FII RIZA TX

RZTR11—Resumo de Janeiro de 2026

Resumo

O Riza Terrax (RZTR11) tem como objetivo gerar retorno através do arrendamento, compra e venda de propriedades agrícolas focando em três estratégias: , e . Em janeiro de 2026, o fundo reportou um aumento na alocação em Land Equity (26%) e Buy to Lease (27%), com redução em Sale & Leaseback (43%). O resultado do mês superou os dividendos distribuídos, permitindo acúmulo de reservas. A gestão destaca a venda da Fazenda Clarão da Lua (Grupo 4) e a revisão da alocação-alvo para capturar assimetrias no mercado de terras.

Desempenho

O fundo apresentou um resultado robusto de R$ 1,06 por cota, superando a distribuição de R$ 1,00. A cota de mercado valorizou 1,95%, encerrando a R$ 98,54, enquanto a sofreu uma retração de 1,73%, fechando em R$ 94,62. A média diária manteve-se elevada acima de R$ 3 milhões.

Dividendos

Distribuição de R$ 1,00 por cota, representando um dividend mensal de 1,01%. O pagamento foi totalmente coberto pelo resultado do mês (R$ 1,06/cota), gerando um excedente de R$ 0,06 por cota.

Indicadores

P/VP

1,04

DY Mensal

1,01%

DY Projetado 12M

12,88%

Rentabilidade YTD

0,56%

Resultado por Cota

R$ 1,06

Dividendo por Cota

R$ 1,00

Estabilidade Dividendo

estável

Número de Cotistas

150.513

Métricas

Prazo Médio dos Contratos

10,0 anos

Taxa Média de Arrendamento

15,01%

Alocação Land Equity

26%

Portfólio

Número de Propriedades

Área Total

86.429 hectares

Destaques

Resultado de R$ 1,06 por cota cobriu integralmente os dividendos.
Aumento da estratégia Land Equity para 26% do portfólio.
Venda da Fazenda Clarão da Lua (Grupos 3 e 4) com impacto positivo estimado de R$ 1,98/cota (acumulado).
Valorização da cota a mercado para R$ 98,54 (P/VP 1,04).
Portfolio com 24 ativos e área total de 86.429 hectares.

Desafios

Queda da cota patrimonial de R$ 96,29 (dez/25) para R$ 94,62 (jan/26).
Redução da taxa média de arrendamento de 15,48% para 15,01% ao ano.
Atrasos pontuais no plantio em dezembro/janeiro devido a irregularidades climáticas, embora recuperados em janeiro.

Riscos do Fundo

Risco climático impactando a produtividade das lavouras e capacidade de pagamento dos arrendatários
Risco de liquidez na execução da estratégia de Land Equity (venda de terras)
Risco de crédito dos arrendatários
Risco de preço das commodities afetando a avaliação das terras

Notas

A gestora celebrou contrato de venda da Fazenda Clarão da Lua - Grupo 4 em 12/11/2025.
O fundo tem a receber 4 parcelas anuais de 137.288,13 sacas de soja com vencimento de 2026 a 2029.
O impacto positivo total das vendas dos Grupos 3 e 4 da Fazenda Clarão da Lua é estimado em R$ 1,98 por cota.
Saldo de Resultados Acumulado por cota é de R$ 2,50.

Observações do Mês

O RZTR11 demonstra solidez operacional ao entregar um resultado (R$ 1,06) superior à distribuição (R$ 1,00) pelo terceiro mês consecutivo, consolidando uma tendência de recuperação após a volatilidade do semestre anterior. A gestão tem sido ativa na reciclagem de portfólio, aumentando a exposição a (26%) para capturar ganhos de capital, o que historicamente impulsionou os retornos. No entanto, observa-se uma queda na (-1,7%) e uma leve compressão na taxa média dos contratos (para 15,01%), pontos que exigem monitoramento. O fundo negocia com prêmio sobre o VP ( 1,04), indicando confiança do mercado.

