Resumo do Relatório Gerencial de ZAVI11 (Setembro de 2025) com Inteligência Artificial

Resumo

O Zavit Real Estate Fund (ZAVI11) é um FII com objetivo de adquirir ativos logísticos, industriais, comerciais e de renda urbana, com foco em contratos atípicos para geração de renda. Em setembro de 2025, o fundo avançou em sua estratégia de gestão ativa ao firmar o instrumento de venda dos ativos SJC1669 e SJC1679, uma operação de reciclagem de portfólio que resultará em um ganho de capital estimado de R$ 1,23 por cota. O portfólio manteve sua robustez operacional, com alta taxa de ocupação e contratos de longo prazo, garantindo a previsibilidade das receitas.

Desempenho

O desempenho do fundo em setembro foi positivo, marcado por um forte resultado financeiro de R$ 1,32 por cota, que cobriu com folga a distribuição de R$ 1,10 por cota. A cota de mercado recuperou a queda do mês anterior, fechando em R$ 88,76. O valor patrimonial também apresentou um crescimento relevante, subindo para R$ 137,84. O principal destaque foi o avanço no desinvestimento dos ativos SJC, reforçando a capacidade da gestão em realizar lucros e reciclar o capital.

Dividendos

O fundo distribuiu R$ 1,10 por cota, em linha com os meses anteriores, correspondendo a um dividend yield de 1,24% no mês sobre o preço de fechamento da cota (R$ 88,76). O resultado gerado no período foi de R$ 1,32 por cota, indicando que a distribuição foi 83% coberta pela geração de caixa do mês, permitindo a constituição de reserva.

Observações do Mês

O ZAVI11 demonstrou mais um mês de gestão ativa e eficiente, com a concretização da venda dos ativos SJC, que irá gerar um ganho de capital relevante para os cotistas. Os fundamentos operacionais do fundo permanecem sólidos, com um portfólio de alta qualidade, 92% de contratos atípicos e um prazo de vencimento longo (9,8 anos), o que confere grande previsibilidade de receita. A alavancagem de 52% do PL é um ponto de atenção, mas parece bem estruturada. O P/VP de 0,64 indica um grande desconto em relação ao valor patrimonial, que, combinado com a performance operacional e a gestão ativa, pode representar uma oportunidade.

Propriedades

Exposição por Segmento

Endividamento