FII ARCTIUM
LivreRZAT11—Relatório de Julho de 2025
Resumo
O Riza Arctium (RZAT11) é um fundo imobiliário com o objetivo de obter retornos acima do benchmark de +5,0% a.a. através do investimento em uma carteira diversificada de imóveis industriais, logísticos e comerciais, utilizando principalmente operações de com opção de recompra. Em julho, o fundo registrou um resultado de R$ 0,98 por cota e distribuiu R$ 1,05, utilizando parte das reservas para manter a estabilidade dos proventos. Atualmente, o fundo possui 11 imóveis, 95% do patrimônio alocado e 5% em caixa, sem qualquer tipo de financeira. A gestão reforça a estratégia de usar as sobras acumuladas para mitigar a volatilidade do IPCA sobre os rendimentos mensais.
Desempenho
O fundo gerou um resultado de R$ 4,14 milhões em julho, equivalente a R$ 0,98 por cota. As receitas de aluguel mantiveram-se estáveis em R$ 3,16 milhões. A distribuição de R$ 1,05 por cota foi superior ao resultado do mês, sendo a diferença coberta pelas sobras acumuladas, que fecharam o período em R$ 0,32 por cota.
Dividendos
O fundo anunciou uma distribuição de R$ 1,05 por cota referente ao resultado de julho, mantendo o patamar do mês anterior e alinhado com a previsibilidade buscada pela gestão. O valor acumulado em caixa para futuras distribuições é de R$ 0,32 por cota. A gestão projeta que os próximos rendimentos mensais se situem na faixa de R$ 0,95 a R$ 1,05 por cota, com a variação sendo influenciada principalmente pelo componente de .
Indicadores
P/VP
Não informado
DY Mensal
1,04%
DY Projetado 12M
13%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,98
Dividendo por Cota
R$ 1,05
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
Não informado
Métricas
Vacância Física
0%
Vacância Financeira
Não informado
WALT
4,0 anos
Inadimplência
0%
Endividamento
0%
Aluguel Médio/m²
Não informado
Portfólio
Número de Imóveis
11
ABL Total
199 mil m²
Destaques
- Distribuição de R$ 1,05 por cota, mantendo a estabilidade e previsibilidade dos rendimentos.
- Portfólio com 11 imóveis avaliados em R$ 718 milhões, adquiridos com um desconto médio de 44% sobre o valor de mercado, oferecendo sólida proteção patrimonial.
- Taxa contratual média da carteira de IPCA + 9,7% a.a., proporcionando um ganho real elevado e proteção contra a inflação.
- O fundo não possui alavancagem financeira, o que reduz significativamente o risco do investimento.
Desafios
- Dependência da variação do IPCA para a composição do resultado, o que pode gerar volatilidade e requer o gerenciamento do caixa para estabilizar as distribuições.
- Redução gradual das sobras acumuladas para R$ 0,32 por cota, o que pode limitar a capacidade de complementar distribuições futuras caso os resultados recorrentes fiquem abaixo do patamar distribuído.
Riscos do Fundo
- Risco de concentração no inquilino Cidade Imperial, que corresponde a aproximadamente 37% do valor total de aquisição do portfólio.
- Risco de exercício da opção de recompra pelos inquilinos, o que pode limitar o ganho de capital do fundo a longo prazo, embora geralmente gere taxas e ganhos extraordinários quando a recompra é antecipada.
- Risco de vacância ou inadimplência por parte dos 9 inquilinos, embora a estrutura da operação incentive o pagamento para manter o direito de recompra.
- Risco de mercado associado à liquidez dos imóveis em caso de necessidade de venda ou não exercício da opção de recompra ao final dos contratos.
Notas
- A linha de Instrumentos Financeiros Derivativos mencionada no Informe Mensal refere-se à estrutura de opção de recompra na operação com a Aliança Agrícola, não representando financeira para o fundo.
Avaliação positivo
O RZAT11 segue uma tese de investimento clara e atrativa, baseada em operações de com contratos de longo prazo e taxas de aluguel elevadas ( + 9,7%). A ausência de e o desconto substancial de 44% na aquisição dos imóveis conferem grande segurança à operação e um potencial de ganho de capital. A diversificação geográfica e setorial do portfólio mitiga riscos. O principal ponto de atenção é a concentração no inquilino Cidade Imperial (37% do valor de compra). A gestão tem sido transparente e eficaz em usar o caixa para suavizar a distribuição de dividendos, o que é um diferencial para o investidor pessoa física.
Propriedades
Cidade Imperial
Frutal, MG・Cidade Imperial
37,22% 37,22%
Cidade Imperial
Frutal, MG・Cidade Imperial
GLA
78.601 m²
Inquilino
Cidade Imperial
Tipo Contrato
Industrial
Vencimento
1 ano
Resumo
Principal ativo do portfólio, indústria de cervejas da 4ª maior empresa do segmento no país.
