FII EQI RECE

EQIR11—Resumo de Janeiro de 2026

Resumo

O EQIR11 é um fundo de recebíveis imobiliários com foco em crédito privado e rentabilidade alvo de + 8% a.a. Em janeiro de 2026, o fundo apresentou 84,7% do PL alocado em CRIs e 3,5% em FIIs. A posição de caixa aumentou para 11,9% (vs 9,9% em dezembro). O fundo destacou uma intercorrência com o Casa & Vídeo (pedido de proteção judicial), embora afirme que não haverá impacto imediato nas distribuições.

Desempenho

O fundo registrou lucro líquido de R$ 1,08 milhão no regime de caixa. A distribuição foi mantida em R$ 0,10 por cota, alinhada com a média dos últimos meses. A valorizou para R$ 9,63 (+R$ 0,02), enquanto a cota de mercado fechou a R$ 8,53.

Dividendos

Distribuição de R$ 0,10 por cota, paga em 27/02/2026. Isso representa um Dividend mensal de 1,15% (isento de IR) e anualizado projetado de 14,74%. O retorno gross-up equivale a 117% do .

Indicadores

P/VP

0,89

DY Mensal

1,15%

DY Projetado 12M

14,74%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 0,10

Dividendo por Cota

R$ 0,10

Estabilidade Dividendo

estável

Número de Cotistas

9.776

Métricas CRI

Taxa de Inadimplência

LTV Médio

48%

Prazo Médio

5,8 anos

Portfólio

Número de Operações

Número de FIIs

Destaques

Distribuição de rendimentos estável em R$ 0,10 por cota
Aumento da cota patrimonial para R$ 9,63
Rentabilidade gross-up de 117% do CDI
Reservas de lucro mantidas em patamar saudável (R$ 443 mil)

Desafios

Pedido de proteção judicial de 60 dias pela devedora Casa & Vídeo (intercorrência de crédito)
Aumento da posição de caixa para 11,9%, gerando pressão de 'cash drag'
Liquidez diária no mercado secundário ainda baixa (mediana de R$ 107 mil)

Riscos do Fundo

Risco de crédito corporativo no setor de varejo (evento Casa & Vídeo e exposição a Pague Menos)
Concentração geográfica em SP (25%) e MG (11%)
Exposição relevante ao segmento residencial (42%) e risco de obra
Liquidez reduzida no mercado secundário para saída de grandes posições
Risco de reinvestimento com taxa de juros futura (carrego do caixa)

Notas

A empresa Casa & Vídeo solicitou proteção judicial de 60 dias para renegociação de endividamento.
O fundo aumentou posição no Caprem (Série nova) em R$ 414 mil a + 11,70%.

Observações do Mês

O EQIR11 entregou um resultado consistente em janeiro, mantendo a distribuição de R$ 0,10/cota coberta pelo lucro caixa e com leve aumento nas reservas. A segue em trajetória de alta. No entanto, o risco de crédito materializou-se pontualmente no Casa & Vídeo (1,2% do PL), que pediu proteção judicial. A gestão agiu rápido na comunicação e aumentou posição no CRI Caprem, mas o caixa voltou a subir para quase 12%.

CRIs

Habitat

Corporativo

Corporativo・LTV 43%・9,85%

LTV Baixo 7,1%

Tipo

CRI

Segmento

Corporativo

Taxa

9,85%

LTV

43%

Resumo

Financiamento corporativo da Habitat Construtora envolvendo antecipação de recebíveis de loteamentos e cessão de resultado.

Garantias

Alienação fiduciária das cotas das SPEsAlienação fiduciária de terrenoCessão dos recebíveisAvalFundo de reserva

Caprem

Residencial

Residencial・LTV 71%・11,7%

LTV Médio 7,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

11,7%

LTV

71%

Resumo

Financiamento para o término de obra do empreendimento Vitrius Residence. Aumento de posição no mês.

Garantias

Alienação fiduciáriaAlienação fiduciária de cotasCessão fiduciáriaFundo de ReservaFundo de DespesasAval

Lotus Kasa & Vert

Residencial

Residencial・LTV 68%・4%

LTV Médio 7,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

LTV

68%

Resumo

Financiamento para o avanço das obras dos empreendimentos Kasa e Vert no DF.

Garantias

Alienação fiduciária do imóvelAlienação fiduciária de cotasCessão de recebíveisFundo de reservaAval

Brasol

Energia

Energia・9,54%

6,2%

Tipo

CRI

Segmento

Energia

Taxa

9,54%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento e reembolso da construção de 3 usinas de geração solar distribuída.

Garantias

Alienação fiduciáriaCessão fiduciáriaFundo de ReservaFundo de DespesasSubordinação

CitLog Varginha

Galpões Logísticos

Galpões Logísticos・LTV 57%・8,25%

LTV Baixo 5%

Tipo

CRI

Segmento

Galpões Logísticos

Taxa

8,25%

LTV

57%

Resumo

Financiamento da expansão do condomínio logístico Citlog Sul de Minas.

