Resumo do Relatório Gerencial de VIUR11 (Janeiro de 2026) com Inteligência Artificial
FII VINCI IU
VIUR11—Resumo de Janeiro de 2026
Resumo
Em janeiro de 2026, o VIUR11 distribuiu rendimentos extraordinários de R$ 0,2067/cota, exaurindo suas reservas acumuladas. O fundo passou por uma reestruturação severa, possuindo agora apenas 1 imóvel (FACAMP) e uma posição expressiva em caixa (fundos DI), após a venda da maior parte do portfólio. A gestão projeta dividendos ZERADOS (R$ 0,00/cota) de fevereiro até dezembro de 2026.
Desempenho
O resultado do fundo foi de R$ 1,502 milhão (R$ 0,056/cota). A receita imobiliária foi de R$ 636 mil, enquanto o resultado financeiro foi positivo em R$ 1,086 milhão, refletindo a alta posição em caixa investida em DI.
Dividendos
Distribuição extraordinária de R$ 0,2067/cota, correspondendo a um anualizado de 40,5%. Isso limpou a reserva de lucros. A gestão orienta explicitamente que a distribuição estimada até dez/2026 será de R$ 0,00/cota.
Indicadores
P/VP
0,79
DY Mensal
3,37%
DY Projetado 12M
40,5%
Rentabilidade YTD
0%
Resultado por Cota
R$ 0,06
Dividendo por Cota
R$ 0,21
Estabilidade Dividendo
decrescenteNúmero de Cotistas
43.783
Métricas
Taxa de Inadimplência
0%
LTV Médio
Não informado
Prazo Médio
7,4 anos
Endividamento
1%
Portfólio
Número de Imóveis
1
Dívida Total
R$ 2.264.000,00
Destaques
- Distribuição extraordinária de R$ 0,2067/cota em janeiro.
- Yield anualizado de 40,5% sobre a cota de fechamento.
- Projeção oficial de rendimentos zerados (R$ 0,00) até dezembro de 2026.
- Posição de caixa robusta em fundos DI (R$ 177,1 milhões).
- Eliminação da alavancagem via CRI (resta apenas obrigação de aquisição FACAMP).
Desafios
- Ausência de renda mensal projetada para os cotistas pelos próximos 11 meses (até dez/26).
- Concentração extrema em um único ativo imobiliário (FACAMP).
- Histórico recente de inadimplência do inquilino FACAMP (dez/25), embora indicadores atuais mostrem normalidade.
- Desconto elevado da cota de mercado (21,3%) em relação ao valor patrimonial.
Riscos do Fundo
- Risco de concentração total em um único imóvel (FACAMP).
- Risco de liquidez da cota devido à suspensão de dividendos por longo prazo.
- Risco de crédito do único inquilino (FACAMP).
- Risco de descontinuidade da tese de investimento original.
Notas
- O fundo possui R$ 177,1 milhões em aplicações financeiras (fundos DI), valor muito superior aos R$ 48,0 milhões em ativos imobiliários.
- A distribuição extraordinária de janeiro consumiu totalmente a reserva de resultados não distribuídos.
Observações do Mês
O VIUR11 encontra-se em uma fase de transição drástica ou liquidação gradual. Após a venda da maioria dos ativos em dez/25, o fundo usou jan/26 para distribuir todo o caixa acumulado. Agora, resta um veículo com muito caixa (investido em DI), um único imóvel (FACAMP) e nenhuma perspectiva de dividendos mensais para 2026. O risco de concentração é máximo e a tese de renda recorrente foi suspensa.
Propriedades
FACAMP
Campinas, SP
Vacância Baixa 100% 100%
FACAMP
Campinas, SP
GLA
12.088 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
R$ 38,30
Participação
100%
Resumo
Único imóvel remanescente no portfólio. Locado para FACAMP (Educação) com contrato atípico. Inadimplência líquida no mês foi 0%.
Inadimplência
Estável em 0%
Vacância
Estável em 0%
Regiões
São Paulo
Exposição por Segmento
Educação
Endividamento
Dívida Total
R$ 2.264.000,00
Alavancagem (Dívida/PL)
1%
FACAMP
n.a.・Vence 02/2022
FACAMP
n.a.・Vence 02/2022
Série
Não informado
Emissão
Vencimento
02/2022
Taxa de Juros
n.a.
Saldo Devedor
R$ 2.264.000,00
Resumo
Pagamento condicionado a condições precedentes estabelecidas no âmbito da aquisição.
Garantia
Não informado
Rating
Não informado