Resumo do Relatório Gerencial de CPTS11 (Setembro de 2025) com Inteligência Artificial

Resumo

O CPTS11 é um fundo imobiliário híbrido que investe majoritariamente em cotas de outros FIIs (63,2%) e em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) (31,7%). Em setembro, a gestão destacou eventos relevantes em FIIs geridos pela própria Capitânia: o FII de shoppings CPSH11 realizou desinvestimentos significativos que gerarão um impacto positivo estimado em R$ 20 milhões para o CPTS11 nos próximos 24 meses. Adicionalmente, o FII de renda urbana CPUR11 adquiriu cinco novos imóveis. A cota de mercado encerrou o mês em R$ 7,64, com um desconto de 14,1% sobre o valor patrimonial de R$ 8,89. A carteira de CRIs permanece 100% adimplente e a de FIIs apresenta um potencial de valorização de 6,9%.

Desempenho

O fundo registrou uma forte rentabilidade de mercado de 3,72% em setembro, superando o IFIX (3,25%). A rentabilidade patrimonial também foi positiva, em 1,46%. O resultado gerado no mês foi de R$ 0,093 por cota, superior à distribuição, o que permitiu um aumento do resultado acumulado para R$ 0,003 por cota. A carteira de FIIs teve uma rentabilidade de 2,66%, enquanto a carteira de CRIs foi impactada pelo fechamento da curva de juros.

Dividendos

A distribuição referente a setembro foi de R$ 0,090 por cota, paga em 17/10/2025. Este valor representa um dividend yield mensal de 1,18% e um anualizado de 15,09% sobre a cotação de fechamento. O valor distribuído foi totalmente coberto pelo resultado do mês (R$ 0,093/cota). A gestão projeta distribuições futuras na faixa de R$ 0,09/cota (cenário base), com um piso de R$ 0,08 e um teto de R$ 0,10, sinalizando confiança na geração de caixa futura.

Observações do Mês

Setembro foi um mês de forte desempenho para o CPTS11, com notícias que reforçam a perspectiva positiva para o futuro. O aumento do dividendo, totalmente coberto pelo resultado, e o anúncio de ganhos de capital a serem realizados nos próximos meses trazem mais segurança ao investidor sobre o fluxo de renda. A reação positiva do mercado pelo segundo mês consecutivo, diminuindo o desconto P/VP , reflete essa melhora na percepção. O ponto central de risco, no entanto, permanece inalterado e foi até reforçado: a alta concentração em FIIs da própria gestora. Embora a gestão apresente dados de que essa estratégia tem gerado valor (TIR de 19,1%), ela cria um risco de conflito de interesse e de liquidez que o investidor deve monitorar de perto.

CRIs

FIIs

Exposição por Índice

Exposição por Segmento

Endividamento