Resumo do Relatório Gerencial de KNSC11 (Novembro de 2025) com Inteligência Artificial

FII KINEA SC

KNSC11—Resumo de Novembro de 2025

Resumo

O Kinea Securities (KNSC11) é um fundo de papel dedicado ao investimento em Certificados de Recebíveis Imobiliários ( ) e, complementarmente, em Cotas de FII. Em novembro de 2025, o fundo apresentava uma alocação de 104,1% do PL em ativos-alvo. A carteira é diversificada entre indexadores, com 63,5% do patrimônio em (taxa média IPCA + 10,36% a.a.) e 40,6% em (taxa média CDI + 3,08% a.a.). O fundo utiliza via operações compromissadas reversas, que representavam 10,3% do PL no fechamento do mês.

Desempenho

O fundo gerou um resultado líquido de R$ 17,2 milhões em novembro, equivalente a R$ 0,08 por cota. Este resultado foi inferior à distribuição realizada (R$ 0,09/cota) devido ao impacto da defasagem dos índices de inflação mais baixos dos meses anteriores (setembro e outubro) na parcela da carteira atrelada ao . A parcela indexada ao continuou beneficiada pelo patamar elevado da .

Dividendos

A distribuição anunciada para pagamento em 11/12/2025 foi de R$ 0,09 por cota, representando um dividend de 0,98% sobre a cota média de ingresso (R$ 9,19) e 1,04% sobre a cota de mercado de fechamento (R$ 8,65). Para manter o patamar de distribuição, a gestão utilizou parte da reserva de lucros acumulada.

Indicadores

P/VP

0,98

DY Mensal

0,98%

DY Projetado 12M

12,48%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 0,08

Dividendo por Cota

R$ 0,09

Estabilidade Dividendo

estável

Número de Cotistas

241.761

Métricas CRI

Taxa de Inadimplência

0%

LTV Médio

Não informado

Prazo Médio

6,1 anos

Portfólio

Número de Operações

95

Número de FIIs

1

Destaques

  • Distribuição de R$ 0,09 por cota mantida estável.
  • Novos investimentos de R$ 14,8 milhões em CRI da Creditas (Home Equity) a IPCA + 10,00%.
  • Carteira de crédito permanece 100% adimplente (inadimplência zero).
  • Spread médio da carteira IPCA aumentou para 10,36% a.a.
  • Reserva acumulada robusta de R$ 0,08 por cota após a distribuição.

Desafios

  • Resultado contábil de novembro (R$ 0,08) abaixo da distribuição (R$ 0,09) devido à defasagem da inflação.
  • Impacto de índices de inflação mais baixos (IPCA de setembro 0,48% e outubro 0,09%) na correção monetária do mês.

Riscos do Fundo

  • Risco de descasamento entre índices de inflação e o fluxo de caixa mensal (risco de accrual).
  • Risco de crédito dos emissores de CRI (devedores).
  • Risco de alavancagem financeira (10,3% do PL).
  • Risco de pré-pagamento das operações em carteira.

Notas

  • O fundo possui uma reserva de lucros acumulada não distribuída de R$ 0,08 por cota ao final de novembro.
  • A via operações compromissadas reversas encerrou o mês em 10,3% do Patrimônio Líquido.

Observações do Mês

O KNSC11 mantém fundamentos sólidos com uma carteira de crédito de alta qualidade e zero. A gestão ativa continua alocando recursos em taxas atrativas ( +10% e +3%). Embora o resultado de novembro tenha ficado ligeiramente abaixo da distribuição devido à dinâmica de defasagem da inflação, o fundo possui reservas confortáveis para suavizar essa volatilidade. A está controlada em cerca de 10% e o fundo negocia com um leve desconto patrimonial ( 0,98), o que configura uma margem de segurança atrativa.

CRIs

Plaenge I

Residencial

6,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,25%

LTV

Não informado

Resumo

Aquisição de terrenos para construção de projeto residencial de alto padrão.

Garantias

Alienação Fiduciária de CotasAval

BLOG - CDs Igarassu e Garuva

Logístico

LTV Médio 4,2%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 3,50%

LTV

65%

Resumo

Aquisição de galpões logísticos pelo FII Bluecap Log.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão Fiduciária

Buriti - Loteamentos

Residencial Pulverizado

3,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 3,90%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira de loteamentos do Grupo Buriti.

