Resumo do Relatório Gerencial de RZAT11 (Janeiro de 2026) com Inteligência Artificial
FII ARCTIUM
RZAT11—Resumo de Janeiro de 2026
Resumo
O Riza Arctium é um fundo híbrido de gestão ativa com foco em operações de e , buscando retornos de +5,0% a.a. Em janeiro de 2026, o fundo expandiu seu portfólio com a aquisição da garagem da Rápido Araguaia em Goiânia por R$ 30 milhões ( de IPCA + 14,0%), retornando ao patamar de 10 ativos. O fundo mantém foco em ativos industriais, logísticos e comerciais resilientes.
Desempenho
O resultado do fundo em janeiro foi de R$ 0,93 por cota, uma recuperação significativa frente a dezembro (R$ 0,55), mês impactado pela taxa de performance. As receitas totais somaram R$ 4,4 milhões. O fundo distribuiu R$ 0,95 por cota, utilizando uma pequena parcela das reservas acumuladas, que encerraram o mês em R$ 0,17 por cota.
Dividendos
Distribuição mantida em R$ 0,95 por cota, alinhada com o mês anterior e o guidance da gestão (R$ 0,95 - R$ 1,05). O Dividend anualizado é de 12,7%.
Indicadores
P/VP
Não informado
DY Mensal
-
DY Projetado 12M
12,7%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,93
Dividendo por Cota
R$ 0,95
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
Não informado
Métricas
Vacância Física
0%
Vacância Financeira
0%
WALT
6,0 anos
Inadimplência
0%
Endividamento
0%
Aluguel Médio/m²
Não informado
Portfólio
Número de Imóveis
10
Destaques
- Aquisição do imóvel Rápido Araguaia (GO) por R$ 30 milhões (Sale & Leaseback) com taxa de IPCA + 14,0%.
- Desconto médio de aquisição do portfólio de 61% em relação ao valor de mercado (R$ 405 mi custo vs R$ 1,04 bi mercado).
- Manutenção de 100% de ocupação física e inadimplência zero.
- Guidance de dividendos projetado entre R$ 0,95 e R$ 1,05 para o semestre.
- Recuperação do resultado contábil para R$ 0,93/cota após mês de cobrança de performance.
Desafios
- Consumo parcial de reservas (sobras caíram de R$ 0,19 para R$ 0,17/cota) para manter o patamar de distribuição.
- Manutenção de margem de segurança nas reservas em cenário de inflação variável.
- Dependência do IPCA para correção dos contratos de locação.
Riscos do Fundo
- Concentração geográfica em Minas Gerais (Cidade Imperial representa fatia relevante do portfólio).
- Dependência de índices de inflação (IPCA) para correção de contratos e valorização das cotas.
- Riscos específicos de liquidez em imóveis industriais adaptados (Sale & Leaseback).
- Risco de crédito corporativo dos inquilinos (concentração em poucos locatários).
Notas
- O fundo adquiriu a garagem da Rápido Araguaia por R$ 30 milhões, com desconto de 39% sobre o valor de mercado (R$ 49 milhões).
- Os meses de junho e dezembro historicamente apresentam resultados menores devido à cobrança da taxa de performance semestral.
- A estratégia prevê rendimentos mensais entre R$ 0,95 e R$ 1,05 para o semestre.
Observações do Mês
O RZAT11 inicia 2026 demonstrando forte dinamismo na gestão. Após vendas estratégicas no fim de 2025 (Andorinha SP e Poli-gyn), o fundo realocou capital rapidamente na aquisição da Rápido Araguaia com uma taxa atrativa ( +14%), melhorando o perfil de retorno da carteira. Os fundamentos permanecem robustos com zero e um desconto patrimonial agressivo (61%). O resultado recorrente se recuperou conforme esperado pós-cobrança de performance semestral.
Propriedades
Cidade Imperial
Frutal, MG・Classe Industrial
Vacância Baixa 37% 37%
Cidade Imperial
Frutal, MG・Classe Industrial
GLA
78.601 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Imóvel industrial. Sale Leaseback. Desconto de 76%. Valor de Compra R$ 150MM. Taxa IPCA + 9,4%. Prazo 8 anos.
