FII EQI RECE

EQIR11—Resumo de Outubro de 2025

Resumo

O EQIR11 é um fundo de recebíveis imobiliários com objetivo de rentabilidade de + 8% a.a. Em outubro de 2025, o fundo apresentou patrimônio líquido de R$ 104 milhões. A carteira está alocada 83% em CRIs, 3,3% em FIIs e 13,6% em caixa. O fundo realizou movimentações táticas vendendo posições em Wimo e Due, e alocando na operação Lotus Kasa + Vert.

Desempenho

O fundo registrou lucro de R$ 719.113 no mês (regime de caixa), inferior ao mês anterior. A distribuição foi mantida em R$ 0,10 por cota, utilizando reservas de lucros acumulados. A carteira permanece 100% adimplente.

Dividendos

Distribuição de R$ 0,10 por cota, gerando um Dividend mensal de 1,27% e anualizado de 15,19%. O fundo possui R$ 0,021 por cota de resultado acumulado retido.

Indicadores

P/VP

0,81

DY Mensal

1,27%

DY Projetado 12M

16,36%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 0,07

Dividendo por Cota

R$ 0,10

Estabilidade Dividendo

estável

Número de Cotistas

9.821

Métricas CRI

Taxa de Inadimplência

LTV Médio

47%

Prazo Médio

6,8 anos

Portfólio

Número de Operações

Número de FIIs

Destaques

Carteira 100% adimplente sem eventos de crédito negativos
Dividend Yield anualizado robusto de 15,19%
Giro de carteira com venda de ativos (Wimo/Due) e nova alocação (Lotus Kasa)

Desafios

Resultado gerado em outubro (R$ 719 mil) foi inferior à distribuição (R$ 1,09 milhão), consumindo reservas
Posição de caixa elevada (13,6%) pressionando a rentabilidade
Reservas de lucro reduzidas para R$ 0,021 por cota ao fim de outubro de 2025

Riscos do Fundo

Risco de liquidez devido ao tamanho do fundo (PL R$ 104 MM) e volume de negociação
Concentração de portfólio em emissores específicos (ex: Canal, Virgo, True)
Dependência de uso de caixa/reservas para manutenção do patamar de dividendos atual
Exposição a segmentos cíclicos como Loteamento e Multipropriedade (residencial desenvolvimento)

Observações do Mês

O EQIR11 mantém uma carteira saudável de crédito (sem ) e entrega um atrativo ( +10,68% na carteira de CRIs). No entanto, o resultado recorrente do mês ficou abaixo da distribuição, obrigando o uso de reservas que agora estão baixas. O fundo negocia com desconto relevante ( 0,81).

CRIs

Lotus Kasa & Vert

Corporativo

Corporativo・LTV 68%・4%

LTV Médio 7,8%

Tipo

CRI

Segmento

Corporativo

Taxa

LTV

68%

Resumo

Financiamento para avanço de obras dos empreendimentos Kasa e Vert no DF. VGV R$ 83MM, 41% vendido.

Garantias

AFAF de cotasCFFRFD e Aval

Habitat

Corporativo

Corporativo・LTV 43%・9,85%

LTV Baixo 7,1%

Tipo

CRI

Segmento

Corporativo

Taxa

9,85%

LTV

43%

Resumo

Financiamento corporativo envolvendo antecipação de recebíveis de loteamentos e cessão de resultados.

Garantias

AFAF de cotasCFFRFD e Aval

CitLog Varginha

Galpões Logísticos

Galpões Logísticos・LTV 57%・8,25%

LTV Baixo 6,7%

Tipo

CRI

Segmento

Galpões Logísticos

Taxa

8,25%

LTV

57%

Resumo

Financiamento da expansão do condomínio logístico Citlog Sul de Minas.

Garantias

AF e FD

Brasol

Energia

Energia・9,54%

6,3%

Tipo

CRI

Segmento

Energia

Taxa

9,54%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento e reembolso da construção de 3 usinas de geração solar distribuída.

Garantias

AFCFFRFD e Subordinação

Viracopos

Galpões Logísticos

Galpões Logísticos・LTV 27%・7,5%

LTV Baixo 4,6%

Tipo

CRI

Segmento

Galpões Logísticos

Taxa

7,5%

LTV

27%

Resumo

Financiamento da aquisição do condomínio logístico Citlog Viracopos em Itupeva-SP.

