Resumo do Relatório Gerencial de ZAVI11 (Agosto de 2025) com Inteligência Artificial

Resumo

O Zavit Real Estate Fund (ZAVI11) é um FII que investe na aquisição de ativos logísticos, industriais, comerciais e de renda urbana, com foco em contratos atípicos para geração de renda. Em agosto de 2025, o principal destaque foi a renovação de um contrato de locação no Edifício Tabapuã, com um aumento expressivo de 20,3% no valor do aluguel, reforçando a capacidade da gestão em agregar valor ao portfólio. O fundo segue com o processo de desinvestimento dos ativos SJC 1&2, uma estratégia de reciclagem de portfólio. A carteira mantém-se robusta, com alta ocupação e contratos de longo prazo.

Desempenho

O desempenho do mês foi positivo, marcado pela gestão ativa do portfólio. O fundo gerou um resultado de R$ 1,10 por cota, que cobriu integralmente a distribuição de dividendos no mesmo valor. O evento mais relevante foi a renovação do contrato do Ed. Tabapuã, que garantiu um aumento de 20,3% na receita de aluguel do espaço, demonstrando a capacidade da gestão de negociar termos favoráveis e melhorar o fluxo de caixa do fundo. A performance operacional permaneceu estável, com ocupação de 99,1%.

Dividendos

O fundo distribuiu R$ 1,10 por cota, correspondendo a um dividend yield de 1,27% no mês sobre o preço de fechamento da cota (R$ 86,52) ou 0,81% sobre o valor patrimonial (R$ 135,55). O resultado líquido gerado no período foi de R$ 1,10 por cota, indicando que a distribuição foi 100% coberta pela geração de caixa do mês, sem necessidade de uso de reservas.

Observações do Mês

O ZAVI11 continua a apresentar uma gestão ativa e fundamentos operacionais sólidos. A renovação do contrato do Ed. Tabapuã com um reajuste significativo é um forte sinal positivo da capacidade da gestão em gerar valor. O fundo mantém um portfólio de alta qualidade, com 92% de contratos atípicos e um prazo de vencimento longo, o que proporciona previsibilidade de receita. A alavancagem de 53% do PL é um ponto de atenção, mas parece bem estruturada com amortizações mensais. O P/VP de 0,64 indica um grande desconto em relação ao valor patrimonial, o que, combinado com a performance operacional e a gestão ativa, pode representar uma oportunidade.

Propriedades

Exposição por Segmento

Endividamento