FII HIGIENOP
LivreSHPH11—Resumo de Novembro de 2025
Resumo
O SHPH11, proprietário de 25,7% do Shopping Pátio Higienópolis, apresentou resultado sólido de R$ 5,02/cota em novembro, impulsionado por receitas extraordinárias (CDU) e redução de despesas. A distribuição foi reduzida para R$ 4,00/cota, permitindo retenção de caixa. O shopping registrou queda na para 1,6% e alta de 10,3% no .
Desempenho
O resultado financeiro foi de R$ 3,06 milhões (R$ 5,02/cota), superando a distribuição. Operacionalmente, as vendas cresceram 1,7% e o avançou 10,3% comparado a outubro/24, beneficiado por receitas de cessão de direitos (CDU).
Dividendos
Distribuição de R$ 4,00 por cota, representando um Dividend anualizado de 5,5%. O valor reflete uma redução frente aos meses anteriores (R$ 4,50 em out/25 e R$ 5,00 em set/25).
Indicadores
P/VP
0,87
DY Mensal
0,45%
DY Projetado 12M
5,5%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 5,02
Dividendo por Cota
R$ 4,00
Estabilidade Dividendo
decrescenteNúmero de Cotistas
2.089
Métricas
Taxa de Vacância
1,6%
Vendas/m²
R$ 3.961,29
NOI/m²
R$ 416,91
Portfólio
Número de Propriedades
1
Área Total (GLA)
8.765 m²
Destaques
- NOI do shopping cresceu 10,3% no mês e 3,7% no acumulado do ano
- Vacância física reduzida para 1,6% (0,2% considerando lojas temporárias)
- Receita de CDU (Reserva e Livo) somou R$ 2,33 milhões, impactando positivamente o NOI
- Despesas operacionais caíram 69,1% no mês comparado ao ano anterior
- Inauguração das lojas NK Store, Principia Skin e Holi Home
Desafios
- Redução sequencial na distribuição de proventos (de R$ 4,50 para R$ 4,00) em novembro de 2025
- Crescimento de vendas (+1,7%) desacelerou em relação aos meses anteriores
- Queda de 18,8% na receita de aluguel variável em outubro comparado a 2024
Riscos do Fundo
- Concentração em um único ativo (Risco de Monoativo)
- Baixa liquidez das cotas no mercado secundário (Volume médio diário reduzido)
- Concentração geográfica em uma única cidade (São Paulo)
- Sensibilidade ao desempenho do varejo de alta renda
Notas
- O fundo possui 25,7% de participação no Shopping Pátio Higienópolis.
- Receitas de CDU das lojas Oficina Reserva e Livo impactaram positivamente o em R$ 2,33 milhões.
- O resultado acumulado não distribuído é de R$ 1,02 por cota.
Observações do Mês
O fundo demonstra robustez operacional com queda significativa da (1,6%) e crescimento de (+10,3%), este último auxiliado por receitas não recorrentes (CDU) e eficiência em despesas. Apesar da desaceleração no crescimento das vendas (+1,7%), o ativo mantém sua qualidade premium. A redução dos dividendos para R$ 4,00, embora frustre o imediato, reflete prudência da gestão ao reter caixa (Resultado R$ 5,02), aumentando a segurança financeira do fundo. Negociando com desconto ( 0,87), o fundo apresenta fundamentos sólidos.
Shoppings
Shopping Pátio Higienópolis
GLA 34.105 m²・Ocupação 98,4%
100% 100%
Shopping Pátio Higienópolis
GLA 34.105 m²・Ocupação 98,4%
GLA
34.105 m²
Ocupação
98,4%
NOI/m²
R$ 416,91
Vendas/m²
R$ 3.961,29
Resumo
Ativo premium em SP. O fundo detém 25,7% (ABL própria ~8.765 m²). Vendas cresceram 1,7% e NOI subiu 10,3% impulsionado por CDU e menores despesas. Vacância caiu para 1,6%.
Vendas
Alta de 1,7% na comparação anual, desacelerando frente aos meses anteriores
Tráfego
Receita de estacionamento cresceu 6,3% (out/25 vs out/24)
Inadimplência
Inadimplência bruta em 2,0%, nível saudável
Vacância
Queda para 1,6%, indicando forte demanda pelo ativo
Revitalização
Teatro Uol e Fachada
Teatro Uol e Fachada
Resumo
Investimentos de R$ 2,3 milhões no mês em obras de readequação do teatro, fachada e escadas rolantes.
Regiões
São Paulo