Resumo do Relatório Gerencial de ZAVI11 (Outubro de 2025) com Inteligência Artificial

Resumo

O Zavit Real Estate Fund tem como objetivo a aquisição de ativos logísticos, industriais, comerciais e de renda urbana, com foco na geração de renda através de contratos atípicos. Em outubro de 2025, o principal evento foi a celebração de um acordo com a inquilina Medabil, encerrando litígios existentes e retomando o pagamento dos aluguéis, o que elimina um risco significativo do portfólio. O fundo manteve sua estratégia de gestão ativa e reciclagem de portfólio.

Desempenho

O fundo apresentou um desempenho sólido, com resultado líquido de R$ 1,10 por cota, alinhado exatamente à distribuição realizada. Houve valorização tanto na cota patrimonial (+3,45%) quanto na cota de mercado (+2,17%). A base de cotistas, no entanto, continua em tendência de queda.

Dividendos

Distribuição de R$ 1,10 por cota, representando um dividend yield anualizado de 14,56% e mensal de 1,21% sobre a cota de mercado de fechamento (R$ 90,69). A distribuição foi 100% coberta pelo resultado gerado no mês.

Observações do Mês

O ZAVI11 deu um passo importante na redução de risco com a resolução do caso Medabil, garantindo fluxo de caixa futuro e eliminando incertezas jurídicas. O fundo mantém fundamentos operacionais robustos, com alta ocupação (99,1%) e contratos longos (WAULT de 9,7 anos). O resultado cobriu a distribuição, demonstrando sustentabilidade no curto prazo. A cota é negociada com desconto relevante (P/VP 0,64). O principal ponto de atenção permanece sendo a estrutura de capital alavancada e a contínua erosão da base de cotistas, que afeta a liquidez .

Propriedades

Exposição por Índice

Regiões

Exposição por Segmento

Endividamento