FII RIZA TX

Livre

RZTR11—Resumo de Agosto de 2025

Resumo

O Riza Terrax (RZTR11) é um fundo de agronegócio que visa gerar retorno a longo prazo através de arrendamento, compra e venda de propriedades agrícolas, utilizando três estratégias: , e . Em agosto, o destaque foi a venda da Fazenda Clarão da Lua - Grupo 3 por R$108 milhões, que gerou um ganho de capital de aproximadamente R$40,98 milhões, equivalente a R$2,17 por cota. Esta operação reforça a estratégia do fundo de gerar valor através do seu portfólio de Land Equity. A gestão continua buscando ativamente compradores para as propriedades remanescentes nesta estratégia (outra parte da Clarão da Lua e a Fazenda San Francisco). As operações de arrendamento do fundo permanecem atrativas, com uma taxa média de 15,48% ao ano.

Desempenho

O fundo apresentou um desempenho positivo em agosto, com um retorno total bruto de 1,81%, impulsionado pela distribuição de R$ 1,00 por cota e por uma leve valorização da cota de mercado, que encerrou o mês a R$ 91,82. O resultado gerado no mês foi de R$ 1,03 por cota, cobrindo integralmente o dividendo pago. A encerrou em R$ 96,29, resultando em um de 0,96, o que indica que o fundo continua a ser negociado com um de 4% em relação ao seu valor contábil. O grande destaque foi o ganho de capital com a venda da fazenda, que representa um potencial significativo para distribuições futuras.

Dividendos

O fundo distribuiu R$ 1,00 por cota, mantendo o valor do mês anterior. Este pagamento corresponde a um dividend mensal de 1,09%. O resultado do mês, de R$ 1,03 por cota, foi suficiente para cobrir o pagamento. A venda da Fazenda Clarão da Lua gerou um ganho de capital ainda não distribuído de R$ 2,17 por cota, o que pode levar a um aumento nos dividendos futuros.

Indicadores

P/VP

0,96

DY Mensal

1,09%

DY Projetado 12M

13,88%

Rentabilidade YTD

13,17%

Resultado por Cota

R$ 1,03

Dividendo por Cota

R$ 1,00

Estabilidade Dividendo

estável

Número de Cotistas

145.638

Métricas

Prazo Médio dos Contratos

10,0 anos

Taxa Média de Arrendamento

15,48%

Alocação Land Equity

Portfólio

Número de Propriedades

Área Total

76.399 hectares

Destaques

Venda da Fazenda Clarão da Lua - Grupo 3, gerando um ganho de capital de R$ 40,98 milhões (R$ 2,17 por cota).
A TIR estimada da operação de venda foi de 20,51% a.a.
O resultado de R$ 1,03 por cota cobriu integralmente a distribuição de dividendos de R$ 1,00.
Retorno total bruto positivo de 1,81% no mês.
A taxa média de arrendamento da carteira manteve-se elevada em 15,48% a.a.

Riscos do Fundo

Risco de taxa de juros: As operações de Sale & Leaseback e Buy to Lease são pré-fixadas, podendo perder atratividade em cenários de alta de juros.
Risco de preço das commodities: O valor e a liquidez dos ativos rurais, especialmente na estratégia de Land Equity, são influenciados pelos preços das commodities agrícolas.
Risco de liquidez dos ativos: Imóveis rurais possuem menor liquidez em comparação com ativos urbanos, o que pode dificultar a venda em momentos de mercado desfavorável.
Risco climático e ambiental: Quebras de safra por questões climáticas, queimadas ou desmatamento ilegal podem impactar a capacidade financeira dos arrendatários e o valor dos ativos.
Risco fundiário: Risco de invasões ou processos de expropriação nas propriedades do fundo.

Notas

Conforme Fato Relevante de 28/08/2025, a gestão realizou a venda da Fazenda Clarão da Lua - Grupo 3 por R$108 milhões, com um ganho para o fundo de aproximadamente R$ 40,98 milhões (R$2,17 por cota).

Observações do Período

O fundo entregou um desempenho positivo em agosto, marcado pela venda estratégica de uma fazenda que gerou um ganho de capital substancial de R$2,17 por cota, evidenciando a capacidade da gestão de criar valor com a estratégia de . Este ganho deverá sustentar distribuições futuras. O resultado recorrente do fundo cobriu o dividendo e a cota de mercado se valorizou. O portfólio mantém contratos de arrendamento de alto rendimento (média de 15,48% a.a.), que fornecem uma base de receita recorrente sólida. Negociando com 4% de desconto ( 0,96) e com a perspectiva de novos ganhos de capital, o fundo apresenta um panorama positivo. Os riscos são inerentes ao agronegócio, mas parecem bem geridos pela diversificação de estratégias.

Ver mais detalhes

A avaliação é positiva devido à execução bem-sucedida da estratégia de Land Equity, comprovada pela venda de uma fazenda com uma TIR estimada de 20,51% e um ganho de capital de R$2,17 por cota. Este evento demonstra a competência da gestão e cria valor significativo para os cotistas. Adicionalmente, o resultado recorrente foi suficiente para cobrir o dividendo, a cota de mercado valorizou-se e a elevada taxa média de arrendamento proporciona uma base de renda estável, equilibrando o portfólio.