Aspam
Goiânia, GO・Classe Logístico
Vacância Baixa 17% 17%
Aspam
Goiânia, GO・Classe Logístico
GLA
63.268 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Complexo logístico. Sale Leaseback. Desconto de 37%. Valor de Compra R$ 68MM. Taxa IPCA + 9,4%. Prazo 6 anos.
Splice Indústria
Votorantim, SP・Classe Industrial
Vacância Baixa 11% 11%
Splice Indústria
Votorantim, SP・Classe Industrial
GLA
9.650 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Imóvel industrial. Sale Leaseback. Desconto de 37%. Valor de Compra R$ 44MM. Taxa IPCA + 10,5%. Prazo 2 anos.
Aliança Agrícola
Porto dos Gaúchos, MT・Classe Logístico
Vacância Baixa 9% 9%
Aliança Agrícola
Porto dos Gaúchos, MT・Classe Logístico
GLA
10.749 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Imóvel logístico (Agro). Sale Leaseback. Desconto de 42%. Valor de Compra R$ 35MM. Taxa IPCA + 10,5%. Prazo 4 anos.
Rápido Araguaia
Goiânia, GO・Classe Comercial
Vacância Baixa 7% 7%
Rápido Araguaia
Goiânia, GO・Classe Comercial
GLA
10.615 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
NOVA AQUISIÇÃO (Jan/26). Garagem de ônibus. Sale Leaseback. Desconto de 39%. Valor de Compra R$ 30MM. Taxa IPCA + 14,0%. Prazo 10 anos.
Atacadão Dia a Dia
Planaltina, DF・Classe Comercial
Vacância Baixa 5% 5%
Atacadão Dia a Dia
Planaltina, DF・Classe Comercial
GLA
9.638 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Imóvel comercial. Buy to Lease. Desconto de 36%. Valor de Compra R$ 20MM. Taxa IPCA + 9,4%. Prazo 8 anos.
Rede Monte Carlo - Mirassol
Mirassol, SP・Classe Comercial
Vacância Baixa 5% 5%
Rede Monte Carlo - Mirassol
Mirassol, SP・Classe Comercial
GLA
2.423 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Posto de combustível. Sale Leaseback. Desconto de 25%. Valor de Compra R$ 20MM. Taxa IPCA + 9,0%. Prazo 5 anos.
Comfrio Logística
Caucaia, CE・Classe Logístico
Vacância Baixa 4% 4%
Comfrio Logística
Caucaia, CE・Classe Logístico
GLA
5.581 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Imóvel logístico (frios). Sale Leaseback. Desconto de 50%. Valor de Compra R$ 16.5MM. Taxa IPCA + 10,6%. Prazo 5 anos.
Rede Monte Carlo - Rio Claro
Rio Claro, SP・Classe Comercial
Vacância Baixa 4% 4%
Rede Monte Carlo - Rio Claro
Rio Claro, SP・Classe Comercial
GLA
2.395 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Posto de combustível. Sale Leaseback. Desconto de 50%. Valor de Compra R$ 15MM. Taxa IPCA + 9,0%. Prazo 5 anos.
Andorinha Transportes
Campo Grande, MS・Classe Comercial
Vacância Baixa 2% 2%
Andorinha Transportes
Campo Grande, MS・Classe Comercial
GLA
3.912 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Garagem de ônibus. Sale Leaseback. Desconto de 40%. Valor de Compra R$ 7MM. Taxa IPCA + 10,5%. Prazo 5 anos.
Inquilinos
Cidade Imperial
Aspam
Splice Indústria
Aliança Agrícola
Rápido Araguaia
Atacadão Dia a Dia
Rede Monte Carlo (Mirassol)
Comfrio Logística
Rede Monte Carlo (Rio Claro)
Andorinha Transportes
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.
Regiões
Minas Gerais
Goiás
São Paulo
Mato Grosso
Distrito Federal
Ceará
Mato Grosso do Sul