Garantias

Cessão FiduciáriaAlienação Fiduciária de CotasAval

Extrema Business Park

Logístico

LTV Médio 3,6%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 2,10%

LTV

65%

Resumo

Parque logístico Extrema Business Park.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão FiduciáriaAlienação Fiduciária de Cotas

VISC - Portfólio Ancar

Shoppings Centers

LTV Baixo 3,4%

Tipo

CRI

Segmento

Shoppings Centers

Taxa

IPCA + 8,00%

LTV

53%

Resumo

Operação baseada no financiamento da aquisição de um portfólio de shoppings pelo fundo imobiliário Vinci Shoppings.

Garantias

Alienação FiduciáriaHipotecaCessão Fiduciária

BTS Vale

Escritórios

3,3%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 9,50%

LTV

Não informado

Resumo

CRI baseado em um contrato atípico do tipo Built to Suit de um edifício corporativo construído para o Instituto Tecnológico Vale.

Garantias

Alienação FiduciáriaFundo de ObrasAvalFiança

Infinity

Escritórios

LTV Médio 3,2%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 7,40%

LTV

67%

Resumo

Aquisição do Edifício Infinity, ativo AAA localizado no Itaim Bibi.

Garantias

Alienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária e Aval

Fibra Experts II

Residencial

LTV Médio 3,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

75%

Resumo

Operação com risco de crédito da incorporadora Fibra Experts baseada em projetos selecionados.

Garantias

Alienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária e Fundo de Reserva

TSER - Castelo Branco Office Park

Escritórios

LTV Médio 2,6%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 5,50%

LTV

60%

Resumo

Baseado na Torre V do Castelo Branco Office Park, contrato BTS.

Garantias

Alienação Fiduciária e Cessão Fiduciária

Cury I

Residencial

2,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 8,50%

LTV

Não informado

Resumo

Adiantamento de pagamentos devidos pela construtora Cury.

Garantias

Aval

Extrema Business Park

Logístico

LTV Médio 2%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 8,00%

LTV

65%

Resumo

Estruturada no parque logístico Extrema Business Park, detido pelo FII BWP.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão FiduciáriaAlienação Fiduciária de Cotas

BROF - Ed. E-Tower

Escritórios

LTV Médio 1,9%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 8,25%

LTV

60%

Resumo

Financiamento de cotas de fundo imobiliário detentor de lajes no Ed. E-Tower.

Garantias

Alienação Fiduciária e Cessão Fiduciária

Gazit Malls

Shoppings Centers

LTV Baixo 1,9%

Tipo

CRI

Segmento

Shoppings Centers

Taxa

IPCA + 6,43%

LTV

40%

Resumo

Baseado na atividade de cinco shoppings detidos pelo FII Gazit Malls.

Garantias

Cessão Fiduciária e Fundo de Reserva

SuperFrio

Logístico

LTV Médio 1,8%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 8,55%

LTV

85%

Resumo

Risco de crédito da SuperFrio Galpões Refrigerados.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão Fiduciária e Fundo de Reserva

Autonomy - Edifício Luna

Escritórios

LTV Médio 1,8%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

CDI + 1,75%

LTV

65%

Resumo

Projeto Luna, edifício corporativo na Marginal Pinheiros.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão Fiduciária e Fundo de Reserva

Boulevard Shopping Belém

Shoppings Centers

LTV Médio 1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Shoppings Centers

Taxa

IPCA + 7,21%

LTV

60%

Resumo

Baseado no empreendimento Shopping Boulevard Belém.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão FiduciáriaFundo de ReservaAval

GS Souto III

Outros

1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 12,00%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de projetos de centrais geradoras de energia.

Garantias

Alienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária e Fiança

Galleria – 63 – Sênior

Residencial Pulverizado

LTV Baixo 1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 9,50%

LTV

38%

Resumo

Carteira de Home Equity originada pelo Galleria Bank.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

BlueCap - CD Itapeva

Logístico

LTV Médio 1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 10,10%

LTV

60%

Resumo

Desenvolvimento de galpão logístico.