Garantias

AF e FD

RCP

Galpões Logísticos

Galpões Logísticos・LTV 39%・8,7%

LTV Baixo 4%

Tipo

CRI

Segmento

Galpões Logísticos

Taxa

8,7%

LTV

39%

Resumo

Financiamento da expansão do Centro Logístico Rio Claro.

Garantias

AFCFFR e Aval

DUE III

Residencial

Residencial・LTV 66%・4,8%

LTV Médio 3,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

4,8%

LTV

66%

Resumo

Financiamento para término de obra dos empreendimentos Naturê e Tropí em Ipojuca-PE.

Garantias

AFAF de cotasCFFRFD e Aval

Opy

Outros

Outros・LTV 50%・7,68%

LTV Baixo 3,9%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

7,68%

LTV

50%

Resumo

Baseado em contrato de concessão do Hospital Metropolitano Dr. Célio de Castro.

Garantias

CFFRFD e Aval

PHV

Residencial

Residencial・LTV 47%・10,5%

LTV Baixo 3,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

10,5%

LTV

47%

Resumo

Financiamento para término de obra do empreendimento Unique em Belo Horizonte.

Garantias

AFAF de cotasCFFRFD e Aval

Caprem

Residencial

Residencial・LTV 71%・10,34%

LTV Médio 2,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

10,34%

LTV

71%

Resumo

Projeto residencial Vitrius Residence em Rio Claro-SP.

Garantias

AFAF de cotasCFFRFD e Aval

Diferencial

Energia

Energia・11%

2,8%

Tipo

CRI

Segmento

Energia

Taxa

11%

LTV

Não informado

Resumo

Construção de 3 usinas de geração solar distribuída.

Garantias

AFAF de cotasCFFRFD e Aval

Lotus II

Corporativo

Corporativo・LTV 75%・18,78%

LTV Médio 2,4%

Tipo

CRI

Segmento

Corporativo

Taxa

18,78%

LTV

75%

Resumo

Operação com risco de crédito Lotus baseado na conta vinculada do BRB para Lotus Tower.

Garantias

CFFRFD e Aval

Quero Quero

Galpões Logísticos

Galpões Logísticos・LTV 61%・5,7%

LTV Médio 2,4%

Tipo

CRI

Segmento

Galpões Logísticos

Taxa

5,7%

LTV

61%

Resumo

Galpão logístico em Sapiranga-RS, locado para a Quero Quero.

Garantias

AFCFFRFD e Aval

Sotreq

Galpões Logísticos

Galpões Logísticos・LTV 77%・5,97%

LTV Médio 2,3%

Tipo

CRI

Segmento

Galpões Logísticos

Taxa

5,97%

LTV

77%

Resumo

Galpão logístico em Parauapebas-PA, locado para a Sotreq.

Garantias

AFCFFR e Fiança

Pague Menos

Varejo

Varejo・LTV 71%・7,54%

LTV Médio 2,3%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo

Taxa

7,54%

LTV

71%

Resumo

6 usinas de geração solar distribuída para a rede de farmácias Pague Menos.

Garantias

AFAF de cotasCF e FR

Teriva

Loteamento

Loteamento・LTV 54%・4,39%

LTV Baixo 1,8%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

4,39%

LTV

54%

Resumo

2 loteamentos localizados em Bragança Paulista e Atibaia-SP, ambos 100% vendidos.

Garantias

AF de cotasCFFRFD e Aval

Urba

Loteamento

Loteamento・LTV 43%・9,5%

LTV Baixo 1,8%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

9,5%

LTV

43%

Resumo

Carteira de recebíveis de loteamentos originada pela Urba.

Garantias

AFCFFRFD e Subordinação

Sinal

Corporativo

Corporativo・LTV 55%・7,5%

LTV Baixo 1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Corporativo

Taxa

7,5%

LTV

55%

Resumo

Risco de crédito da rede de concessionárias Grupo Sinal com garantia de galpão logístico.

Garantias

AFFR e Fiança

Residencial

Residencial・LTV 47%・6,8%

LTV Baixo 1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

6,8%

LTV

47%

Resumo

Término de obra do empreendimento CK Duo Praia Brava em Itajaí-SC.

