Resumo

O XP Industrial FII (XPIN11) tem como objetivo gerar renda através da exploração de galpões industriais e logísticos. Em junho de 2025, a gestão destacou a redução da inadimplência corrente para 6,0% da receita mensal, um avanço significativo. Contudo, a inadimplência acumulada de R$ 7,2 milhões, concentrada em locatários como Polishop (em recuperação judicial), Confort e Acqualimp (ambos com ações de despejo), continua sendo um ponto de atenção. Positivamente, foi formalizada a expansão de 2.776 m² pela locatária Smart no condomínio CEA, o que reduzirá a vacância física do fundo de 5,6% para 4,5% a partir de agosto de 2025. A gestão segue focada na prospecção de novos locatários e em oportunidades de venda de ativos para otimizar a estrutura de capital.

Desempenho

O fundo gerou um resultado base de R$ 4,05 milhões (R$ 0,57 por cota) em junho, proveniente majoritariamente das receitas de locação de R$ 5,58 milhões. As despesas totais somaram R$ 1,72 milhão. A distribuição de R$ 5,29 milhões (R$ 0,74 por cota) foi superior ao resultado do mês, sendo complementada pelo saldo de resultado acumulado, que encerrou o período em R$ 0,81 por cota. No ano, o fundo apresenta um retorno total bruto de 10,75%.

Dividendos

Foi distribuído o valor de R$ 0,74 por cota, correspondendo a um dividend yield anualizado de 12,6% sobre a cotação de fechamento de R$ 70,45. A distribuição foi superior ao resultado gerado no mês, sendo possível pela utilização de parte do resultado acumulado, que finalizou o período em R$ 0,81 por cota, fornecendo um colchão para a manutenção dos proventos.

Observações do Período

O fundo apresenta uma performance operacional com sinais de melhora, como a redução da inadimplência corrente e a futura queda da vacância . A gestão tem sido proativa tanto na expansão de locatários quanto nas ações para recuperação de créditos. O dividendo distribuído é atrativo e está, por ora, amparado por um robusto caixa de resultados acumulados. No entanto, a inadimplência histórica de R$ 7,2 milhões ainda representa um risco relevante, cuja resolução depende de processos judiciais. O P/VP de 0,69 indica um desconto significativo, refletindo a percepção de risco do mercado em relação a esses desafios. A avaliação é neutra, ponderando os avanços operacionais contra os riscos de crédito ainda pendentes.

Propriedades

Regiões

Inquilinos

Concentração por Inquilino

Endividamento