Aspam
Goiânia, GO・Aspam
16,87% 16,87%
Aspam
Goiânia, GO・Aspam
GLA
63.268 m²
Inquilino
Aspam
Tipo Contrato
Logístico
Vencimento
6 anos
Resumo
Complexo logístico locado para grupo que atua com manutenção de aeronaves e locação de galpões.
Splice Indústria
Votorantim, SP・Splice Indústria
10,92% 10,92%
Splice Indústria
Votorantim, SP・Splice Indústria
GLA
9.650 m²
Inquilino
Splice Indústria
Tipo Contrato
Industrial
Vencimento
2 anos
Resumo
Sede da Splice Indústria, grupo com atuação nos setores de Educação, Real Estate e Infraestrutura.
Aliança Agrícola
Porto dos Gaúchos, MT・Aliança Agrícola
8,68% 8,68%
Aliança Agrícola
Porto dos Gaúchos, MT・Aliança Agrícola
GLA
10.749 m²
Inquilino
Aliança Agrícola
Tipo Contrato
Logístico
Vencimento
5 anos
Resumo
Armazém de grãos locado para empresa do Grupo Sodrugestvo, atuante em processamento de grãos e logística.
Atacadão Dia a Dia
Planaltina, DF・Atacadão Dia a Dia
4,96% 4,96%
Atacadão Dia a Dia
Planaltina, DF・Atacadão Dia a Dia
GLA
9.638 m²
Inquilino
Atacadão Dia a Dia
Tipo Contrato
Comercial
Vencimento
9 anos
Resumo
Loja do maior atacadista do Centro-Oeste, com mais de 26 lojas na região.
Rede Monte Carlo - Mirassol
Mirassol, SP・Rede Monte Carlo
4,96% 4,96%
Rede Monte Carlo - Mirassol
Mirassol, SP・Rede Monte Carlo
GLA
2.423 m²
Inquilino
Rede Monte Carlo
Tipo Contrato
Comercial
Vencimento
6 anos
Resumo
Posto de combustível de uma rede com 66 unidades em cinco estados.
Comfrio Logística
Caucaia, CE・Comfrio Logística
4,1% 4,1%
Comfrio Logística
Caucaia, CE・Comfrio Logística
GLA
5.581 m²
Inquilino
Comfrio Logística
Tipo Contrato
Logístico
Vencimento
6 anos
Resumo
Armazém refrigerado de uma das principais empresas de logística de frios do Brasil.
Poli-gyn Embalagens
Goiânia, GO・Poli-gyn Embalagens
3,85% 3,85%
Poli-gyn Embalagens
Goiânia, GO・Poli-gyn Embalagens
GLA
8.968 m²
Inquilino
Poli-gyn Embalagens
Tipo Contrato
Industrial
Vencimento
6 anos
Resumo
Indústria de embalagens plásticas com processo produtivo verticalizado.
Rede Monte Carlo - Rio Claro
Rio Claro, SP・Rede Monte Carlo
3,72% 3,72%
Rede Monte Carlo - Rio Claro
Rio Claro, SP・Rede Monte Carlo
GLA
2.395 m²
Inquilino
Rede Monte Carlo
Tipo Contrato
Comercial
Vencimento
6 anos
Resumo
Posto de combustível localizado em rodovia de grande movimento (Washington Luís).
Andorinha Transportes - São Paulo
São Paulo, SP・Andorinha Transportes
2,98% 2,98%
Andorinha Transportes - São Paulo
São Paulo, SP・Andorinha Transportes
GLA
4.205 m²
Inquilino
Andorinha Transportes
Tipo Contrato
Comercial
Vencimento
6 anos
Resumo
Pátio de ônibus de uma empresa de transporte rodoviário de passageiros.
Andorinha Transportes - Campo Grande
Campo Grande, MS・Andorinha Transportes
1,74% 1,74%
Andorinha Transportes - Campo Grande
Campo Grande, MS・Andorinha Transportes
GLA
3.912 m²
Inquilino
Andorinha Transportes
Tipo Contrato
Comercial
Vencimento
6 anos
Resumo
Pátio de ônibus da mesma empresa de transporte, localizado em Campo Grande.
Inquilinos
Cidade Imperial
Aspam
Splice Indústria
Rede Monte Carlo
Aliança Agrícola
Atacadão Dia a Dia
Andorinha Transportes
Comfrio Logística
Poli-gyn Embalagens
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.
Regiões
Minas Gerais
São Paulo
Goiás
Mato Grosso
Distrito Federal
Ceará
Mato Grosso do Sul
Exposição por Segmento
Industrial
Logístico
Comercial