Garantias

Alienação fiduciáriaFundo de Despesas

DUE IV

Residencial

Residencial・LTV 50%・4,5%

LTV Baixo 4,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

4,5%

LTV

50%

Resumo

Financiamento para o término de obra do empreendimento Boulevard Praia dos Carneiros.

Garantias

AvalAlienação fiduciária de cotasCessão fiduciáriaFundo de reserva

Viracopos

Galpões Logísticos

Galpões Logísticos・LTV 27%・7,5%

LTV Baixo 4,5%

Tipo

CRI

Segmento

Galpões Logísticos

Taxa

7,5%

LTV

27%

Resumo

Financiamento da aquisição do condomínio logístico Citlog Viracopos.

Garantias

Alienação fiduciáriaFundo de Despesas

RCP

Galpões Logísticos

Galpões Logísticos・LTV 39%・8,7%

LTV Baixo 4%

Tipo

CRI

Segmento

Galpões Logísticos

Taxa

8,7%

LTV

39%

Resumo

Financiamento da expansão do Centro Logístico Rio Claro.

Garantias

Alienação fiduciáriaCessão fiduciáriaFundo de ReservaAval

PHV

Residencial

Residencial・LTV 47%・10,5%

LTV Baixo 3,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

10,5%

LTV

47%

Resumo

Financiamento para o término de obra do empreendimento Unique em Santa Lúcia.

Garantias

Alienação fiduciáriaAlienação fiduciária de cotasCessão fiduciáriaFundo de ReservaAval

DUE III

Residencial

Residencial・LTV 66%・4,8%

LTV Médio 3,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

4,8%

LTV

66%

Resumo

Financiamento para o término de obra dos empreendimentos Naturê e Tropí.

Garantias

Alienação fiduciáriaAlienação fiduciária de cotasCessão fiduciáriaFundo de ReservaAval

Caprem

Residencial

Residencial・LTV 71%・10,34%

LTV Médio 3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

10,34%

LTV

71%

Resumo

Financiamento para término de obra do empreendimento Vitrius Residence (Série original).

Garantias

Alienação fiduciáriaAlienação fiduciária de cotasCessão fiduciáriaFundo de ReservaFundo de DespesasAval

Diferencial

Energia

Energia・11%

2,7%

Tipo

CRI

Segmento

Energia

Taxa

11%

LTV

Não informado

Resumo

Construção de 3 usinas de geração solar distribuída.

Garantias

Alienação fiduciáriaAlienação fiduciária de cotasCessão fiduciáriaFundo de ReservaFundo de DespesasAval

Quero Quero

Galpões Logísticos

Galpões Logísticos・LTV 61%・5,7%

LTV Médio 2,3%

Tipo

CRI

Segmento

Galpões Logísticos

Taxa

5,7%

LTV

61%

Resumo

Galpão logístico BTS para Lojas Quero Quero.

Garantias

Alienação fiduciáriaCessão fiduciáriaFundo de ReservaFundo de DespesasAval

Sotreq

Galpões Logísticos

Galpões Logísticos・LTV 77%・5,97%

LTV Médio 2,3%

Tipo

CRI

Segmento

Galpões Logísticos

Taxa

5,97%

LTV

77%

Resumo

Galpão logístico BTS para Sotreq.

Garantias

Alienação fiduciáriaCessão fiduciáriaFundo de ReservaFiança

Pague Menos

Varejo

Varejo・LTV 71%・7,54%

LTV Médio 2,3%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo

Taxa

7,54%

LTV

71%

Resumo

Financiamento de 6 usinas de geração solar distribuída para atender a rede Pague Menos.

Garantias

Alienação fiduciáriaAlienação fiduciária de cotasCessão fiduciáriaFundo de Reserva

Lotus II

Corporativo

Corporativo・LTV 75%・18,78%

LTV Médio 1,8%

Tipo

CRI

Segmento

Corporativo

Taxa

18,78%

LTV

75%

Resumo

Operação com risco de crédito da construtora Lotus baseado na conta vinculada do BRB.

Garantias

Cessão fiduciáriaFundo de ReservaAval

Teriva

Loteamento

Loteamento・LTV 54%・4,39%

LTV Baixo 1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

4,39%

LTV

54%

Resumo

Antecipação de recebíveis dos loteamentos Teriva Innovare e Vivejo Atibaia.

Garantias

Alienação fiduciáriaAlienação fiduciária de cotasCessão fiduciáriaFundo de ReservaFundo de DespesasAval

Sinal

Corporativo

Corporativo・LTV 55%・7,5%

LTV Baixo 1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Corporativo

Taxa

7,5%

LTV

55%

Resumo

Financiamento corporativo do Grupo Sinal com garantia de galpão logístico.

Garantias

Alienação fiduciáriaFundo de ReservaFiança

Residencial

Residencial・LTV 47%・6,8%

LTV Baixo 1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

6,8%

LTV

47%

Resumo

Financiamento para o término de obra do empreendimento CK Duo Praia Brava.

