Resumo do Relatório Gerencial de XPIN11 (Outubro de 2025) com Inteligência Artificial
FII XP INDL
XPIN11—Resumo de Outubro de 2025
Resumo
O XP Industrial FII (XPIN11) foca na exploração de galpões industriais e logísticos. Em outubro de 2025, o fundo destacou-se pela redução drástica da para 0,0%, após meses de taxas elevadas, além da recuperação de R$ 8,5 milhões em aluguéis atrasados ao longo do ano. A distribuição foi mantida em R$ 0,85 por cota ( anualizado de 13,6%), sustentada pelas reservas de lucros acumulados de R$ 1,83/cota, oriundas majoritariamente da venda de ativos em meses anteriores. A permaneceu estável em 5,0%.
Desempenho
O fundo apresentou um Resultado Base de aproximadamente R$ 5,86 milhões (R$ 0,82/cota) e distribuiu R$ 6,08 milhões (R$ 0,85/cota). A performance operacional foi marcada pela eliminação da no mês (0,0%) e estabilidade na física (5,0%). A cota de mercado fechou a R$ 74,75, mantendo um desconto significativo sobre o valor patrimonial.
Dividendos
Distribuição de R$ 0,85 por cota, representando um dividend anualizado de 13,6% sobre o valor de mercado. O pagamento foi realizado em 25/11/2025. O fundo utiliza reservas de lucros (R$ 1,83/cota acumulados) para linearizar a distribuição, já que o resultado recorrente do mês (R$ 0,82) foi ligeiramente inferior ao distribuído.
Indicadores
P/VP
0,73
DY Mensal
1,14%
DY Projetado 12M
13,6%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,82
Dividendo por Cota
R$ 0,85
Estabilidade Dividendo
crescenteNúmero de Cotistas
41.613
Métricas
Taxa de Vacância
5%
Prazo Médio Restante
5,5 anos
Aluguel Médio/m²
Não informado
Vacância Física
5%
Vacância Financeira
Não informado
Taxa de Inadimplência
0%
Portfólio
Número de Propriedades
6
Área Total (GLA)
267.903 m²
Destaques
- Inadimplência da receita de locação reduzida para 0,0% em outubro.
- Saldo de resultados acumulados robusto de R$ 1,83 por cota.
- Dividend Yield anualizado de 13,6%.
- Recuperação de cerca de R$ 8,5 milhões em valores inadimplidos acumulados em 2025.
Desafios
- Vacância física estagnada em 5,0%, concentrada nos ativos CEA, Jundiaí I e Extrema I.
- Cota de mercado negociando com desconto de 27% em relação ao valor patrimonial.
- Dependência de reservas acumuladas para manter o patamar de distribuição de R$ 0,85 (resultado recorrente foi R$ 0,82).
Riscos do Fundo
- Concentração geográfica elevada (89% em São Paulo).
- Dependência de poucos inquilinos (Centauro representa 18% da receita).
- Risco de vacância em ativos específicos (CEA com vacância relevante).
- Risco de alavancagem (Dívida representa cerca de 18% do PL).
Notas
- O fundo possui um saldo de resultado acumulado e não distribuído de R$ 1,83 por cota, decorrente majoritariamente de venda parcial de portfólio em set/24.
- A de 0,0% refere-se à receita de locação ordinária do mês.
Observações do Mês
O XPIN11 apresentou um mês de virada operacional com a redução da para 0% e a manutenção de um elevado. A venda de ativos anterior criou um 'colchão' de (R$ 1,83/cota) que garante previsibilidade de dividendos no curto/médio prazo. O portfólio tem controlada, mas a concentração de ativos em SP e a necessidade de reocupação de áreas vagas (CEA e Extrema) ainda exigem atenção. O desconto patrimonial excessivo ( 0,73) parece precificar riscos que estão sendo mitigados pela gestão.
Propriedades
Gaia
Atibaia / Jarinú, SP
Vacância Baixa 35,9% 35,9%
Gaia
Atibaia / Jarinú, SP
GLA
96.223 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Maior ativo do fundo (35,9% da ABL). Localizado na Estrada Municipal Alberto Tofanin.
Jundiaí I
Jundiaí, SP
Vacância Baixa 17% 17%
Jundiaí I
Jundiaí, SP
GLA
45.626 m²
Ocupação
93,7%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Possui 2.849 m² de vacância.
Jundiaí II
Jundiaí, SP
Vacância Baixa 16,2% 16,2%
Jundiaí II
Jundiaí, SP
GLA
43.432 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
100% locado. Principais inquilinos Brasilata e Razão (Kisabor).
Barão de Mauá
Atibaia / Jarinú, SP
Vacância Baixa 12% 12%
Barão de Mauá
Atibaia / Jarinú, SP
GLA
32.229 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
100% locado. Inquilinos diversos incluindo Mercado Livre e Intercos.
Extrema I
Extrema, MG
Vacância Baixa 10,8% 10,8%
Extrema I
Extrema, MG
GLA
28.940 m²
Ocupação
90,4%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Possui 2.789 m² de vacância.
CEA
Atibaia / Jarinú, SP
Vacância Alta 8% 8%
CEA
Atibaia / Jarinú, SP
GLA
21.454 m²
Ocupação
63,9%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Maior taxa de vacância do portfólio (7.747 m² vagos).
Regiões
São Paulo
Minas Gerais
Inquilinos
Outros
Centauro
Sogefi
Natural One
Brasilata
Smart
Kisabor
Acqualimp
Mcassab
Concentração por Inquilino
Boa diversificação entre inquilinos, com baixo risco de concentração.
Endividamento
Dívida Total
R$ 132.080.000,00
Alavancagem (Dívida/PL)
18,1%
CRI - Edifício Tucano
IPCA + 6,50% (a.a.)・Vence 09/2036
CRI - Edifício Tucano
IPCA + 6,50% (a.a.)・Vence 09/2036
Série
Não informado
Emissão
10/2021
Vencimento
09/2036
Taxa de Juros
IPCA + 6,50% (a.a.)
Saldo Devedor
R$ 98.310.000,00
Resumo
Garantia: Alienação fiduciária de imóvel e cessão fiduciária de direitos creditórios.
Garantia
Alienação fiduciária
Rating
Não informado
Códigos
CRI Edifício C
IPCA + 7,50% (a.a.)・Vence 04/2037
CRI Edifício C
IPCA + 7,50% (a.a.)・Vence 04/2037
Série
Não informado
Emissão
05/2022
Vencimento
04/2037
Taxa de Juros
IPCA + 7,50% (a.a.)
Saldo Devedor
R$ 33.760.000,00
Resumo
Garantia: Alienação fiduciária de imóvel e cessão fiduciária de direitos creditórios.
Garantia
Alienação fiduciária
Rating
Não informado
Códigos