Gaúchos, MT・Aliança Agrícola
GLA
10.749 m²
Inquilino
Aliança Agrícola
Tipo Contrato
Logístico
Vencimento
5 anos
Resumo
Armazém de grãos locado para a Sodrugestvo Agronegócio S.A (Aliança Agrícola do Cerrado). Operação de Sale Leaseback com opção de recompra.
Atacadão Dia a Dia
Planaltina, DF・Atacadão Dia a Dia
4,96% 4,96%
Atacadão Dia a Dia
Planaltina, DF・Atacadão Dia a Dia
GLA
9.638 m²
Inquilino
Atacadão Dia a Dia
Tipo Contrato
Comercial
Vencimento
9 anos
Resumo
Loja de atacarejo locada para o Atacadão Dia a Dia, o maior do Centro-Oeste. Operação de Buy to Lease com Opção de Recompra.
Rede Monte Carlo - Mirassol
Mirassol, SP・Rede Monte Carlo
4,96% 4,96%
Rede Monte Carlo - Mirassol
Mirassol, SP・Rede Monte Carlo
GLA
2.423 m²
Inquilino
Rede Monte Carlo
Tipo Contrato
Comercial
Vencimento
6 anos
Resumo
Posto de combustível da Rede Monte Carlo. Operação de Sale Leaseback com opção de recompra.
Comfrio Logística
Caucaia, CE・Comfrio Logística
4,1% 4,1%
Comfrio Logística
Caucaia, CE・Comfrio Logística
GLA
5.581 m²
Inquilino
Comfrio Logística
Tipo Contrato
Logístico
Vencimento
6 anos
Resumo
Armazém refrigerado locado para a Comfrio, uma das principais empresas de logística de frios do Brasil. Operação de Sale Leaseback com opção de recompra.
Poli-gyn Embalagens
Goiânia, GO・Poli-gyn Embalagens
3,85% 3,85%
Poli-gyn Embalagens
Goiânia, GO・Poli-gyn Embalagens
GLA
8.968 m²
Inquilino
Poli-gyn Embalagens
Tipo Contrato
Industrial
Vencimento
6 anos
Resumo
Indústria de embalagens locada para a Poli-gyn Embalagens Ltda. Operação de Sale Leaseback com opção de recompra.
Rede Monte Carlo - Rio Claro
Rio Claro, SP・Rede Monte Carlo
3,72% 3,72%
Rede Monte Carlo - Rio Claro
Rio Claro, SP・Rede Monte Carlo
GLA
2.395 m²
Inquilino
Rede Monte Carlo
Tipo Contrato
Comercial
Vencimento
6 anos
Resumo
Posto de combustível da Rede Monte Carlo localizado na Rodovia Washington Luís. Operação de Sale Leaseback com opção de recompra.
Andorinha Transportes - São Paulo
São Paulo, SP・Andorinha Transportes
2,98% 2,98%
Andorinha Transportes - São Paulo
São Paulo, SP・Andorinha Transportes
GLA
4.205 m²
Inquilino
Andorinha Transportes
Tipo Contrato
Comercial
Vencimento
6 anos
Resumo
Pátio de ônibus locado para a Empresa de Transportes Andorinha S.A. Operação de Sale Leaseback com opção de recompra e garantia de seguro locatício.
Andorinha Transportes - Campo Grande
Campo Grande, MS・Andorinha Transportes
1,74% 1,74%
Andorinha Transportes - Campo Grande
Campo Grande, MS・Andorinha Transportes
GLA
3.912 m²
Inquilino
Andorinha Transportes
Tipo Contrato
Comercial
Vencimento
6 anos
Resumo
Pátio de ônibus locado para a Empresa de Transportes Andorinha S.A. Operação de Sale Leaseback com opção de recompra e garantia de seguro locatício.
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.
Regiões
Minas Gerais
São Paulo
Goiás
Mato Grosso
Distrito Federal
Ceará
Mato Grosso do Sul
Exposição por Segmento
Industrial
Logístico
Comercial