FII TRX REAL
LivreTRXF11
Resumo
O TRXF11 é um fundo de investimento imobiliário focado na geração de renda através da aquisição, desenvolvimento e venda de imóveis locados para grandes empresas em contratos de longo prazo, predominantemente no setor de varejo. Em agosto, o fundo continuou sua estratégia de gestão ativa, concluindo a aquisição de três imóveis locados para o Grupo Pão de Açúcar (GPA) por R$ 98,8 milhões e finalizando a venda da loja Assaí em Teresina/PI, que gerou um lucro de R$ 0,22 por cota. Além disso, foi assinado um Memorando de Entendimento (MOU) para a futura alienação da loja Assaí em Goiânia/GO. O fundo também reportou avanço nas obras do Hospital Albert Einstein.
Desempenho
O desempenho em agosto foi robusto, com um resultado operacional de R$ 1,25 por cota, cobrindo confortavelmente a distribuição de R$ 0,93. A cota de mercado encerrou o mês em R$ 97,56, resultando em um de 0,96, um desconto de 3,5% em relação à de R$ 101,12. A rentabilidade total do fundo no mês foi negativa em -1,22%, contrastando com a forte performance operacional. O fundo manteve suas métricas operacionais saudáveis, com física e financeira em níveis residuais de 0,22% e 0,42%, respectivamente.
Dividendos
O fundo distribuiu R$ 0,93 por cota, o que representa um dividend mensal de 0,95% e anualizado de 11,44% sobre a cota de mercado de R$ 97,56. O pagamento foi realizado em 12 de setembro de 2025. A gestão reafirmou o guidance de distribuição entre R$ 0,90 e R$ 0,93 por cota até dezembro de 2025, sinalizando a continuidade da previsibilidade dos rendimentos recorrentes.
Indicadores
Rentabilidade YTD
4,69%
P/VP
0,96
DY Projetado 12M
11,44%
Último rendimento
R$ 0,93 (ago/25)
Taxas
Taxa de Administração
1,00% a.a. sobre o valor de mercado
Taxa de Performance
20% sobre o excesso dos rendimentos distribuídos em relação ao IPCA + 6% a.a.
Total de Taxas Anuais
1%
Informações do fundo
Nome Completo
Trx Real Estate Fundo de Investimento Imobiliário - FII
Segmento
Imóveis Comerciais - Outros
CNPJ
28.548.288/0001-52
Tipo ANBIMA
Tijolo Renda Gestão Ativa
Data de Início
15 de outubro de 2019
Número de Cotistas
194.923 (ago/25)
Histórico
Dividend Yield
O dividend ordinário tem se mantido estável, refletindo a consistência da distribuição de R$ 0,93 por cota. O retorno total para o acionista no período foi impactado pela distribuição extraordinária em junho e pela volatilidade da cota de mercado.
Desempenho vs. Período Anterior
O resultado de agosto (R$ 1,25/cota) representa uma forte melhora em relação ao mês anterior (R$ 0,63/cota), validando a justificativa da gestão de que o fraco resultado de julho foi um evento não recorrente. O desempenho também é superior ao resultado mais recorrente de junho (R$ 0,74/cota).
Vacância
Inalterada, a vacância física permaneceu estável em 0,22% nos últimos quatro meses.
NOI
O resultado operacional se recuperou de forma robusta em agosto, após a queda pontual em julho, e superou os níveis recorrentes de meses anteriores, mostrando uma melhora na geração de caixa.
Inadimplência
Inalterada, a inadimplência permaneceu nula durante todo o período analisado.
Mudanças
- Conclusão da aquisição de 3 imóveis do Grupo Pão de Açúcar em agosto, aumentando o portfólio de 69 para 72 imóveis.
- Finalização da venda do ativo Assaí em Teresina/PI, concretizando o lucro anunciado anteriormente.
- Assinatura de MOU para a venda do ativo Assaí em Goiânia/GO, dando continuidade à estratégia de reciclagem de portfólio.
Melhorias
- O resultado operacional de agosto (R$ 1,25/cota) demonstrou uma recuperação significativa em relação a julho (R$ 0,63/cota), cobrindo a distribuição com folga e confirmando a natureza pontual do problema anterior.
- Progresso contínuo nas obras do Hospital Albert Einstein, que avançaram de 66% em julho para 70% em agosto, reduzindo o risco de execução do projeto.
Pontos de Atenção
- O projeto de desenvolvimento da loja Obramax em São José dos Campos/SP continua paralisado em 0% de avanço, representando um ponto de atenção no pipeline de crescimento orgânico.
Análises IA
Agosto de 2025
Resultado de R$ 1,25/cota e distribuição de R$ 0,93/cota em ago/25. DY de 11,44% a.a. Concluída aquisição de 3 imóveis GPA e venda de ativo Assaí. Leia mais →
Julho de 2025
Resultado de R$ 0,63/cota e distribuição de R$ 0,93/cota em jul/25. em 0,22%. Obras do Hospital Einstein chegam a 66%. Guidance mantido. Leia mais →
Junho de 2025
Resultado de R$ 0,74/cota e distribuição de R$ 1,51/cota em jun/25. DY mensal de 1,47%. Concluiu emissão de R$ 1,25 bi e adquiriu 14 imóveis. Leia mais →
Maio de 2025
Resultado de R$ 2,00/cota e distribuição de R$ 0,93/cota em maio/25. Vendas de ativos geraram lucro de R$ 1,05/cota e guidance prevê extra em junho. Leia mais →
Abril de 2025
Resultado de R$ 0,75/cota e distribuição de R$ 0,93/cota em abril/25. DY de 0,89%. Fundo aprovou 11ª emissão e venda de ativo com lucro. Leia mais →