Resumo do Relatório Gerencial de YEES11 (Outubro de 2025) com Inteligência Artificial
FII YEES
YEES11—Resumo de Outubro de 2025
Resumo
O Hedge Yees Habitações Econômicas (YEES11) é um fundo de investimento imobiliário focado no desenvolvimento de empreendimentos residenciais para programas de habitação popular, como o Minha Casa Minha Vida, nas regiões metropolitanas de São Paulo, Campinas e Sorocaba. O fundo está em plena fase de investimento e construção, com quatro projetos em andamento: Mansões Residencial e Taquaral Residence em Campinas, JR São Paulo II em Sorocaba, e o recém-incorporado Yees! Tatuapé em São Paulo. O capital comprometido é de R$ 30 milhões, com 80% já integralizados até outubro de 2025. A gestão reporta o avanço das obras e um bom ritmo de vendas na maioria dos projetos. Por estar em fase de desenvolvimento, o fundo não distribui rendimentos, focando no reinvestimento para a conclusão dos projetos.
Desempenho
No terceiro trimestre de 2025, o fundo concentrou-se no avanço construtivo dos seus quatro projetos. Os destaques operacionais foram o progresso físico de 23,6% no Mansões Residencial, 11,5% no Taquaral Residence, o início das obras no JR São Paulo II e a evolução para 37,2% do Yees! Tatuapé. O resultado financeiro do fundo reflete as despesas operacionais e receitas de aplicações de caixa, sem gerar lucro imobiliário ainda, visto que os projetos não foram concluídos. O fundo não realizou distribuição de rendimentos no período, em linha com sua estratégia de desenvolvimento.
Dividendos
O fundo está em fase pré-operacional e de desenvolvimento, utilizando seu capital para a construção dos empreendimentos. Conforme a política de investimentos para este estágio, o YEES11 não distribuiu dividendos desde o seu início de atividades em fevereiro de 2024. A expectativa de geração de caixa e distribuição de resultados ocorrerá apenas após a entrega e venda das unidades dos projetos.
Indicadores
P/VP
1,17
DY Mensal
0%
DY Projetado 12M
0%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
Não informado
Dividendo por Cota
R$ 0,00
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
131
Métricas de Desenvolvimento
Progresso Médio de Obras
Não informado
Progresso Médio de Vendas
Não informado
TIR Média dos Projetos
Não informado
VGV Total Lançado
Não informado
VGV Restante Projetado
Não informado
Portfólio
Projetos Ativos
4
Destaques
- Sólido progresso de vendas, com Mansões Residencial atingindo 59%, Taquaral Residence 56%, JR São Paulo II 51% (total) e Yees! Tatuapé 49% das unidades vendidas até setembro de 2025.
- Avanço físico consistente nos projetos de Campinas: Mansões Residencial alcançou 23,59% e Taquaral Residence 11,49% de obra concluída.
- Incorporação do projeto Yees! Tatuapé, que já se encontrava com obras em andamento, agregando um ativo com 37,23% de avanço físico ao portfólio.
- Início das atividades preliminares de obra (terraplanagem e fundação) no projeto JR São Paulo II em Sorocaba.
Desafios
- Atraso de mais de 15% na execução do projeto Yees! Tatuapé em relação ao cronograma original, o que exigiu um replanejamento (nova Baseline) a partir de setembro de 2025 para buscar a recuperação.
- Leve desvio de 2,4% no cronograma de obras do Mansões Residencial em setembro de 2025, demandando atenção da gestão para evitar atrasos maiores.
- Postergações no desenvolvimento dos projetos executivos do JR São Paulo II, o que atrasou o início efetivo da construção e levou à implementação de uma etapa de pré-obras para mitigar o impacto no prazo final.
Riscos do Fundo
- Risco de execução: Atrasos na construção e estouro de orçamento nos projetos em desenvolvimento, como já observado no Yees! Tatuapé.
- Risco de mercado: Uma desaceleração no setor imobiliário pode impactar a velocidade e os preços de venda das unidades restantes.
- Risco de concentração: O portfólio do fundo depende do sucesso de apenas quatro projetos, todos localizados no estado de São Paulo.
- Risco regulatório e de financiamento: Dependência das condições do programa Minha Casa Minha Vida e do crédito da Caixa Econômica Federal.