Garantias

AFAF de cotasCFFRFD e Aval

Pulverizado Ore

Residencial

Residencial・LTV 75%・6,5%

LTV Médio 1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

6,5%

LTV

75%

Resumo

Carteira de recebíveis de financiamentos garantidos por imóveis residenciais.

Garantias

AFFD e Subordinação

Casa & Vídeo

Varejo

Varejo・7,36%

1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo

Taxa

7,36%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com risco de crédito da varejista Casa e Vídeo.

Garantias

Minas Brisa

Residencial

Residencial・LTV 82%・4,5%

LTV Médio 1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

4,5%

LTV

82%

Resumo

Término de obra dos empreendimentos Prime House e Up Town em Nova Lima-MG.

Garantias

AFAF de cotasCFFRFD e Aval

Viracopos

Galpões Logísticos

Galpões Logísticos・LTV 27%・7,5%

LTV Baixo 1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Galpões Logísticos

Taxa

7,5%

LTV

27%

Resumo

Condomínio logístico Citlog Viracopos (série adicional).

Garantias

AF e FD

ForGreen

Energia

Energia・10,85%

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Energia

Taxa

10,85%

LTV

Não informado

Resumo

9 usinas de geração solar distribuída desenvolvidas pela ForGreen.

Garantias

AFAF de cotasCFFRFD e Aval

Lote5

Loteamento

Loteamento・LTV 72%・12%

LTV Médio 1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

12%

LTV

72%

Resumo

2 loteamentos em desenvolvimento em Campinas-SP.

Garantias

AFAF de cotasCFFRFD e Aval

Pontte

Home Equity

Home Equity・LTV 53%・6,16%

LTV Baixo 1%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

6,16%

LTV

53%

Resumo

Carteira de Home Equity originada pela Pontte. LTV baixo (~40%).

Garantias

AFFRFD e Subordinação

Habitat

Corporativo

Corporativo・LTV 43%・10,35%

LTV Baixo 0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Corporativo

Taxa

10,35%

LTV

43%

Resumo

Série adicional Habitat.

Garantias

AFAF de cotasCFFRFD e Aval

Gt Urbanismo

Loteamento

Loteamento・LTV 66%・10,61%

LTV Médio 0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

10,61%

LTV

66%

Resumo

3 loteamentos, sendo um em Goiânia e dois em Cuiabá.

Garantias

AF de cotasCFFRFD e Aval

Creditas

Home Equity

Home Equity・LTV 36%・5,94%

LTV Baixo 0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

5,94%

LTV

36%

Resumo

Carteira de Home Equity originada pela Creditas. LTV baixo (~40%).

Garantias

AFFRFD e Subordinação

Solfarma

Galpões Logísticos

Galpões Logísticos・LTV 46%・6,25%

LTV Baixo 0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Galpões Logísticos

Taxa

6,25%

LTV

46%

Resumo

Galpão logístico em Bebedouro-SP, locado para a Solfarma.

Garantias

AFCFFR e FD

MS Incorporadora

Residencial

Residencial・LTV 42%・10,65%

LTV Baixo 0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

10,65%

LTV

42%

Resumo

2 projetos residenciais em desenvolvimento localizados em Blumenau e Porto Belo-SC.

Garantias

AFAF de cotasCFFRFD e Aval

Viracopos

Galpões Logísticos

Galpões Logísticos・LTV 27%・7,5%

LTV Baixo 0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Galpões Logísticos

Taxa

7,5%

LTV

27%

Resumo

Condomínio logístico Citlog Viracopos (série adicional).

Garantias

AF e FD

ForGreen

Energia

Energia・10,86%

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Energia

Taxa

10,86%

LTV

Não informado

Resumo

Série adicional Forgreen.

Garantias

AFAF de cotasCFFRFD e Aval

FIIs

VRTM11

Classes

Única

85%

Sênior

13%

Mezanino

Exposição por Índice

IPCA+

64,2%

CDI+

16,4%

Pré

2,4%

Exposição por Segmento

Residencial

29%

Galpões Logísticos

27%

Corporativo

14%

Energia

12%

Loteamento

Outros

Varejo

Home Equity

Resumo do Relatório Gerencial de EQIR11 (Outubro de 2025) com Inteligência Artificial

FII EQI RECE

Resumo

Desempenho

Dividendos

Destaques

Desafios

Riscos do Fundo

Observações do Mês

CRIs

FIIs

Classes

Exposição por Índice

Exposição por Segmento