Propriedades

Bom Jesus

Bom Jesus, PI・Buy to Lease

Área Total

8.472 ha

Área Plantável

5.142 ha

Inquilino

Grupo Fritzen

Estratégia

Buy to Lease

Taxa Arrendamento

11,8%

Vencimento

14/12/2034

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Serranópolis

Serranópolis, GO・Sale & Leaseback

Área Total

2.304 ha

Área Plantável

1.557 ha

Inquilino

Valter Giacomini

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

12,28%

Vencimento

01/12/2029

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Sorriso

Sorriso, MT・Sale & Leaseback

Área Total

2.162 ha

Área Plantável

1.780 ha

Inquilino

Agropecuária Poranga

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

12%

Vencimento

21/10/2029

Resumo

Culturas de Cana de Açucar, Soja e Milho.

Nova Ubiratã

Nova Ubiratã, MT・Sale & Leaseback

Área Total

2.084 ha

Área Plantável

1.626 ha

Inquilino

Grupo Lermen

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,5%

Vencimento

01/07/2036

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Sorriso

Sorriso, MT・Sale & Leaseback

Área Total

3.374 ha

Área Plantável

2.387 ha

Inquilino

Grupo Führ

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13%

Vencimento

01/07/2032

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Buriticupu

Buriticupu, MA・Buy to Lease

Área Total

917 ha

Área Plantável

914 ha

Inquilino

Scheffer

Estratégia

Buy to Lease

Taxa Arrendamento

10,1%

Vencimento

14/12/2029

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

São José do Xingu

São José do Xingu, MT・Sale & Leaseback

Área Total

3.354 ha

Área Plantável

2.368 ha

Inquilino

Cereal Ouro

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

12%

Vencimento

07/01/2030

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Rio Verde

Rio Verde, GO・Sale & Leaseback

Área Total

575 ha

Área Plantável

482 ha

Inquilino

Grupo São Tomaz

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

14,5%

Vencimento

30/04/2033

Resumo

Culturas de Soja, Milho, Sorgo e Feijão.

Formosa do Rio Preto

Formosa do Rio Preto, BA・Buy to Lease

Área Total

5.956 ha

Área Plantável

3.244 ha

Inquilino

Sementes Oilema*

Estratégia

Buy to Lease

Taxa Arrendamento

19%

Vencimento

07/07/2030

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Canarana

Canarana, MT・Sale & Leaseback

Área Total

2.663 ha

Área Plantável

2.243 ha

Inquilino

Úbere Agropecuária

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,2%

Vencimento

19/07/2034

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Campo Verde

Campo Verde, MT・Sale & Leaseback

Área Total

1.632 ha

Área Plantável

1.363 ha

Inquilino

Grupo Cultivo

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,5%

Vencimento

30/12/2035

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Algodão.

Balsas

Balsas, MA・Sale & Leaseback

Área Total

1.494 ha

Área Plantável

1.065 ha

Inquilino

Luis Felli

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

12%

Vencimento

19/07/2030

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Sorriso

Sorriso, MT・Buy to Lease

Área Total

6.386 ha

Área Plantável

3.764 ha

Inquilino

Agropecuária N Fries

Estratégia

Buy to Lease

Taxa Arrendamento

21,79%

Vencimento

30/08/2030

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Algodão.

Wanderlândia

Wanderlândia, TO・Land Equity

Área Total

10.773 ha

Área Plantável

3.411 ha

Inquilino

N/A

Estratégia

Land Equity

Resumo

Cultura de Eucalipto.

Montividiu

Montividiu, GO・Sale & Leaseback

Área Total

969 ha

Área Plantável

901 ha

Inquilino

Cruvinel Macedo

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

14%

Vencimento

30/04/2038

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Chapada da Natividade

Chapada da Natividade, TO・Sale & Leaseback

Área Total

1.890 ha

Área Plantável

1.145 ha

Inquilino

Grupo Dalosse

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,75%

Vencimento

01/10/2037

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Riachão

Riachão, MA・Sale & Leaseback

Área Total

2.353 ha

Área Plantável

1.919 ha

Inquilino

Grupo Kappes

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,5%

Vencimento

01/10/2037

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Sambaíba

Sambaíba, MA・Sale & Leaseback

Área Total

3.763 ha

Área Plantável

3.374 ha

Inquilino

Grupo Montina

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

14%

Vencimento

30/04/2038

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Santa Rosa do Tocantins

Santa Rosa do Tocantins, TO・Sale & Leaseback

Área Total

907 ha

Área Plantável

589 ha

Inquilino

Grupo Dalosse

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,75%

Vencimento

01/10/2037

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Guarapuava

Guarapuava, PR・Sale & Leaseback

Área Total

873 ha

Área Plantável

527 ha

Inquilino

Grupo Leh's

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,2%

Vencimento

30/05/2038

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Canarana

Canarana, MT・Land Equity

Área Total

5.346 ha

Área Plantável

3.939 ha

Inquilino

N/A

Estratégia

Land Equity

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Canarana

Canarana, MT・Buy to Lease

Área Total

7.594 ha

Área Plantável

5.733 ha

Inquilino

Úbere Agropecuária

Estratégia

Buy to Lease

Taxa Arrendamento

12%

Vencimento

31/08/2038

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Alto Parnaíba

Alto Parnaíba, MA・Sale & Leaseback

Área Total

559 ha

Área Plantável

536 ha

Inquilino

Grupo Kappes

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,5%

Vencimento

31/10/2037

Resumo

Culturas de Soja, Milho e Sorgo.

Exposição por Segmento

Buy to Lease

47%

Sale & Leaseback

44%

Land Equity