Notas
- Conforme aprovado em Assembleia de Cotistas em 22 de outubro de 2024, três projetos foram excluídos do escopo do fundo e o projeto Yees! Tatuapé foi incluído.
- Em 30 de abril de 2025, a Assembleia Geral Ordinária não foi instalada por falta de quórum, resultando na aprovação automática das demonstrações financeiras de 2024.
Observações do Mês
O YEES11 está em uma fase crucial, com todos os seus projetos em obras e um progresso de vendas positivo, indicando boa aceitação do mercado. A gestão tem sido transparente ao reportar os desafios, como os atrasos construtivos, especialmente no projeto Tatuapé. A capacidade de executar o replanejamento e acelerar o ritmo das obras será determinante para o sucesso do fundo. O de 1.17 sugere que o mercado precifica uma expectativa positiva na conclusão dos projetos. O risco principal é a execução, e os investidores devem monitorar de perto os cronogramas físicos e financeiros nos próximos trimestres. A ausência de dividendos é normal e esperada para um fundo de desenvolvimento.
Projetos de Desenvolvimento
Mansões Residencial
Rua João Preda, 215, Campinas - SP・Obras・Residencial
- -
Mansões Residencial
Rua João Preda, 215, Campinas - SP・Obras・Residencial
Status
Obras
Segmento
Residencial
Alocação
-
VGV
-
Tipo de Financiamento
Número de Unidades
113
Data de Lançamento
12/2023
Entrega Prevista
10/2026
Resumo
Projeto em Campinas com 113 unidades. Atingiu 23,59% de avanço físico, com um leve atraso de 2,4% em relação ao previsto. As vendas alcançaram 59% do total. As obras estão focadas na estrutura da torre residencial, com a conclusão do 1º pavimento e início do 2º.
Metragem Média por Unidade
52m²
JR São Paulo II
Rua Eduardo Sandano, 385, Sorocaba - SP・Obras・Residencial
- -
JR São Paulo II
Rua Eduardo Sandano, 385, Sorocaba - SP・Obras・Residencial
Status
Obras
Segmento
Residencial
Alocação
-
VGV
-
Tipo de Financiamento
Número de Unidades
415
Data de Lançamento
03/2024
Entrega Prevista
02/2028
Resumo
Projeto em Sorocaba com 415 unidades divididas em 3 torres/fases. As vendas totais atingiram 51%. O desenvolvimento dos projetos executivos sofreu atrasos, mas as obras preliminares (terraplanagem e ensaios de fundação) foram iniciadas, resultando em 0,92% de avanço físico.
Metragem Média por Unidade
60m²
Taquaral Residence
R. Baronesa Geraldo de Resende, 698, Campinas - SP・Obras・Residencial
- -
Taquaral Residence
R. Baronesa Geraldo de Resende, 698, Campinas - SP・Obras・Residencial
Status
Obras
Segmento
Residencial
Alocação
-
VGV
-
Tipo de Financiamento
Número de Unidades
103
Data de Lançamento
04/2024
Entrega Prevista
05/2027
Resumo
Projeto em Campinas com 103 unidades. As vendas atingiram 56%. O avanço físico acumulado é de 11,49%, praticamente em linha com o previsto. As obras estão na fase de fundação, com estacas concluídas e início dos blocos e baldrames.
Metragem Média por Unidade
56m²
Yees! Tatuapé
Rua Coronel Luís Americano, 310, Tatuapé - SP・Obras・Residencial/Comercial
- -
Yees! Tatuapé
Rua Coronel Luís Americano, 310, Tatuapé - SP・Obras・Residencial/Comercial
Status
Obras
Segmento
Residencial/Comercial
Alocação
-
VGV
-
Tipo de Financiamento
Número de Unidades
268
Data de Lançamento
12/2022
Entrega Prevista
05/2026
Resumo
Projeto em São Paulo com 208 unidades residenciais, 57 não residenciais e 3 lojas, incorporado ao fundo já em obras. As vendas estão em 49%. Apresentou atrasos significativos (+15%) em relação ao cronograma original, levando a um replanejamento (Baseline 1). O avanço físico atingiu 37,23%, com a estrutura chegando ao 16º pavimento.
Estratégia de Financiamento
null
4 projetos • R$ 0,00 VGV
Diversificação Regional
Região Metropolitana de Campinas
Região Metropolitana de Sorocaba
Região Metropolitana de São Paulo
Exposição por Segmento
Residencial Econômico