FII VALREIII

Livre

VGIR11—Resumo de Agosto de 2025

Resumo

O fundo encerrou agosto de 2025 com 92,9% de seu patrimônio líquido alocado em 54 operações de , totalizando R$ 1,3 bilhão. O mês foi marcado pela reciclagem do portfólio, com a venda total de R$ 70,3 milhões do CRI JSTX (que era indexado ao ) e a aquisição de R$ 24 milhões em cinco operações de CRI indexadas ao . O fundo também recebeu R$ 20,7 milhões em amortizações. A gestão mantém a carteira sem financeira e considera os ativos de crédito saudáveis, embora a venda dos terrenos do CRI Guaicurus continue pendente de diligências.

Desempenho

O fundo apresentou um desempenho sólido em agosto, gerando um resultado de R$ 0,134 por cota, que cobriu integralmente a distribuição de R$ 0,13 por cota. Este rendimento equivale a uma rentabilidade líquida de + 2,21% ao ano, com base na de julho. Com a venda do JSTX, a carteira voltou a ser 100% indexada ao CDI. A cota de mercado encerrou o mês em R$ 9,58, negociando com um leve sobre o valor patrimonial de R$ 9,65 ( de 0,99).

Dividendos

A distribuição de rendimentos referente a agosto foi de R$ 0,13 por cota, uma leve redução em comparação com o mês anterior (R$ 0,14). Nos últimos 12 meses, o fundo acumulou uma distribuição de R$ 1,40 por cota, equivalente a uma rentabilidade líquida de + 2,4% ao ano sobre a .

Indicadores

P/VP

0,99

DY Mensal

1,36%

DY Projetado 12M

17,64%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 0,13

Dividendo por Cota

R$ 0,13

Estabilidade Dividendo

volátil

Número de Cotistas

257.467

Métricas CRI

Taxa de Inadimplência

Não informado

LTV Médio

Não informado

Prazo Médio

1,7 anos

Portfólio

Número de Operações

Destaques

Resultado do mês (aproximadamente R$ 0,134 por cota) cobriu integralmente a distribuição de R$ 0,13 por cota, demonstrando sustentabilidade.
Reciclagem estratégica do portfólio com a venda total da participação no CRI JSTX (R$ 70,3 milhões).
Aquisição de R$ 24,0 milhões em cinco operações de CRI, mantendo o fundo alocado e em linha com sua estratégia.
Manutenção do fundo sem alavancagem financeira pelo segundo mês consecutivo.

Desafios

A distribuição de R$ 0,13 por cota em agosto representa uma redução em relação aos R$ 0,14 por cota distribuídos em julho de 2025.
A venda dos terrenos referentes ao CRI Guaicurus continua pendente de diligências, sendo um ponto de atenção recorrente na carteira.

Riscos do Fundo

Concentração no segmento residencial (79,9% da carteira de CRI).
Exposição total ao indexador CDI, tornando os rendimentos sensíveis a variações na taxa Selic.
Risco de crédito inerente às operações de CRI, com potencial de inadimplência dos devedores.
A maior parte da carteira (93,4%) não possui rating de agência internacional, dependendo da análise de crédito interna da gestora.
Risco de liquidez, pois os CRIs são ativos de crédito privado com menor liquidez que ativos negociados em bolsa.

Notas

No início de setembro, o Fundo fez investimento adicional em quatro CRIs, no valor total de R$ 10,4 milhões e cupom médio de + 4,9%.

Observações do Período

O desempenho do fundo em agosto foi positivo, consolidando a recuperação vista em julho. A gestão demonstrou disciplina ao manter o fundo sem e ao mesmo tempo reciclar ativamente a carteira, vendendo o principal ativo indexado à inflação e reforçando a estratégia 100% . Embora o dividendo tenha sido ligeiramente menor que o do mês anterior, o resultado gerado foi suficiente para cobri-lo, o que é um sinal de saúde financeira. O fundo se mantém como uma opção sólida e conservadora no segmento de CRIs, com um ligeiramente descontado (0,99) que pode ser atrativo.

Ver mais detalhes

A avaliação positiva se baseia na consistência do resultado, que pelo segundo mês consecutivo cobre a distribuição com folga. A gestão ativa, exemplificada pela venda estratégica do CRI JSTX e realocação de capital, reforça a confiança na execução da tese do fundo. A manutenção de zero alavancagem reduz significativamente o risco financeiro. A leve queda no dividendo é natural diante da dinâmica de mercado e de ganhos não recorrentes, e não compromete a avaliação positiva, dado que a distribuição permanece sustentável.

