FII RIZA TX

Livre

RZTR11—Resumo de Agosto de 2025

Resumo

O Riza Terrax (RZTR11) é um fundo de agronegócio que visa gerar retorno a longo prazo através de arrendamento, compra e venda de propriedades agrícolas, utilizando três estratégias: , e . Em agosto, o destaque foi a venda da Fazenda Clarão da Lua - Grupo 3 por R$108 milhões, que gerou um ganho de capital de aproximadamente R$40,98 milhões, equivalente a R$2,17 por cota. Esta operação reforça a estratégia do fundo de gerar valor através do seu portfólio de Land Equity. A gestão continua buscando ativamente compradores para as propriedades remanescentes nesta estratégia (outra parte da Clarão da Lua e a Fazenda San Francisco). As operações de arrendamento do fundo permanecem atrativas, com uma taxa média de 15,48% ao ano.

Desempenho

O fundo apresentou um desempenho positivo em agosto, com um retorno total bruto de 1,81%, impulsionado pela distribuição de R$ 1,00 por cota e por uma leve valorização da cota de mercado, que encerrou o mês a R$ 91,82. O resultado gerado no mês foi de R$ 1,03 por cota, cobrindo integralmente o dividendo pago. A encerrou em R$ 96,29, resultando em um de 0,96, o que indica que o fundo continua a ser negociado com um de 4% em relação ao seu valor contábil. O grande destaque foi o ganho de capital com a venda da fazenda, que representa um potencial significativo para distribuições futuras.

Dividendos

O fundo distribuiu R$ 1,00 por cota, mantendo o valor do mês anterior. Este pagamento corresponde a um dividend mensal de 1,09%. O resultado do mês, de R$ 1,03 por cota, foi suficiente para cobrir o pagamento. A venda da Fazenda Clarão da Lua gerou um ganho de capital ainda não distribuído de R$ 2,17 por cota, o que pode levar a um aumento nos dividendos futuros.

Indicadores

P/VP

0,96

DY Mensal

1,09%

DY Projetado 12M

13,88%

Rentabilidade YTD

13,17%

Resultado por Cota

R$ 1,03

Dividendo por Cota

R$ 1,00

Estabilidade Dividendo

estável

Número de Cotistas

145.638

Métricas

Prazo Médio dos Contratos

10,0 anos

Taxa Média de Arrendamento

15,48%

Alocação Land Equity

Portfólio

Número de Propriedades

Área Total

76.399 hectares

Destaques

Venda da Fazenda Clarão da Lua - Grupo 3, gerando um ganho de capital de R$ 40,98 milhões (R$ 2,17 por cota).
A TIR estimada da operação de venda foi de 20,51% a.a.
O resultado de R$ 1,03 por cota cobriu integralmente a distribuição de dividendos de R$ 1,00.
Retorno total bruto positivo de 1,81% no mês.
A taxa média de arrendamento da carteira manteve-se elevada em 15,48% a.a.

Riscos do Fundo

Risco de taxa de juros: As operações de Sale & Leaseback e Buy to Lease são pré-fixadas, podendo perder atratividade em cenários de alta de juros.
Risco de preço das commodities: O valor e a liquidez dos ativos rurais, especialmente na estratégia de Land Equity, são influenciados pelos preços das commodities agrícolas.
Risco de liquidez dos ativos: Imóveis rurais possuem menor liquidez em comparação com ativos urbanos, o que pode dificultar a venda em momentos de mercado desfavorável.
Risco climático e ambiental: Quebras de safra por questões climáticas, queimadas ou desmatamento ilegal podem impactar a capacidade financeira dos arrendatários e o valor dos ativos.
Risco fundiário: Risco de invasões ou processos de expropriação nas propriedades do fundo.

Notas

Conforme Fato Relevante de 28/08/2025, a gestão realizou a venda da Fazenda Clarão da Lua - Grupo 3 por R$108 milhões, com um ganho para o fundo de aproximadamente R$ 40,98 milhões (R$2,17 por cota).

Observações do Mês

O fundo entregou um desempenho positivo em agosto, marcado pela venda estratégica de uma fazenda que gerou um ganho de capital substancial de R$2,17 por cota, evidenciando a capacidade da gestão de criar valor com a estratégia de . Este ganho deverá sustentar distribuições futuras. O resultado recorrente do fundo cobriu o dividendo e a cota de mercado se valorizou. O portfólio mantém contratos de arrendamento de alto rendimento (média de 15,48% a.a.), que fornecem uma base de receita recorrente sólida. Negociando com 4% de desconto ( 0,96) e com a perspectiva de novos ganhos de capital, o fundo apresenta um panorama positivo. Os riscos são inerentes ao agronegócio, mas parecem bem geridos pela diversificação de estratégias.

Propriedades

Bom Jesus

Bom Jesus, PI・Buy to Lease

Área Total

8.472 ha

Área Plantável

5.142 ha

Inquilino

Grupo Fritzen

Estratégia

Buy to Lease

Taxa Arrendamento

11,8%

Vencimento

14/12/2034

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Serranópolis

Serranópolis, GO・Sale & Leaseback

Área Total

2.304 ha

Área Plantável

1.557 ha

Inquilino

Valter Giacomini

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

12,28%

Vencimento

01/12/2029

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Sorriso

Sorriso, MT・Sale & Leaseback

Área Total

2.162 ha

Área Plantável

1.780 ha

Inquilino

Agropecuária Poranga

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

12%

Vencimento

21/10/2029

Resumo

Culturas de Cana de Açucar, Soja e Milho.

