FII RIZA TX

Livre

RZTR11—Resumo de Novembro de 2025

Resumo

O Riza Terrax tem como objetivo gerar retorno através do arrendamento, compra e venda de propriedades agrícolas focando em três estratégias: , e . O mês foi marcado pelo distrato do compromisso de venda da Fazenda Roma, resultando no retorno do ativo ao fundo e na retenção de uma multa significativa, gerando impacto positivo estimado no patrimônio.

Desempenho

O fundo gerou um resultado líquido de R$ 1,03 por cota, superando a distribuição de R$ 1,00 por cota. O retorno total bruto do mês foi de -0,16%, impactado por uma leve variação negativa na cota de mercado, apesar da geração de valor operacional.

Dividendos

Distribuição de R$ 1,00 por cota, representando um dividend mensal de 1,08%. O pagamento foi totalmente coberto pelo resultado do mês (R$ 1,03/cota), sem necessidade de uso de reservas, revertendo a situação do mês anterior.

Indicadores

P/VP

0,96

DY Mensal

1,08%

DY Projetado 12M

13,73%

Rentabilidade YTD

19,49%

Resultado por Cota

R$ 1,03

Dividendo por Cota

R$ 1,00

Estabilidade Dividendo

estável

Número de Cotistas

146.471

Métricas

Prazo Médio dos Contratos

10,0 anos

Taxa Média de Arrendamento

15,48%

Alocação Land Equity

20%

Portfólio

Número de Propriedades

Área Total

84.075 hectares

Destaques

Distrato da venda da Fazenda Roma resultou na retenção de R$ 7,76 milhões (multa) pelo fundo.
Retorno da Fazenda Roma ao portfólio na estratégia Land Equity (3.864 hectares úteis).
Impacto positivo total estimado do distrato é de R$ 2,67 por cota (multa + valor do ativo).
Resultado mensal de R$ 1,03 superou a distribuição de dividendos.
Taxa média de arrendamento da carteira permanece elevada em 15,48% a.a.

Desafios

Retorno total bruto negativo de -0,16% em outubro devido à oscilação da cota de mercado.
Aumento repentino da exposição à estratégia Land Equity (de ~6% para 20%) devido ao retorno da Fazenda Roma, aumentando a volatilidade potencial da carteira.
Necessidade de nova comercialização para os ativos em Land Equity para realizar ganho de capital.

Riscos do Fundo

Risco de quebra de safra por questões climáticas afetando a capacidade de pagamento dos arrendatários.
Risco de execução na venda de ativos de Land Equity (liquidez).
Risco de crédito dos arrendatários (inadimplência).
Risco fundiário e de demarcação de terras.

Notas

A gestão celebrou Termo de Distrato referente à Fazenda Roma em 13/11/2025 (evento subsequente mencionado no relatório), retendo R$ 7.767.100,00 como multa.
A alocação alvo foi revisada para acomodar o aumento em devido às assimetrias de retorno observadas.

Observações do Mês

O mês de outubro foi positivo nos fundamentos, apesar da leve queda na cota de mercado. O evento principal foi o distrato da Fazenda Roma: embora represente uma falha na concretização da venda original, o fundo reteve uma multa expressiva (R$ 7,7 milhões) e recuperou o ativo, gerando uma criação de valor contábil relevante (+R$ 2,67/cota estimados). Operacionalmente, o fundo voltou a cobrir seus dividendos com o resultado do mês (R$ 1,03 vs R$ 1,00), o que traz tranquilidade após a insuficiência de setembro. A taxa média dos contratos (15,48%) continua muito atrativa, oferecendo um 'carry' robusto acima do .