Garantias

Alienação Fiduciária de imóveisCessão FiduciáriaAlienação Fiduciária de Cotas

Galleria – 78 – Sênior

Residencial Pulverizado

LTV Baixo 1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 8,20%

LTV

38%

Resumo

Carteira de Home Equity originada pelo Galleria Bank.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

TEPP - Ed. Fujitsu

Escritórios

LTV Médio 1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 6,00%

LTV

65%

Resumo

Aquisição de 7 lajes do Ed. Fujitsu.

Garantias

Alienação Fiduciária e Cessão Fiduciária

Autonomy - Edifício Luna

Escritórios

LTV Médio 1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

CDI + 3,78%

LTV

65%

Resumo

Projeto Luna, edifício corporativo na Marginal Pinheiros.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão Fiduciária e Fundo de Reserva

JHSF Malls

Shoppings Centers

LTV Baixo 1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Shoppings Centers

Taxa

IPCA + 6,90%

LTV

52%

Resumo

Shoppings estabilizados detidos pela JHSF Malls.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão Fiduciária e Fundo de Reserva

VINO - Ed. Haddock 347

Escritórios

LTV Baixo 1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 5,58%

LTV

55%

Resumo

Edifício corporativo na região da Avenida Paulista.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão Fiduciária e Fundo de Reserva

MRV – Pro-soluto 429

Residencial Pulverizado

1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 3,50%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira pro-soluto cedida pela MRV.

Garantias

Fundo de Reserva

BLOG - CDs Nordeste

Logístico

LTV Médio 1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 8,75%

LTV

65%

Resumo

Quatro galpões logísticos no Nordeste.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão Fiduciária

CD Via Varejo

Logístico

LTV Médio 1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 5,54%

LTV

60%

Resumo

Centro de distribuição em Campo Grande - RJ.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão Fiduciária e Fundo de Reserva

HSLG - BTS Meli

Logístico

LTV Médio 1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 7,85%

LTV

60%

Resumo

Galpão logístico em desenvolvimento locado para Mercado Livre.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão Fiduciária e Fundo de Reserva

Alpha II - Incorporadora Ipê

Residencial

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 10,50%

LTV

Não informado

Resumo

Desenvolvimento do projeto residencial Alpha 2.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão Fiduciária e Aval

GS Souto III

Outros

1%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 11,25%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de projetos de centrais geradoras de energia.

Garantias

Alienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária e Fiança

Creditas - 42

Residencial Pulverizado

LTV Baixo 1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 6,25%

LTV

40%

Resumo

Carteira de Home Equity originada pela Creditas.

Garantias

Alienação Fiduciária e Subordinação

Galleria – 125 – Sênior

Residencial Pulverizado

LTV Baixo 1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 9,75%

LTV

42%

Resumo

Carteira de Home Equity originada pelo Galleria Bank.

Garantias

Alienação Fiduciária e Subordinação

JSRE - Ed. Rochaverá

Escritórios

1%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

CDI + 2,60%

LTV

Não informado

Resumo

Torres Ebony e Marble do complexo Rochaverá.

Garantias

Cessão Fiduciária

Ed. Varanda

Escritórios

LTV Baixo 1%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

CDI + 3,10%

LTV

45%

Resumo

Construção do Edifício Comercial Varanda Cidade Jardim.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão FiduciáriaFundo de ReservaAval

MRV – Pro-soluto 365

Residencial Pulverizado

1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,55%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira pro-soluto cedida pela MRV.

Garantias

Fundo de Reserva

VILG - CD Castelo Branco I

Logístico

LTV Médio 0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 8,31%

LTV

60%

Resumo

Aquisição de galpão logístico na Rodovia Castelo Branco.

Garantias

Alienação Fiduciária e Cessão Fiduciária

Brookfield BR12

Escritórios

LTV Médio 0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

CDI + 2,15%

LTV

63%

Resumo

Financiamento de imóveis corporativos.

Garantias

Alienação Fiduciária de ImóveisAlienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária

Galleria – 78 – Mezanino

Residencial Pulverizado

LTV Baixo 0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,00%

LTV

38%

Resumo

Carteira de Home Equity originada pelo Galleria Bank.