Propriedades

Bom Jesus

Bom Jesus, PI・Buy to Lease

Área Total

8.472 ha

Área Plantável

5.142 ha

Inquilino

Grupo Fritzen

Estratégia

Buy to Lease

Taxa Arrendamento

11,8%

Vencimento

14/12/2034

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Serranópolis

Serranópolis, GO・Sale & Leaseback

Área Total

2.304 ha

Área Plantável

1.557 ha

Inquilino

Valter Giacomini

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

12,28%

Vencimento

01/12/2029

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Sorriso

Sorriso, MT・Sale & Leaseback

Área Total

2.162 ha

Área Plantável

1.780 ha

Inquilino

Agropecuária Poranga

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

14%

Vencimento

21/10/2029

Resumo

Culturas: Cana de Açucar, Soja e Milho

Nova Ubiratã

Nova Ubiratã, MT・Sale & Leaseback

Área Total

2.084 ha

Área Plantável

1.626 ha

Inquilino

Grupo Lermen

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,5%

Vencimento

01/07/2036

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Sorriso

Sorriso, MT・Sale & Leaseback

Área Total

3.374 ha

Área Plantável

2.387 ha

Inquilino

Grupo Führ

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13%

Vencimento

01/07/2032

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Buriticupu

Buriticupu, MA・Buy to Lease

Área Total

917 ha

Área Plantável

914 ha

Inquilino

Scheffer

Estratégia

Buy to Lease

Taxa Arrendamento

10,1%

Vencimento

14/12/2029

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

São José do Xingu

São José do Xingu, MT・Sale & Leaseback

Área Total

3.354 ha

Área Plantável

2.368 ha

Inquilino

Cereal Ouro

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

12%

Vencimento

07/01/2030

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Formosa do Rio Preto

Formosa do Rio Preto, BA・Buy to Lease

Área Total

5.956 ha

Área Plantável

3.244 ha

Inquilino

Agropecuária Irmãos Gatto

Estratégia

Buy to Lease

Taxa Arrendamento

19%

Vencimento

07/07/2030

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Canarana

Canarana, MT・Sale & Leaseback

Área Total

2.663 ha

Área Plantável

2.243 ha

Inquilino

Úbere Agropecuária

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,2%

Vencimento

19/07/2034

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Campo Verde

Campo Verde, MT・Sale & Leaseback

Área Total

1.632 ha

Área Plantável

1.363 ha

Inquilino

Grupo Cultivo

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,5%

Vencimento

30/12/2035

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Algodão

Balsas

Balsas, MA・Sale & Leaseback

Área Total

1.494 ha

Área Plantável

1.065 ha

Inquilino

Luis Felli

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,22%

Vencimento

15/12/2033

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Sorriso

Sorriso, MT・Buy to Lease

Área Total

6.386 ha

Área Plantável

3.764 ha

Inquilino

Agropecuária N Fries

Estratégia

Buy to Lease

Taxa Arrendamento

21,79%

Vencimento

30/08/2030

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Algodão

Wanderlândia

Wanderlândia, TO・Land Equity

Área Total

10.773 ha

Área Plantável

3.411 ha

Inquilino

N/A

Estratégia

Land Equity

Resumo

Culturas: Eucalipto

Montividiu

Montividiu, GO・Sale & Leaseback

Área Total

969 ha

Área Plantável

901 ha

Inquilino

Cruvinel Macedo

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

14%

Vencimento

30/04/2038

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Chapada da Natividade

Chapada da Natividade, TO・Sale & Leaseback

Área Total

1.890 ha

Área Plantável

1.145 ha

Inquilino

Grupo Dalosse

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,75%

Vencimento

01/10/2037

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Riachão

Riachão, MA・Sale & Leaseback

Área Total

2.353 ha

Área Plantável

1.919 ha

Inquilino

Grupo Kappes

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,5%

Vencimento

01/10/2037

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Sambaíba

Sambaíba, MA・Sale & Leaseback

Área Total

3.763 ha

Área Plantável

3.374 ha

Inquilino

Grupo Montina

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

14%

Vencimento

30/04/2038

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Santa Rosa do Tocantins

Santa Rosa do Tocantins, TO・Sale & Leaseback

Área Total

907 ha

Área Plantável

589 ha

Inquilino

Grupo Dalosse

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,75%

Vencimento

01/10/2037

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Guarapuava

Guarapuava, PR・Sale & Leaseback

Área Total

873 ha

Área Plantável

527 ha

Inquilino

Grupo Leh's

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,2%

Vencimento

30/05/2038

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Canarana

Canarana, MT・Land Equity

Área Total

5.346 ha

Área Plantável

3.939 ha

Inquilino

N/A

Estratégia

Land Equity

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Canarana

Canarana, MT・Buy to Lease

Área Total

7.594 ha

Área Plantável

5.733 ha

Inquilino

Úbere Agropecuária

Estratégia

Buy to Lease

Taxa Arrendamento

12%

Vencimento

31/08/2038

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Alto Parnaíba

Alto Parnaíba, MA・Sale & Leaseback

Área Total

559 ha

Área Plantável

536 ha

Inquilino

Grupo Kappes

Estratégia

Sale & Leaseback

Taxa Arrendamento

13,5%

Vencimento

31/10/2037

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Sorgo

Tupiratins

Tupiratins, TO・Land Equity

Área Total

7.676 ha

Área Plantável

3.864 ha

Inquilino

N/A

Estratégia

Land Equity

Resumo

Culturas: Soja, Milho e Pastagem

Serra do Cabral

Serra do Cabral, MG・Land Equity

Área Total

2.929 ha

Área Plantável

1.510 ha

Inquilino

N/A

Estratégia

Land Equity

Resumo

Culturas: Café

Regiões

Mato Grosso

38%

Maranhão

23%

Tocantins

21%

Piauí

10%

Bahia

Goiás

Minas Gerais

Paraná

Exposição por Segmento

Sale & Leaseback

43%

Buy to Lease

27%

Land Equity

26%

Caixa

Resumo do Relatório Gerencial de RZTR11 (Janeiro de 2026) com Inteligência Artificial

FII RIZA TX

Resumo

Desempenho

Dividendos

Destaques

Desafios

Riscos do Fundo

Notas

Observações do Mês

Propriedades

Regiões

Exposição por Segmento