Resumo do Relatório Gerencial de VILG11 (Agosto de 2025) com Inteligência Artificial

Resumo

O Vinci Logística FII (VILG11) é um fundo de tijolo focado no segmento logístico. Em agosto de 2025, o principal destaque foi a assinatura de um novo contrato de locação de 15.398 m² no ativo Extrema Business Park I com a empresa Sierra Log. Esta locação é parte do processo de comercialização dos módulos que estão em aviso prévio de devolução pela Tok&Stok, mitigando o risco de vacância futura. A gestão informou que segue trabalhando na comercialização dos dois módulos restantes no mesmo ativo. No cenário macroeconômico, a gestora mantém uma visão de convergência das políticas fiscal e monetária no Brasil, o que pode criar um ambiente positivo para os ativos locais em 2026. O fundo encerrou o mês com alta ocupação e um portfólio diversificado em 7 estados e com mais de 50 locatários.

Desempenho

O fundo gerou um resultado total de R$ 11,47 milhões (R$ 0,77 por cota), superior ao resultado recorrente de R$ 11,18 milhões (R$ 0,75 por cota). O resultado imobiliário foi de R$ 13,78 milhões (R$ 0,92 por cota), impactado por despesas financeiras de R$ 2,1 milhão (R$ 0,14 por cota). Após a distribuição de R$ 0,72 por cota, o fundo aumentou sua reserva de resultado não distribuído para R$ 2,42 milhões, o equivalente a R$ 0,16 por cota, demonstrando saúde financeira e capacidade de geração de caixa acima das distribuições.

Dividendos

O fundo distribuiu R$ 0,72 por cota referente a agosto, valor que está dentro da faixa estimada pela gestão para o terceiro trimestre de 2025 (entre R$ 0,67 e R$ 0,72). A distribuição foi totalmente coberta pelo resultado recorrente do mês, que foi de R$ 0,75 por cota. A estimativa de rendimentos para o quarto trimestre de 2025 foi mantida entre R$ 0,69 e R$ 0,74 por cota, sinalizando a manutenção de um patamar de distribuição estável e robusto.

Observações do Mês

O VILG11 demonstrou uma gestão ativa e eficiente ao realocar rapidamente parte do espaço que será desocupado pela Tok&Stok, um dos principais riscos monitorados pelo mercado. A melhora na taxa de ocupação para 99,1% reforça a qualidade e a demanda pelos ativos do portfólio. No entanto, o surgimento de uma inadimplência de 2,5% é um novo ponto de atenção. A distribuição de dividendos segue sólida e coberta pela geração de caixa, com aumento das reservas. O principal atrativo do fundo permanece o elevado desconto de sua cota de mercado em relação ao valor patrimonial (P/VP de 0,74), que, combinado com a qualidade dos ativos e a gestão proativa, sugere um potencial de valorização significativo.

Propriedades

Regiões

Inquilinos

Concentração por Inquilino

Endividamento