Garantias

Alienação Fiduciária e Subordinação

Le Biscuit

Outros

LTV Médio 0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 7,16%

LTV

70%

Resumo

Operação com a varejista Lojas Le Biscuit.

Garantias

Alienação Fiduciária e Fundo de Reserva

Projeto Jorge Tibiriçá

Residencial

0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 9,01%

LTV

Não informado

Resumo

Desenvolvimento de projeto residencial.

Garantias

Alienação Fiduciária e Cessão Fiduciária

Shopping Boulevard Belém

Shoppings Centers

LTV Médio 0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Shoppings Centers

Taxa

IPCA + 5,45%

LTV

60%

Resumo

Baseado no empreendimento Shopping Boulevard Belém.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão FiduciáriaFundo de ReservaAval

TRXF - GPA

Outros

LTV Médio 0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 5,29%

LTV

61%

Resumo

Contrato de venda e arrendamento de lojas do grupo GPA.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão FiduciáriaFundo de ReservaFiançaAval

Creditas – 154 – Sênior B

Residencial Pulverizado

LTV Baixo 0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 10,80%

LTV

48%

Resumo

Carteira de Home Equity da Creditas.

Garantias

Alienação Fiduciária e Subordinação

Creditas – 154 – Sênior A

Residencial Pulverizado

LTV Baixo 0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 9,20%

LTV

48%

Resumo

Carteira de Home Equity da Creditas.

Garantias

Alienação Fiduciária e Subordinação

Sousa Araujo – Carteira Pro-soluto

Residencial Pulverizado

0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira de créditos pro-soluto.

Garantias

Fundo de Reserva

Brookfield BR12

Escritórios

LTV Médio 0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

CDI + 2,15%

LTV

63%

Resumo

Financiamento de imóveis corporativos.

Garantias

Alienação Fiduciária de ImóveisAlienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária

MRV – Pro-soluto 178

Residencial Pulverizado

0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira pro-soluto cedida pela MRV.

Garantias

Fundo de Reserva

MALL - Rio Anil Shopping

Shoppings Centers

LTV Baixo 0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Shoppings Centers

Taxa

IPCA + 8,45%

LTV

40%

Resumo

Aquisição do Rio Anil Shopping pelo FII Genial Malls.

Garantias

Alienação Fiduciária e Cessão Fiduciária

Cassol

Logístico

LTV Médio 0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 5,50%

LTV

65%

Resumo

Risco de crédito da Cassol Real Estate.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão Fiduciária e Fiança

MRV – Carteira Pro-soluto 469

Residencial Pulverizado

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira pro-soluto cedida pela MRV.

Garantias

Fundo de Reserva

Brookfield BR12

Escritórios

LTV Médio 0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

CDI + 2,15%

LTV

63%

Resumo

Financiamento de imóveis corporativos.

Garantias

Alienação Fiduciária de ImóveisAlienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária

Creditas - 53

Residencial Pulverizado

LTV Baixo 0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 6,80%

LTV

40%

Resumo

Carteira de Home Equity da Creditas.

Garantias

Alienação Fiduciária e Subordinação

MALL - Rio Anil Shopping

Shoppings Centers

LTV Baixo 0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Shoppings Centers

Taxa

IPCA + 8,45%

LTV

40%

Resumo

Aquisição do Rio Anil Shopping pelo FII Genial Malls.

Garantias

Alienação Fiduciária e Cessão Fiduciária

Casa & Vídeo

Outros

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 7,36%

LTV

Não informado

Resumo

Risco de crédito corporativo da Casa & Vídeo.

Garantias

Cessão Fiduciária

Brookfield BR12

Escritórios

LTV Médio 0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

CDI + 2,15%

LTV

63%

Resumo

Financiamento de imóveis corporativos.

Garantias

Alienação Fiduciária de ImóveisAlienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária

JHSF BV Estates

Residencial

LTV Baixo 0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 2,92%

LTV

50%

Resumo

Projeto Boa Vista Estates.

Garantias

Alienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária e Fundo de Reserva

JHSF BV Estates

Residencial

LTV Baixo 0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 2,74%

LTV

50%

Resumo

Projeto Boa Vista Estates.