Propriedades

Bom Jesus

Bom Jesus, PI・Buy to Lease

Área Total

8.472 ha

Área Plantável

5.142 ha

Inquilino

Grupo Fritzen

Estratégia

Buy to Lease

Taxa Arrendamento

11,8%

Vencimento

14/12/2034

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Serranópolis

Serranópolis, GO・Sale & Leaseback

Área Total

2.304 ha

Área Plantável

1.557 ha

Inquilino

Valter Giacomini

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

12,28%

Vencimento

01/12/2029

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Sorriso

Sorriso, MT・Sale & Leaseback

Área Total

2.162 ha

Área Plantável

1.780 ha

Inquilino

Agropecuária Poranga

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

12%

Vencimento

21/10/2029

Resumo

Culturas: Cana de Açucar, Soja e Milho

Nova Ubiratã

Nova Ubiratã, MT・Sale & Leaseback

Área Total

2.084 ha

Área Plantável

1.626 ha

Inquilino

Grupo Lermen

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,5%

Vencimento

01/07/2036

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Sorriso

Sorriso, MT・Sale & Leaseback

Área Total

3.374 ha

Área Plantável

2.387 ha

Inquilino

Grupo Führ

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13%

Vencimento

01/07/2032

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Buriticupu

Buriticupu, MA・Buy to Lease

Área Total

917 ha

Área Plantável

914 ha

Inquilino

Scheffer

Estratégia

Buy to Lease

Taxa Arrendamento

10,1%

Vencimento

14/12/2029

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

São José do Xingu

São José do Xingu, MT・Sale & Leaseback

Área Total

3.354 ha

Área Plantável

2.368 ha

Inquilino

Cereal Ouro

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

12%

Vencimento

07/01/2030

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Rio Verde

Rio Verde, GO・Sale & Leaseback

Área Total

575 ha

Área Plantável

482 ha

Inquilino

Grupo São Tomaz

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

14,5%

Vencimento

30/04/2033

Resumo

Culturas: Soja, Milho, Sorgo e Feijão

Formosa do Rio Preto

Formosa do Rio Preto, BA・Buy to Lease

Área Total

5.956 ha

Área Plantável

3.244 ha

Inquilino

Sementes Oilema*

Estratégia

Buy to Lease

Taxa Arrendamento

19%

Vencimento

07/07/2030

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Canarana

Canarana, MT・Sale & Leaseback

Área Total

2.663 ha

Área Plantável

2.243 ha

Inquilino

Úbere Agropecuária

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,2%

Vencimento

19/07/2034

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Campo Verde

Campo Verde, MT・Sale & Leaseback

Área Total

1.632 ha

Área Plantável

1.363 ha

Inquilino

Grupo Cultivo

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,5%

Vencimento

30/12/2035

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Algodão

Balsas

Balsas, MA・Sale & Leaseback

Área Total

1.494 ha

Área Plantável

1.065 ha

Inquilino

Luis Felli

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

12%

Vencimento

19/07/2030

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Sorriso

Sorriso, MT・Buy to Lease

Área Total

6.386 ha

Área Plantável

3.764 ha

Inquilino

Agropecuária N Fries

Estratégia

Buy to Lease

Taxa Arrendamento

21,79%

Vencimento

30/08/2030

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Algodão

Wanderlândia

Wanderlândia, TO・Land Equity

Área Total

10.773 ha

Área Plantável

3.411 ha

Inquilino

N/A

Estratégia

Land Equity

Resumo

Culturas: Eucalipto

Montividiu

Montividiu, GO・Sale & Leaseback

Área Total

969 ha

Área Plantável

901 ha

Inquilino

Cruvinel Macedo

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

14%

Vencimento

30/04/2038

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Chapada da Natividade

Chapada da Natividade, TO・Sale & Leaseback

Área Total

1.890 ha

Área Plantável

1.145 ha

Inquilino

Grupo Dalosse

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,75%

Vencimento

01/10/2037

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Riachão

Riachão, MA・Sale & Leaseback

Área Total

2.353 ha

Área Plantável

1.919 ha

Inquilino

Grupo Kappes

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,5%

Vencimento

01/10/2037

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Sambaíba

Sambaíba, MA・Sale & Leaseback

Área Total

3.763 ha

Área Plantável

3.374 ha

Inquilino

Grupo Montina

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

14%

Vencimento

30/04/2038

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Santa Rosa do Tocantins

Santa Rosa do Tocantins, TO・Sale & Leaseback

Área Total

907 ha

Área Plantável

589 ha

Inquilino

Grupo Dalosse

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,75%

Vencimento

01/10/2037

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Guarapuava

Guarapuava, PR・Sale & Leaseback

Área Total

873 ha

Área Plantável

527 ha

Inquilino

Grupo Leh's

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,2%

Vencimento

30/05/2038

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Canarana

Canarana, MT・Land Equity

Área Total

5.346 ha

Área Plantável

3.939 ha

Inquilino

N/A

Estratégia

Land Equity

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Canarana

Canarana, MT・Buy to Lease

Área Total

7.594 ha

Área Plantável

5.733 ha

Inquilino

Úbere Agropecuária

Estratégia

Buy to Lease

Taxa Arrendamento

12%

Vencimento

31/08/2038

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Alto Parnaíba

Alto Parnaíba, MA・Sale & Leaseback

Área Total

559 ha

Área Plantável

536 ha

Inquilino

Grupo Kappes

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,5%

Vencimento

31/10/2037

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Tupiratins

Tupiratins, TO・Land Equity

Área Total

7.676 ha

Área Plantável

3.864 ha

Inquilino

N/A

Estratégia

Land Equity

Resumo

Fazenda Roma. Culturas: Soja, Milho e Pastagem

Regiões

Mato Grosso

Maranhão

Goiás

Tocantins

Piauí

Bahia

Paraná

Exposição por Segmento

Sale & Leaseback

50%

Buy to Lease

23%

Land Equity

20%

Caixa