Resumo

O XP Log FII tem como objetivo principal a aquisição e exploração de empreendimentos logísticos e industriais. Em setembro de 2025, o fundo anunciou um marco importante: a locação da totalidade do CD Americana (30.345 m²), um ativo que estava 100% vago. A efetivação do contrato, prevista para 30 de novembro de 2025 após a conclusão de adequações, reduzirá a vacância física do portfólio para 4,6%. Outro destaque positivo foi a queda expressiva da inadimplência para 1,5% da receita de locação. A gestão informou que as diligências para a aquisição dos portfólios dos fundos RBRL11 e RDLI11, uma transação de R$ 1,5 bilhão, continuam em andamento. O resultado do mês foi positivamente impactado pelo reconhecimento de R$ 0,45/cota em ganhos de capital de uma venda anterior.

Desempenho

O fundo teve um desempenho muito positivo em setembro. A distribuição de R$ 0,82 por cota foi mantida e totalmente coberta pelo resultado do mês (R$ 0,99/cota), que foi impulsionado por um ganho de capital realizado. Operacionalmente, o fundo se destacou pela drástica redução da inadimplência para 1,5% e, principalmente, pela assinatura do contrato de locação para a totalidade do CD Americana, resolvendo um dos principais pontos de vacância do portfólio. Este movimento estratégico reduzirá a vacância física para 4,6% nos próximos meses.

Dividendos

Foi declarada a distribuição de R$ 0,82 por cota, referente ao mês de setembro. Este valor corresponde a um dividend yield anualizado de 9,74%, com base no preço de fechamento da cota de R$ 101,06. O pagamento será efetuado em 14 de outubro de 2025. O resultado base do fundo no mês foi de R$ 0,99 por cota, cobrindo integralmente a distribuição e gerando um acúmulo de R$ 0,17 por cota.

Observações do Mês

O desempenho do XPLG11 em setembro foi excelente, marcado por avanços operacionais decisivos. A locação integral do CD Americana resolve um problema crônico de vacância e sinaliza a forte capacidade da gestão em gerar valor. A queda acentuada da inadimplência para 1,5% reforça a melhora na qualidade da receita. A distribuição de dividendos foi mantida e confortavelmente coberta pelo resultado. O fundo avança na aquisição estratégica que pode dobrar seu tamanho, e a cota, negociada com desconto de aproximadamente 5% sobre o valor patrimonial (P/VP de 0,95), apresenta uma perspectiva atrativa diante das melhorias operacionais e do potencial de crescimento.

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