FII TRX REAL

TRXF11

Resumo

O TRX Real Estate FII (TRXF11) é um fundo híbrido de gestão ativa com foco em renda urbana, investindo na aquisição, desenvolvimento e venda de imóveis locados para grandes empresas (Varejo, Atacado, Educação, Saúde e Shoppings). Em janeiro de 2026, o fundo consolidou a conversão das cotas da 12ª emissão, alcançando um recorde de 237.707 cotistas e um PL de R$ 6,3 bilhões. A estratégia do mês focou na gestão de e alocações táticas em FIIs listados (EZTB, SNEL, IBBP, etc.) aproveitando descontos e sinergias, além da continuidade das obras em desenvolvimento.

Desempenho

O fundo apresentou um resultado operacional de R$ 1,06 por cota, cobrindo com folga a distribuição de R$ 0,93 por cota. A rentabilidade total desde o início na B3 é de +77,70% (vs +23,73% do ). A diária foi robusta, com média de R$ 22,3 milhões.

Dividendos

Distribuição anunciada de R$ 0,93 por cota, representando um dividend mensal de 0,97% (11,69% anualizado) sobre a cota de mercado de R$ 95,39. O pagamento ocorrerá em 13/02/2026. O guidance para 2026 permanece entre R$ 0,90 e R$ 0,93 por cota.

Indicadores

Rentabilidade YTD

-1,63%

P/VP

0,94

DY Projetado 12M

11,69%

Último rendimento

R$ 0,93 (jan/26)

Taxas

Taxa de Administração

1,00% a.a. sobre o valor de mercado

Taxa de Performance

20% sobre o excesso dos rendimentos distribuídos em relação ao IPCA + 6% a.a.

Total de Taxas Anuais

Informações do fundo

Nome Completo

Trx Real Estate Fundo de Investimento Imobiliário - FII

Segmento

Imóveis Comerciais - Outros

CNPJ

28.548.288/0001-52

Tipo ANBIMA

Tijolo Renda Gestão Ativa

Data de Início

15 de outubro de 2019

Número de Cotistas

237.707 (jan/26)

Histórico

Dividend Yield

O anualizado de 11,69% mantém-se atrativo e consistente com a média histórica recente do fundo.

Desempenho vs. Período Anterior

O resultado de janeiro (R$ 1,06) mostra uma normalização saudável em relação a dezembro (R$ 1,51 - impactado por eventos não recorrentes), mantendo boa margem de segurança sobre o dividendo.

Vacância

Ligeiro aumento da vacância física de 0,22% (dez/25) para 0,46% (jan/26), ainda em níveis residuais.

NOI

Receitas totais atingiram R$ 83,1 milhões em janeiro, refletindo o novo tamanho do fundo.

Inadimplência

Inadimplência permanece controlada (não citada como problema).

Mudanças

Conversão total dos recibos da 12ª emissão, aumentando a base de cotas para 62,4 milhões.
Alocação relevante (~10% do PL) em cotas de outros FIIs (EZTB, SNEL, IBBP, TJKB, PQAG) como estratégia de aquisição imobiliária indireta.
Redução expressiva da Alavancagem Líquida para 6,89% (era >20% antes da emissão).

Melhorias

Recorde histórico de cotistas (237 mil).
Alta liquidez no mercado secundário.
Diversificação de receitas com novos inquilinos e segmentos.

Pontos de Atenção

Aumento da complexidade do portfólio com a gestão de ativos indiretos via FIIs e novos segmentos (Corporate, Shopping).
Desvalorização da cota a mercado no início de 2026.

Resumos Mensais

Janeiro de 2026

Resultado de R$ 1,06/cota e provento de R$ 0,93/cota (DY 11,69% a.a.). Conversão da 12ª Emissão elevou PL a R$ 6,3 bi. Base recorde de 237 mil cotistas. Leia mais →

Dezembro de 2025

Resultado de R$ 1,51/cota e distribuição de R$ 1,00/cota em dez/25. Captou R$ 3 bi na 12ª Emissão, adquiriu 48 imóveis e entrou nos setores Shopping e Educacional. Leia mais →

Novembro de 2025

Resultado de R$ 0,84/cota e provento de R$ 0,93/cota em nov/25. DY de 0,91%. Venda de Assaí Goiânia (Lucro R$ 0,58/cota) e aquisição Assaí SBC. Leia mais →

Outubro de 2025

Resultado de R$ 1,03/cota e distribuição de R$ 0,93/cota em set/25. DY 11,31% a.a. Concluiu aquisições para Mercado Livre e Assaí. Lançou 12ª emissão. Leia mais →

Agosto de 2025

Resultado de R$ 1,25/cota e distribuição de R$ 0,93/cota em ago/25. DY de 0,95%. Concluiu aquisição de 3 imóveis e venda de 1, com lucro de R$ 0,22/cota. Leia mais →

Julho de 2025

Resultado de R$ 0,63/cota e distribuição de R$ 0,93/cota em jul/25. em 0,22%. Obras do Hospital Einstein chegam a 66%. Guidance mantido. Leia mais →

Junho de 2025

Resultado de R$ 0,74/cota e distribuição de R$ 1,51/cota em jun/25. DY mensal de 1,47%. Concluiu emissão de R$ 1,25 bi e adquiriu 14 imóveis. Leia mais →

Maio de 2025

Resultado de R$ 2,00/cota e distribuição de R$ 0,93/cota em maio/25. Vendas de ativos geraram lucro de R$ 1,05/cota e guidance prevê extra em junho. Leia mais →

Abril de 2025

Resultado de R$ 0,75/cota e distribuição de R$ 0,93/cota em abril/25. DY de 0,89%. Fundo aprovou 11ª emissão e venda de ativo com lucro. Leia mais →