Garantias

Alienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária e Fundo de Reserva

Brookfield CD Sakamoto

Logístico

LTV Médio 0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 2,57%

LTV

65%

Resumo

Galpões logísticos desenvolvidos pela Brookfield.

Garantias

Alienação Fiduciária de ImóveisAlienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária e Fundo de Reserva

Edifício O Parque

Escritórios

LTV Médio 0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

CDI + 2,50%

LTV

70%

Resumo

Aquisição do Edifício Corporativo AAA 'O Parque'.

Garantias

Alienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária e Fundo de Reserva

Hotel Hilton Copacabana

Outros

LTV Baixo 0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

CDI + 2,00%

LTV

50%

Resumo

Aquisição do Hotel Hilton Copacabana.

Garantias

Alienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária e Fundo de Reserva

Brookfield BR12

Escritórios

LTV Médio 0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

CDI + 2,15%

LTV

63%

Resumo

Financiamento de imóveis corporativos.

Garantias

Alienação Fiduciária de ImóveisAlienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária

Creditas - 29

Residencial Pulverizado

LTV Baixo 0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 6,00%

LTV

40%

Resumo

Carteira de Home Equity da Creditas.

Garantias

Alienação Fiduciária e Subordinação

Tenda – Carteira Pro-soluto 142

Residencial Pulverizado

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 8,90%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira de créditos pro-soluto da Tenda.

Garantias

Alienação Fiduciária de Cotas

MRV – Pro-soluto 344

Residencial Pulverizado

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,25%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira pro-soluto cedida pela MRV.

Garantias

Fundo de Reserva

MRV – Pro-soluto 344

Residencial Pulverizado

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 2,25%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira pro-soluto cedida pela MRV.

Garantias

Fundo de Reserva

Plaenge III

Residencial

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,25%

LTV

Não informado

Resumo

Aquisição de terrenos para projeto residencial.

Garantias

Alienação Fiduciária de CotasAval

Plaenge II

Residencial

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,26%

LTV

Não informado

Resumo

Aquisição de terrenos para projeto residencial.

Garantias

Alienação Fiduciária de CotasAval

Creditas – 154 – Sênior A

Residencial Pulverizado

LTV Baixo 0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 8,51%

LTV

48%

Resumo

Carteira de Home Equity da Creditas.

Garantias

Alienação Fiduciária e Subordinação

Creditas - 59

Residencial Pulverizado

LTV Baixo 0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 7,19%

LTV

40%

Resumo

Carteira de Home Equity da Creditas.

Garantias

Alienação Fiduciária e Subordinação

Brookfield BR12 Sub

Escritórios

LTV Médio 0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 8,85%

LTV

70%

Resumo

Financiamento de imóveis corporativos.

Garantias

Alienação Fiduciária de ImóveisAlienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária

Brookfield BR12 Sub

Escritórios

LTV Médio 0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 8,85%

LTV

70%

Resumo

Financiamento de imóveis corporativos.

Garantias

Alienação Fiduciária de ImóveisAlienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária

Estoque Residencial Jardins, Vila Madalena e Klabin

Residencial

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 10,00%

LTV

Não informado

Resumo

Estoque residencial de projetos de alto padrão.

Garantias

Alienação Fiduciária de CotasCessão FiduciáriaFundo de ReservaAval

Plaenge II

Residencial

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,26%

LTV

Não informado

Resumo

Aquisição de terrenos para projeto residencial.

Garantias

Alienação Fiduciária de CotasAval

MRV – Pro-soluto 224

Residencial Pulverizado

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,17%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira pro-soluto cedida pela MRV.

Garantias

Fundo de Reserva

Fibra Experts I

Residencial

LTV Médio 0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 6,26%

LTV

75%

Resumo

Operação com a Fibra Experts.

Garantias

Alienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária e Fundo de Reserva

Creditas - 27

Residencial Pulverizado

LTV Baixo 0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 6,50%

LTV

40%

Resumo

Carteira de Home Equity da Creditas.

Garantias

Alienação Fiduciária e Subordinação

Alpha II - Incorporadora Ipê

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 10,50%

LTV

Não informado

Resumo

Desenvolvimento do projeto residencial Alpha 2.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão Fiduciária e Aval

Creditas - 42

Residencial Pulverizado

LTV Baixo 0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 8,00%

LTV

40%

Resumo

Carteira de Home Equity da Creditas.