Nova Ubiratã

Nova Ubiratã, MT・Sale & Leaseback

Área Total

2.084 ha

Área Plantável

1.626 ha

Inquilino

Grupo Lermen

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,5%

Vencimento

01/07/2036

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Sorriso

Sorriso, MT・Sale & Leaseback

Área Total

3.374 ha

Área Plantável

2.387 ha

Inquilino

Grupo Führ

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13%

Vencimento

01/07/2032

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Buriticupu

Buriticupu, MA・Buy to Lease

Área Total

917 ha

Área Plantável

914 ha

Inquilino

Scheffer

Estratégia

Buy to Lease

Taxa Arrendamento

10,1%

Vencimento

14/12/2029

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

São José do Xingu

São José do Xingu, MT・Sale & Leaseback

Área Total

3.354 ha

Área Plantável

2.368 ha

Inquilino

Cereal Ouro

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

12%

Vencimento

07/01/2030

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Rio Verde

Rio Verde, GO・Sale & Leaseback

Área Total

575 ha

Área Plantável

482 ha

Inquilino

Grupo São Tomaz

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

14,5%

Vencimento

30/04/2033

Resumo

Culturas de Soja, Milho, Sorgo e Feijão.

Formosa do Rio Preto

Formosa do Rio Preto, BA・Buy to Lease

Área Total

5.956 ha

Área Plantável

3.244 ha

Inquilino

Sementes Oilema*

Estratégia

Buy to Lease

Taxa Arrendamento

19%

Vencimento

07/07/2030

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Canarana

Canarana, MT・Sale & Leaseback

Área Total

2.663 ha

Área Plantável

2.243 ha

Inquilino

Úbere Agropecuária

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,2%

Vencimento

19/07/2034

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Campo Verde

Campo Verde, MT・Sale & Leaseback

Área Total

1.632 ha

Área Plantável

1.363 ha

Inquilino

Grupo Cultivo

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,5%

Vencimento

30/12/2035

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Algodão.

Balsas

Balsas, MA・Sale & Leaseback

Área Total

1.494 ha

Área Plantável

1.065 ha

Inquilino

Luis Felli

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

12%

Vencimento

19/07/2030

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Sorriso

Sorriso, MT・Buy to Lease

Área Total

6.386 ha

Área Plantável

3.764 ha

Inquilino

Agropecuária N Fries

Estratégia

Buy to Lease

Taxa Arrendamento

21,79%

Vencimento

30/08/2030

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Algodão.

Wanderlândia

Wanderlândia, TO・Land Equity

Área Total

10.773 ha

Área Plantável

3.411 ha

Inquilino

N/A

Estratégia

Land Equity

Resumo

Cultura de Eucalipto.

Montividiu

Montividiu, GO・Sale & Leaseback

Área Total

969 ha

Área Plantável

901 ha

Inquilino

Cruvinel Macedo

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

14%

Vencimento

30/04/2038

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Chapada da Natividade

Chapada da Natividade, TO・Sale & Leaseback

Área Total

1.890 ha

Área Plantável

1.145 ha

Inquilino

Grupo Dalosse

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,75%

Vencimento

01/10/2037

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Riachão

Riachão, MA・Sale & Leaseback

Área Total

2.353 ha

Área Plantável

1.919 ha

Inquilino

Grupo Kappes

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,5%

Vencimento

01/10/2037

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Sambaíba

Sambaíba, MA・Sale & Leaseback

Área Total

3.763 ha

Área Plantável

3.374 ha

Inquilino

Grupo Montina

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

14%

Vencimento

30/04/2038

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Santa Rosa do Tocantins

Santa Rosa do Tocantins, TO・Sale & Leaseback

Área Total

907 ha

Área Plantável

589 ha

Inquilino

Grupo Dalosse

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,75%

Vencimento

01/10/2037

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Guarapuava

Guarapuava, PR・Sale & Leaseback

Área Total

873 ha

Área Plantável

527 ha

Inquilino

Grupo Leh's

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,2%

Vencimento

30/05/2038

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Canarana

Canarana, MT・Land Equity

Área Total

5.346 ha

Área Plantável

3.939 ha

Inquilino

N/A

Estratégia

Land Equity

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Canarana

Canarana, MT・Buy to Lease

Área Total

7.594 ha

Área Plantável

5.733 ha

Inquilino

Úbere Agropecuária

Estratégia

Buy to Lease

Taxa Arrendamento

12%

Vencimento

31/08/2038

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Alto Parnaíba

Alto Parnaíba, MA・Sale & Leaseback

Área Total

559 ha

Área Plantável

536 ha

Inquilino

Grupo Kappes

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,5%

Vencimento

31/10/2037

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Exposição por Segmento

Buy to Lease

47%

Sale & Leaseback

44%

Land Equity