Resumo do Relatório Gerencial de SHPH11 (Janeiro de 2026) com Inteligência Artificial
FII HIGIENOP
SHPH11—Resumo de Janeiro de 2026
Resumo
O SHPH11 é um fundo de gestão passiva proprietário de uma fração ideal de 25,7% do Shopping Pátio Higienópolis, ativo premium em São Paulo. No mês de referência (dezembro/2025), o fundo capturou a forte sazonalidade do varejo, apresentando resultado recorde de R$ 10,06/cota e elevando a distribuição para R$ 5,30/cota. O portfólio segue robusto, com em queda e controlada, além de orçamento para 2026 projetando crescimento de 7,4% no .
Desempenho
O resultado realizado foi de R$ 10,06 por cota, superando significativamente a distribuição de R$ 5,30. As vendas do shopping atingiram R$ 214,4 milhões (+5,24% vs ano anterior) e o do shopping alcançou R$ 25,33 milhões (+5,9%).
Dividendos
Distribuição de R$ 5,30 por cota, um aumento relevante frente aos meses anteriores (R$ 3,50 em dez/25 e R$ 4,00 em nov/25), refletindo o forte resultado operacional de dezembro. O Dividend anualizado é de 7,0%.
Indicadores
P/VP
0,90
DY Mensal
0,58%
DY Projetado 12M
7%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 10,06
Dividendo por Cota
R$ 5,30
Estabilidade Dividendo
volátilNúmero de Cotistas
2.074
Métricas
Taxa de Vacância
1,6%
Vendas/m²
R$ 6.286,40
NOI/m²
R$ 742,70
Portfólio
Número de Propriedades
1
Área Total (GLA)
8.765 m²
Destaques
- Vendas totais de R$ 214,4 milhões em dezembro (+5,24% vs 2024)
- Resultado por cota atingiu R$ 10,06, permitindo distribuição de R$ 5,30 e retenção de reserva
- Inadimplência bruta caiu para 1,7% (vs 3,4% no mês anterior)
- Inauguração da loja Pandora e obras de revitalização em andamento
- Orçamento de 2026 projeta crescimento de 7,4% no NOI estimado
- Despesas operacionais com queda de 47,6% na comparação anual
Desafios
- Leve aumento da vacância física de 1,3% para 1,6% em dezembro de 2025
- Investimentos previstos de R$ 31,3 milhões para 2026 podem pressionar o caixa a curto prazo
- Dependência de um único imóvel (risco de concentração)
Riscos do Fundo
- Risco de Monoativo (concentração total em um único imóvel)
- Baixa liquidez das cotas no mercado secundário
- Concentração geográfica (apenas São Paulo)
- Dependência do setor de varejo de alta renda
Notas
- O Fundo é proprietário de 25,7% do Shopping Pátio Higienópolis.
- Orçamento de investimentos para 2026 totaliza R$ 31,3 milhões (Allowance, Retrofit, Recompra de ponto).
- diária de R$ 1 milhão com giro de 0,18% das cotas.
Observações do Mês
O SHPH11 entregou um desempenho excepcional em dezembro, impulsionado pela sazonalidade positiva do varejo de alta renda. O resultado de R$ 10,06/cota demonstra a capacidade de geração de valor do ativo, cobrindo com folga a distribuição aumentada de R$ 5,30. Operacionalmente, a redução da (de 3,4% para 1,7%) resolve a preocupação do mês anterior. O ativo mantém fundamentos sólidos com elevadas e baixa (1,6%). O desconto atual ( 0,90) oferece margem de segurança para um fundo monoativo de alta qualidade.
Shoppings
Shopping Pátio Higienópolis
GLA 34.105 m²・Ocupação 98,4%
100% 100%
Shopping Pátio Higienópolis
GLA 34.105 m²・Ocupação 98,4%
GLA
34.105 m²
Ocupação
98,4%
NOI/m²
R$ 742,70
Vendas/m²
R$ 6.286,40
Resumo
Ativo premium em SP. Dezembro registrou vendas de R$ 214,4 milhões (+5,2%) e NOI de R$ 25,33 milhões (+5,9%). Inauguração da Pandora reforça mix. Investimentos de R$ 944 mil no mês.
Vendas
Alta de 5,2% em dez/25 e 6,8% no acumulado do ano
Tráfego
Receita de estacionamento com alta de 11% no acumulado
Inadimplência
Queda para 1,7% (nível saudável)
Vacância
Leve oscilação para 1,6% (0,9% considerando temporárias)
Revitalização
Retrofit e Obras Diversas
Retrofit e Obras Diversas
Resumo
Investimentos líquidos de R$ 944 mil em dezembro, incluindo allowance da Jo Malone e reformas de acesso.
Regiões
São Paulo