Garantias

Alienação fiduciáriaAlienação fiduciária de cotasCessão fiduciáriaFundo de ReservaAval

Urba

Loteamento

Loteamento・LTV 43%・9,5%

LTV Baixo 1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

9,5%

LTV

43%

Resumo

Carteira de recebíveis de loteamentos originada pela Urba (MRV).

Garantias

Alienação fiduciáriaCessão fiduciáriaFundo de ReservaFundo de DespesasSubordinação

Pulverizado Ore

Residencial

Residencial・LTV 75%・6,5%

LTV Médio 1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

6,5%

LTV

75%

Resumo

Carteira de recebíveis de financiamentos garantidos por imóveis residenciais.

Garantias

Alienação fiduciáriaFundo de DespesasSubordinação

Minas Brisa

Residencial

Residencial・LTV 82%・4,5%

LTV Médio 1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

4,5%

LTV

82%

Resumo

Financiamento para o término de obra dos empreendimentos Prime House e Up Town.

Garantias

Alienação fiduciáriaAlienação fiduciária de cotasCessão fiduciáriaFundo de ReservaFundo de DespesasAval

Casa & Vídeo

Varejo

Varejo・7,36%

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo

Taxa

7,36%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com risco de crédito da varejista Casa e Vídeo. Intercorrência: Pedido de proteção judicial de 60 dias.

Garantias

Cessão fiduciária

Inadimplência

Empresa solicitou proteção judicial

Viracopos

Galpões Logísticos

Galpões Logísticos・LTV 27%・7,5%

LTV Baixo 1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Galpões Logísticos

Taxa

7,5%

LTV

27%

Resumo

Série adicional Viracopos.

Garantias

Alienação fiduciáriaFundo de Despesas

ForGreen

Energia

Energia・10,85%

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Energia

Taxa

10,85%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento da construção de 9 usinas de geração solar distribuída.

Garantias

Alienação fiduciáriaAlienação fiduciária de cotasCessão fiduciáriaFundo de ReservaFundo de DespesasAval

Pontte

Home Equity

Home Equity・LTV 53%・6,16%

LTV Baixo 0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

6,16%

LTV

53%

Resumo

Carteira de recebíveis de empréstimos Home Equity originada pela Pontte.

Garantias

Alienação fiduciáriaFundo de ReservaFundo de DespesasSubordinação

Habitat

Corporativo

Corporativo・LTV 43%・10,35%

LTV Baixo 0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Corporativo

Taxa

10,35%

LTV

43%

Resumo

Série adicional Habitat.

Garantias

Alienação fiduciáriaAlienação fiduciária de cotasCessão fiduciáriaFundo de ReservaAval

Gt Urbanismo

Loteamento

Loteamento・LTV 66%・10,61%

LTV Médio 0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

10,61%

LTV

66%

Resumo

Financiamento baseado em 3 loteamentos em Goiânia e Cuiabá.

Garantias

Alienação fiduciáriaAlienação fiduciária de cotasCessão fiduciáriaFundo de ReservaAval

MS Incorporadora

Residencial

Residencial・LTV 42%・10,65%

LTV Baixo 0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

10,65%

LTV

42%

Resumo

Financiamento para o término de obra dos empreendimentos Avivah Residence e Smart Porto Belo.

Garantias

Alienação fiduciáriaAlienação fiduciária de cotasCessão fiduciáriaFundo de ReservaFundo de DespesasAval

Viracopos

Galpões Logísticos

Galpões Logísticos・LTV 27%・7,5%

LTV Baixo 0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Galpões Logísticos

Taxa

7,5%

LTV

27%

Resumo

Série adicional Viracopos.

Garantias

Alienação fiduciáriaFundo de Despesas

Solfarma

Galpões Logísticos

Galpões Logísticos・LTV 46%・6,25%

LTV Baixo 0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Galpões Logísticos

Taxa

6,25%

LTV

46%

Resumo

CRI baseado em um galpão logístico locado para a Solfarma Distribuidora.

Garantias

Alienação fiduciáriaFundo de DespesasCessão fiduciáriaFundo de Reserva

ForGreen

Energia

Energia・10,86%

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Energia

Taxa

10,86%

LTV

Não informado

Resumo

Série adicional ForGreen.

Garantias

Alienação fiduciáriaAlienação fiduciária de cotasCessão fiduciáriaFundo de ReservaFundo de DespesasAval

FIIs

VRTM11

Classes

Única

85%

Sênior

13%

Mezanina

Exposição por Índice

IPCA +

74,1%

CDI +

23,8%

Pré

2,12%

Exposição por Segmento

Residencial

42%

Galpões Logísticos

24%

Corporativo

12%

Energia

12%

Loteamento

Varejo

Home Equity

Resumo do Relatório Gerencial de EQIR11 (Janeiro de 2026) com Inteligência Artificial

FII EQI RECE

Resumo

Desempenho

Dividendos

Destaques

Desafios

Riscos do Fundo

Notas

Observações do Mês

CRIs

FIIs

Classes

Exposição por Índice

Exposição por Segmento