Garantias

Alienação Fiduciária e Subordinação

Tecnisa

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,57%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a Tecnisa S.A.

Garantias

Alienação Fiduciária

Tenda – Carteira Pro-soluto 142

Residencial Pulverizado

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 6,00%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira de créditos pro-soluto da Tenda.

Garantias

Alienação Fiduciária de Cotas

Plaenge III

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,25%

LTV

Não informado

Resumo

Aquisição de terrenos para projeto residencial.

Garantias

Alienação Fiduciária de CotasAval

Plaenge III

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,25%

LTV

Não informado

Resumo

Aquisição de terrenos para projeto residencial.

Garantias

Alienação Fiduciária de CotasAval

Plaenge III

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,25%

LTV

Não informado

Resumo

Aquisição de terrenos para projeto residencial.

Garantias

Alienação Fiduciária de CotasAval

Plaenge III

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,25%

LTV

Não informado

Resumo

Aquisição de terrenos para projeto residencial.

Garantias

Alienação Fiduciária de CotasAval

Estoque residencial Curitiba

Residencial

LTV Médio 0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,30%

LTV

75%

Resumo

Estoque pronto de incorporadora em Curitiba.

Garantias

AvalAlienação FiduciáriaCessão Fiduciária e Fundo de Reserva

Plaenge III

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,25%

LTV

Não informado

Resumo

Aquisição de terrenos para projeto residencial.

Garantias

Alienação Fiduciária de CotasAval

Brookfield BR12 Sub

Escritórios

LTV Médio 0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 8,85%

LTV

70%

Resumo

Financiamento de imóveis corporativos.

Garantias

Alienação Fiduciária de ImóveisAlienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária

Creditas - 53

Residencial Pulverizado

LTV Baixo 0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 8,55%

LTV

40%

Resumo

Carteira de Home Equity da Creditas.

Garantias

Alienação Fiduciária e Subordinação

Creditas – 154 – Sênior B

Residencial Pulverizado

LTV Baixo 0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 9,76%

LTV

48%

Resumo

Carteira de Home Equity da Creditas.

Garantias

Alienação Fiduciária e Subordinação

Projetos Salvador

Residencial

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de obra de projetos.

Garantias

Alienação Fiduciária de ImóveisAlienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária e Fundo de Reserva

Projetos Salvador

Residencial

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de obra de projetos.

Garantias

Alienação Fiduciária de ImóveisAlienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária e Fundo de Reserva

Projeto Lanai

Residencial

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de obra de projetos.

Garantias

Alienação Fiduciária de ImóveisAlienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária e Fundo de Reserva

Creditas - 29

Residencial Pulverizado

LTV Baixo 0%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 8,00%

LTV

40%

Resumo

Carteira de Home Equity da Creditas.

Garantias

Alienação Fiduciária e Subordinação

Creditas - 59

Residencial Pulverizado

LTV Baixo 0%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

40%

Resumo

Carteira de Home Equity da Creditas.

Garantias

Alienação Fiduciária e Subordinação

Projetos Jardins e Zona Sul

Residencial

0%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,20%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de obra de projetos.

Garantias

Alienação Fiduciária de ImóveisAlienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária e Fundo de Reserva

FIIs

ERCR11

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0,1%

Exposição por Índice

IPCA

57,6%

CDI

39%

SELIC

3,5%

Exposição por Segmento

Escritórios

25%

Residencial Pulverizado

20,3%

Logístico

19,7%

Residencial

18,9%

Shoppings

10,7%

Outros

5,4%

Endividamento

Dívida Total

R$ 183.340.000,00

Alavancagem (Dívida/PL)

10,3%

Operações Compromissadas Reversas

・Vence Longo prazo

Série

Não informado

Emissão

Vencimento

Longo prazo

Taxa de Juros

Saldo Devedor

R$ 183.340.000,00

Resumo

O Fundo utiliza operações compromissadas reversas lastreadas em CRI para otimizar a alocação de recursos. A exposição atual é de aproximadamente 10,3% do Patrimônio Líquido.

Garantia

CRIs da carteira

Rating

Não informado

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