CRIs

CRI Tecnisa 11E 1S

Residencial

Residencial・CDI + 3,75%

6,09%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,75%

LTV

Não informado

CRI Tutoia

Residencial

Residencial・CDI + 3,75%

5,43%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,75%

LTV

Não informado

CRI Helbor 22E

Residencial

Residencial・CDI + 3,00%

5,33%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,00%

LTV

Não informado

CRI Helbor 51E

Residencial

Residencial・CDI + 2,5%

5,15%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 2,5%

LTV

Não informado

CRI Matarazzo 340E

Shopping

Shopping・CDI + 4,95%

4,35%

Tipo

CRI

Segmento

Shopping

Taxa

CDI + 4,95%

LTV

Não informado

CRI Matarazzo GFSA

Residencial

Residencial・CDI + 6,00%

4,31%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 6,00%

LTV

Não informado

CRI HM Engenharia 97E

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

4,06%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

CRI RV Ipiranga 2

Residencial

Residencial・CDI + 3,96%

3,94%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,96%

LTV

Não informado

CRI Gafisa 306S

Residencial

Residencial・CDI + 4,50%

3,41%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,50%

LTV

Não informado

CRI Gafisa FE 1S

Residencial

Residencial・CDI + 6,00%

3,41%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 6,00%

LTV

Não informado

CRI Artefacto

Escritório

Escritório・CDI + 3,75%

2,82%

Tipo

CRI

Segmento

Escritório

Taxa

CDI + 3,75%

LTV

Não informado

CRI Helbor 79E 1S

Residencial

Residencial・CDI + 3,00%

2,15%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,00%

LTV

Não informado

CRI Scala Datacenter 1S

BTS

BTS・CDI + 3,00%

2,12%

Tipo

CRI

Segmento

BTS

Taxa

CDI + 3,00%

LTV

Não informado

CRI HM Engenharia 365S

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

1,98%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

CRI São Gonçalo 179E

Shopping

Shopping・CDI + 4,50%

1,92%

Tipo

CRI

Segmento

Shopping

Taxa

CDI + 4,50%

LTV

Não informado

CRI Helbor 86E

Residencial

Residencial・CDI + 3,00%

1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,00%

LTV

Não informado

CRI Oscar Freire 59S

Residencial

Residencial・CDI + 4,10%

1,52%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,10%

LTV

Não informado

CRI Delfim Moreira 23S

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

1,43%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

CRI Via Sul

Pulverizado

Pulverizado・CDI + 4,75%

1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Pulverizado

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

CRI HM Engenharia 365S

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

CRI Viewco

Residencial

Residencial・CDI + 4,25%

1,29%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,25%

LTV

Não informado

CRI Golf Residence

Residencial

Residencial・CDI + 5,25%

1,23%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,25%

LTV

Não informado

CRI Helbor 440S

Residencial

Residencial・CDI + 3,00%

1,11%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,00%

LTV

Não informado

CRI Francisco Morato

Residencial

Residencial・CDI + 4,25%

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,25%

LTV

Não informado

CRI Helbor 111E

Residencial

Residencial・CDI + 3,00%

0,85%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,00%

LTV

Não informado

CRI RNI 27S

BTS

BTS・CDI + 2,00%

0,72%

Tipo

CRI

Segmento

BTS

Taxa

CDI + 2,00%

LTV

Não informado

CRI Hub Pinheiros 2S

Escritório

Escritório・CDI + 4,40%

0,66%

Tipo

CRI

Segmento

Escritório

Taxa

CDI + 4,40%

LTV

Não informado

CRI Gafisa FE 2s

Residencial

Residencial・CDI + 6,00%

0,66%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 6,00%

LTV

Não informado

CRI MF7

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

0,58%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

CRI Alto Paraíso

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

0,52%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

CRI Longitude 44E 2S

Pulverizado

Pulverizado・CDI + 5,00%

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Pulverizado

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

CRI Ditolvo Choice 3S

Residencial

Residencial・CDI + 6,00%

0,49%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 6,00%

LTV

Não informado

CRI AMF Saúde 2

Residencial

Residencial・CDI + 4,00%

0,45%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

CRI Inter 464S

Pulverizado

Pulverizado・CDI + 4,50%

0,33%

Tipo

CRI

Segmento

Pulverizado

Taxa

CDI + 4,50%

LTV

Não informado

CRI Pagano

Residencial

Residencial・CDI + 4,35%

0,33%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,35%

LTV

Não informado

CRI Porte 1S14E

Escritório

Escritório・CDI + 4,90%

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Escritório

Taxa

CDI + 4,90%

LTV

Não informado

CRI MF7 28E 2s

Residencial

Residencial・CDI + 5,00%

0,25%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

CRI Sampaio Viana

Residencial

Residencial・CDI + 4,00%

0,22%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

CRI RV Ipiranga 18E

Escritório

Escritório・CDI + 4,22%

0,19%

Tipo

CRI

Segmento

Escritório

Taxa

CDI + 4,22%

LTV

Não informado

CRI RNI 27S

BTS

BTS・CDI + 2,00%

0,17%

Tipo

CRI

Segmento

BTS

Taxa

CDI + 2,00%

LTV

Não informado

CRI Gafisa 307S

Residencial

Residencial・CDI + 4,50%

0,17%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,50%

LTV

Não informado

CRI Choice 2S

Residencial

Residencial・CDI + 6,00%

0,16%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 6,00%

LTV

Não informado

CRI Enplan 2S

Residencial

Residencial・CDI + 6,00%

0,16%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 6,00%

LTV

Não informado

CRI Boulevard Vila Romana

Residencial

Residencial・CDI + 4,25%

0,08%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,25%

LTV

Não informado

CRI Splendido

Residencial

Residencial・CDI + 5,80%

0,02%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,80%

LTV

Não informado

Exposição por Índice

CDI

100%

Exposição por Segmento

Residencial

79,9%

Escritório

8,9%

Shopping

6,6%

Pulverizado

2,5%

BTS

2,1%